[心得] 胡言亂語的操作理念

看板Fund (基金板)作者pianotrio (大湖上的大乳酪)時間15年前 (2011/03/11 08:09)推噓1(1推 0噓 1→)

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其實小弟我雖然是很樂觀的人但對於金融市場的發展從來沒有樂觀過甚至愈來愈悲觀事實上這一點從我信奉順勢操作策略就可略之一二 :p 基本上我的策略想法是追隨趨勢而股市上漲時, 不可能一帆風順, 通常是大漲小回所以我還是有時會進場, 有時會出場進場時就賺, 出場後常常會發現又漲, 所以就少賺因此在股市上揚時, 此策略常常表現不如買進持有但相反的, 在股市下跌時, 卻可能常常一跌到底所以我雖然還是有時會進場, 有時會出場進場時就賠, 但出場後就常常躲掉很大的損失所以在股市下跌時, 此策略就有很大的機率表現比買進持有好 (不過其實是慘勝, 只是賠的比較少就是了 :p) 那這樣操作幾年下來到底有啥好處呢? 因為股市上漲時, 此策略有可能進場, 也有可能出場股市下跌時, 此策略也有可能進場, 也有可能出場所以幾年下來後此策略通常可以創造出較低的波動度, 較高的最小月報酬率較低的最大連續月損失, 及較高的夏普指數此外因為這種策略的Beta值通常只有0.5左右所以和買進持有相比其實只要能賺到約買進持有報酬率的一半就已經交代的過去囉~~ (可見小弟我多麼容易滿足這也是樂觀的必要(但非充分)的條件之一 :p) 但神奇的是若一直維持這樣操作經過一個景氣循環, 尤其是歷經股市大跌的年份的話此策略通常可以創造出不遜於買進持有的績效所以不但賺超過買進持有報酬率的一半甚至和買進持有一樣好, 或更好所以當然可以創造出正的Alpha值 :p 因此小弟我整套策略思想, 完全必須憑藉市場下跌, 才能顯現優勢這也就是從2009年之後, 此策略的表現一直比不上買進持有但只要考慮的2008年的慘狀, 這個策略的績效一定大勝買進持有的績效所以小弟我對於金融市場的走勢是不是悲觀主義者呢? 在99%的信心水準下應該是無法拒絕這種假說的 :p 總之這世界實在太混亂了人類.. 說不定也快完蛋了吧(能不能繼續存在一千年都很難說) --- http://tw.myblog.yahoo.com/offshore-funds http://tw.myblog.yahoo.com/0050-etf --- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 125.227.120.54