[新聞] 對賭通膨前景 「債券大王」葛洛斯贏大摩5000萬美元
對賭通膨前景 「債券大王」葛洛斯贏大摩5000萬美元
http://news.cnyes.com/Content/20110706/KDXY9CKB0OYXZ.shtml
鉅亨網編輯查淑妝 台北綜合報導 2011-07-06 10:30:19
美國《華爾街日報》引述知情者透露，「債券大王」格羅斯 (Bill G
ross) 的太平洋投資管理公司 (Pimco) 預料美國長期通脹升溫，大手
掃入 30 年期通脹掛鉤債券 (TIPS) ，與大唱反調的摩根士丹利對賭
，結果 Pimco 大獲全勝，勁賺 5000 萬美元 (約 3.9 億港元) ，大
摩則蝕數千萬美元。雙方皆拒絕置評。
香港《文匯報》綜合外電消息，知情者透露，鑑於美國低息環境持續
， Pimco 從年初起進貨。 TIPS 會隨通脹升值，有助投資者抵禦通脹
導致的投資貶值。
大摩則認為投資者對未來 30 年的通脹預期太高，未來數年的通脹預
期則太低，故沽空 30 年期 TIPS ，並購買 30 年期「名義」債券 (
不與通脹掛鉤) ，並游說客戶跟隨公司對賭長期通脹；另一邊廂， P
imco 繼續買入 TIPS ，讓大摩不斷增持短倉。
到上月中旬，市場對 30 年期 TIPS 需求上升，大摩發現勢頭不對，
遂計劃於上月 23 日一場拍賣會上，大手回購 TIPS ，惟 Pimco 等競
爭對手亦加入爭奪。當時共 70 億美元 (約 545 億港元) 的 30 年期
TIPS 開售， Pimco 成功購入其中數 10 億美元。
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「債券大王」格羅斯 (Bill Gross) 的太平洋投資管理公司 (Pimco)
戰勝
摩根士丹利
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