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Fw: [其他] 連國中生都看得懂的「貨幣學」。

看板Fund (基金板)作者 (好好唸書吧！)時間12年前 (2013/12/11 21:35), 編輯推噓3(3推 0噓 0→)
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※ [本文轉錄自 Stock 看板 #1If5VRt4 ] 作者: TanIsVaca (好好唸書吧！) 看板: Stock 標題: 連國中生都看得懂的「貨幣學」。 時間: Sun Dec 8 19:28:24 2013 本文是「連國中生都看得懂的」系列的第一集。 本文版權開放，歡迎任意轉貼。 本文網址： http://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1386768938.A.CFC.html 第二集和第三集網址如下： 連國中生都看得懂的「貨幣史」 http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1387626414.A.22B.html 連國中生都看得懂的「貨幣與債務」 http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1388156235.A.B9C.html 我用「超簡化世界」、「稍微複雜一點的世界」、「再複雜化一點」、「美國現況」，逐 步解釋貨幣學。文章不長，請耐心看完。 ==================================== 先用超簡化世界的例子來建立基本觀念： ==================================== 原本世界上有100元貨幣，利率1%。 有個商人把這100元從銀行借出來，一年後要還101元。 但是世界上只有100元貨幣啊，那多出來的1塊錢怎麼辦呢？ 為了解決這個問題，鬍鬚柏年底會印1塊錢出來，然後歐巴 馬總統會發行面額1塊錢的債 券。 註：鬍鬚柏是美國央行總裁。 http://i233.photobucket.com/albums/ee241/photobastard/BenBernanke.jpg
鬍鬚柏會拿印出來的1塊錢買下這一張債券，然後這1塊錢就會流到歐巴 馬總統手上。 接著，歐巴 馬總統會把這1塊錢花掉(看是要買子彈打仗還是買食物救濟黑人)，讓這1塊 錢流入市場給商人賺。 這樣商人就能還101元的債務了，銀行年底出現1塊錢的利潤。然後你會看到美國政府負債 增加。 在有利息存在的世界，貨幣供給量必須逐年變多，才可以避免整個體系呆帳率大於利率， 導致銀行業整體必然虧損。 所以歐巴 馬政府亂花錢，搞到負債17兆美金，是為了拯救資本主義世界免於崩潰XD (聖帝普丁對上面這一句話有不同的看法XD) http://pbs.twimg.com/media/BAnQ1VPCcAEX1PJ.jpg
歐巴 馬總統表示：Print money! I am awesome! http://weknowmemes.com/wp-content/uploads/2012/03/obama-drinking-a-beer.jpg
美國國債統計： http://www.treasurydirect.gov/NP/BPDLogin?application=np ======================================================================== 不過超簡化世界，簡化到太脫離現實了，所以接下來舉個稍微複雜一點的世界 ======================================================================== 假設世界上有四個商人，A、B、C、D。世界上還是只有100塊錢，利率1%。 A從銀行把這100塊借出來，跟B買材料。B拿到這100塊錢，他把這100塊錢存回銀行。年中 時C跟銀行借出100塊跟A買產品。A收到100塊，再把這100塊存回銀行。然後D跟銀行借出1 00塊錢再跟A買東西。A又收到100塊，再把這100塊存回銀行，這樣A的存款就有200塊了， 這樣A就根本不用擔心付不出1塊錢利息的問題了！！很神奇吧？ 然後，因為A把這100塊存回銀行，所以理論上銀行又可以把這100塊借給B，B又可以再拿這 100塊來花。 所以只要有銀行存在，100塊可以當無限多個100塊來用，簡直是變魔術。 這樣會導致貨幣供給量泛濫，所以鬍鬚柏就出來靠北了。 (但是從另一個角度來看，這無限多個100塊的債務人，未來得還無限多個1塊錢利息) 鬍鬚柏規定，銀行每100塊存款，只能放款90塊！立了這個規定後，100塊錢就不能當無限 多的錢來用，就變成只能當(100+90+81+72.9+.......)這麼多錢用。 接下來，鬍鬚柏可以藉由調控「每100塊存款可以放款少錢」，來管理市場的貨幣供給量。 所以在這個系統裡面，就不一定要每年印錢來解決那最後一塊錢的問題了。有時只要放寬 「每100塊存款可以放款少錢」就可以確保貨幣供給量足夠了。 不過就算如此，還是一樣，貨幣供給量必須逐年增加，才可使這個有利息的系統免於出現 呆帳潮，導致崩潰。(因為每塊從銀行借出來的錢，都有還的一天，而且還的時候是連本帶 利還，所以還錢時需要比一開始借時更多的貨幣。) 只是這「貨幣增加」不一定要真的印，放寬「每100塊存款可以放款少錢」也行。 ======================================================================= 然後再複雜化一點 ======================================================================= 雖然鬍鬚柏規定「每100塊存款可以放款90塊」，但是因為經濟不景氣，工商活動少，所以 會去借錢的商人也少。所以各銀行放款量降低，每100塊存款放不到90塊了。 每100塊原本可以當(100+90+81+72.9+.......)這麼多錢用，不景氣時變成只能當 (100+80+64+51.2+.......)這麼多錢用。這樣一來市場上流通的貨幣就減少了。 所以當「每100塊可以當(100+90+81+72.9+.......)這麼多錢用」這個時期產生的負債陸續 到期要開始償還時，市場上貨幣供給量不夠的問題就浮上檯面了。 貨幣供給不夠時，銀行就會謹慎放款，只敢放款給信用佳且財力雄厚的優良客戶。所以比 較弱小的企業連「借新債，還舊債」的機會都沒有了，這就是俗稱的「雨天收傘」。 反應在物價上，就是物價下跌(通貨緊縮)，反應在銀行的財報上，就是呆帳率變高。 這時鬍鬚柏可以下令「降息」，吸引大家來借錢，又因為「降息」同時也降低存款利息， 所以銀行成本降低，增加了銀行放款的膽量。 (定存戶表示：「幹。」) 只要存放款業務重新熱絡起來，貨幣供給量就可以回到增加的狀態。 ============================================================================== 稍微講一下美國現況 ============================================================================== 金融海嘯後美國景氣糟糕到，連降息都沒辦法吸引大家來借錢，並且因為景氣太糟，銀行 戒慎恐懼，也不敢放款，只想死抱現金以確保自己手上有足夠的現金過冬，這情況使真的 須要借錢周轉的人也借不到錢，這些人破產倒閉使得銀行呆帳率進一步提高。 所以鬍鬚柏只好大量印鈔票(QE政策)來維持貨幣供給量的增加。 ==================== 此人類現行系統的盲點 ==================== 貨幣必須逐年增加，才能避免系統崩潰。但是地球的天然資源沒辦法逐年增加啊！ 因為物以稀為貴，隨著貨幣增加，天然資源相對貨幣會越來越稀有。所以就會造成物價上 漲，這就是通貨膨脹。 雖然人類可以藉由科技進步來提高天然資源的使用效率，讓天然資源可以發揮更大的效果 (譬如汽車引擎的改善，可以讓每公升汽油可以跑更長的距離)；或者開採更多的天然資源 (譬如海底石油)以緩和天然資源的稀少性問題。 但是目前看來，「科技進步帶來的效果」無法勝過「貨幣增加的速度」，所以這個世界近 代大部份的時間都有通貨膨脹。 而且有些東西目前很難藉由科技進步來增加夠多的效用或產量，譬如島國的土地。逐年增 加的貨幣灌到稀少且不會增加的土地上，就會造成房地產病態上漲。但是因為房地產是民 生必需品，房價過高會引起民怨，所以有的國家會制訂較高的房地產持有稅，或在金融市 場營造利多，把這些過多的貨幣從房地產市場引導出來，引入股市之類的非民生必需品市 場。 但也不是說這些過多貨幣所引發的上漲會永遠上漲，每隔一段時間，這個系統就會有小規 模的崩塌(有時是物價太高導致社會動亂；有時是投機炒做過了頭，導致泡沫破滅)，崩塌 期就會出現股市崩盤、房價崩盤、銀行呆帳增加、物價下跌，這些情況，這就是通貨緊縮 。然後人民和企業以及議員就會去罵政府。 然後政府就會用降息或印鈔票等手段，讓貨幣回到持續增加的軌道上。然後通貨膨脹就再 次出現。所以資本主義世界就不斷在通貨膨漲和通貨緊縮之間輪迴。 資本主義是個不完美的制度，或許人類也是個不完美的物種。 ============================================================================= 美國QE的情況，在這一篇文章有較詳細的討論。 http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1369403704.A.FE6.html -- 大家一起來股板長知識吧！！ ˋ(°▽ ° )ˊ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 111.246.60.99
→
12/08 19:41,
有點小問題,鬍鬚笨Q伯不會出來靠北他夢寐已求的事,用
12/08 19:41
→
12/08 19:41,
伏克爾好像比較對 XD
12/08 19:41
角色太多我怕小朋友會混淆XD
推
12/08 19:53,
明明就 A B C D 四個人XD
12/08 19:53
推
12/08 19:54,
好厲害的分析
12/08 19:54
推
12/08 20:09,
推一個
12/08 20:09
推
12/08 20:23,
問原po一個小問題,為什麼你每次都寫歐巴馬,馬前面都
12/08 20:23
→
12/08 20:23,
要空一格?
12/08 20:23
推
12/08 20:26,
因為可以偷渡 馬總統跟 馬政府啊 XD
12/08 20:26
推
12/08 20:38,
好厲害，連這都能聯想
12/08 20:38
美國馬英久可不是浪得虛名。
→
12/08 21:21,
我以為是婆婆(日文歐巴 桑的歐巴) 馬總統 XD
12/08 21:21
→
12/08 21:22,
故意分成歐巴 馬 我以為是韓文 的歐巴(哥哥)
12/08 21:22
推
12/08 21:28,
good
12/08 21:28
推
12/08 23:29,
推! 有長到知識
12/08 23:29
→
12/08 23:36,
這篇是正解
12/08 23:36
推
12/08 23:53,
推! 好分析
12/08 23:53
推
12/09 00:04,
科科 好文 佛心來著
12/09 00:04
→
12/09 00:12,
我只能說 簡化太過頭了 世界上的錢不會只集中在一人
12/09 00:12
→
12/09 00:12,
身上 所以你的例子 要跟現實接上 要花費很大的努力
12/09 00:12
→
12/09 00:14,
更不用說現在連錢都電子化了 哪有印錢來讓人借的道理
12/09 00:14
你是不是沒有整篇看完就直接按END啦？
推
12/09 00:22,
抱歉 的確是看漏一段~~不好意思....
12/09 00:22
沒關係啦，謝謝您看我的文章。
→
12/09 05:42,
美國繼續吸毒只是提早人民幣市場的興起而已
12/09 05:42
一直亂印鈔票的確會破壞貨幣的信用。 對人民幣崛起這個議題有興趣的朋友，可以去swift的網站看各種貨幣佔國際貿易的市佔率 消漲。 http://www.swift.com/about_swift/archived_news?lang=
推
12/09 09:13,
推,長知識
12/09 09:13
推
12/09 09:42,
很棒 推一個
12/09 09:42
推
12/09 09:45,
感謝股版清流，受用了，謝謝！
12/09 09:45
推
12/09 10:21,
push
12/09 10:21
推
12/09 18:01,
宋朝就是典型亂印鈔票,最後經濟秩序崩潰瓦解的例子
12/09 18:01
→
12/09 18:02,
不過美國不怕,沒錢還債?核彈丟一丟殺光中國人搞定LOL
12/09 18:02
→
12/09 18:04,
不覺得把貨幣改成 "核彈 "本位很合理嗎?比金本位合理
12/09 18:04
→
12/09 18:04,
也比信用通貨實際
12/09 18:04
還有航母本位XD
推
12/09 20:21,
謝謝分享
12/09 20:21
d大這個影片蠻不錯的，只有30分鐘，蠻簡明的。 這個影片比共合黨拍的那些「假借討論貨幣，實際上在推銷黃金」的影片好太多了。 可惜目前沒有中文字幕Q_Q 我大概講一下這個影片在說什麼： 經濟的循環分為大循環和小循環兩種。 小循環幾年就會循環一次，小循環的蕭條期可以用降息來解決。 大循環好幾十年才會循環一次，大循環的繁榮期因為背離社會上的實際生產力太多，所以 一旦泡沫破裂，蕭條期會崩潰得很慘烈，慘烈到就算降息降到趨近於零，還是無法解決。 這時只好用大量印鈔來解決。但這是很危險的做法，失敗會導致惡性通膨。1930年代德國 嚐試用印鈔來解決大循環的蕭條期。結果失敗，然後發生惡性通膨，然後希特勒就上台了 ，然後就世界大戰。 2008金融海嘯後的這段時間，也是大循環的蕭條期。美國也是嘗試用印鈔來解決。這次能 成功嗎？ ====================================================================== 2008年美國也是用印鈔來解決大循環的蕭條期，目前還沒有出現惡性通膨。但是已慢慢侵 蝕美金的信用，給了人民幣進入國際市場的機會。 -- 補充：主要國家貨幣統計 http://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1367211548.A.B84.html 補充：貨幣卡通 Money as Debt (簡體中文字幕) http://www.youtube.com/watch?v=zbKRM30Zxnc
推
12/09 23:29, , 1F
？？？金融海嘯不是因為沒人要借錢......
12/09 23:29, 1F
→
12/09 23:29, , 2F
因為【有錢的人不敢把錢借給別人】
12/09 23:29, 2F
感謝補充。 金融海嘯比較像是「銀行緊縮放款」導致的社會放款行為減少，導致貨幣供給量減少。
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12/09 23:29, , 3F
因為借方拿來抵押的東西，說不定之後會狂跌
12/09 23:29, 3F
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12/09 23:30, , 4F
加上借錢出去,自己也需要有足夠的錢應付自己的債主
12/09 23:30, 4F
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12/09 23:30, , 5F
像銀行貸出去的款，其實就是存戶的存款.....
12/09 23:30, 5F
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12/09 23:31, , 6F
那存戶來提領，銀行卻無足夠資金可以供存戶提領
12/09 23:31, 6F
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12/09 23:31, , 7F
下場就是倒閉啦,倒閉就會衍生資產被賤賣收購的下場
12/09 23:31, 7F
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12/09 23:31, , 8F
所以政府 QE 就是【你們的東西拿來賣我，我給你們錢
12/09 23:31, 8F
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12/09 23:32, , 9F
所以政府收購兩房股票,甚至等同把兩房國有化
12/09 23:32, 9F
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12/09 23:34, , 10F
兩房手上都是房子抵押品......
12/09 23:34, 10F
→
12/09 23:34, , 11F
這些在大家缺錢時，價格就會被狂低估.....
12/09 23:34, 11F
推
12/10 05:00, , 12F
超強!!!
12/10 05:00, 12F
推
12/10 13:47, , 13F
感謝分享!!
12/10 13:47, 13F
推
12/11 14:51, , 14F
好文推.人類絕對有缺陷,只是不肯誠實面對...
12/11 14:51, 14F
※ 編輯: TanIsVaca 來自: 1.168.22.162 (12/11 21:34) ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ※ 轉錄者: TanIsVaca (1.168.22.162), 時間: 12/11/2013 21:35:36
推
12/15 22:24, , 15F
我看懂了!!!!!!!!!感謝分享~~
12/15 22:24, 15F
推
12/20 14:46, , 16F
推!
12/20 14:46, 16F
※ 編輯: TanIsVaca 來自: 111.246.58.108 (12/27 23:45)
推
06/24 14:54, , 17F
樓上那個影片有殘體中文的http://youtu.be/rFV7wdEX-Mo
06/24 14:54, 17F
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