[問題] 基金贖回的成本計算消失

看板Fund (基金板)作者MTIS時間10年前 (2016/03/21 02:55)推噓1(1推 0噓 0→)

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家人單筆投資的基金在去年嚴重虧損，因日後打算開店，有資金需求(台幣)，可能須贖回，我根據對帳單資料分析成本如下，不知這樣是否已將所有可能成本都列入考慮了？投資日期：2012/5/2 五千美元由台幣存款換成美元，投資某高收益債基金，每月配息。目前無法查詢到該銀行四年前的歷史匯率，因此以另一間銀行的匯率來計算，估計投資約 29.22*5000=146100 TWD ...(1) 無風險利率，假設以目前該行三年期台幣定存利率計算，為 1.3% (年)。所以機會成本約為 153894 TWD (假設從2012/5/2定存到2016/5/2) ...(2) 一樣，無法查詢到四年前的定存利率，但根據其他銀行的歷史利率資料推估，這裡的機會成本是高估了。以 2016/3/20 該行美元即期買進匯率 32.335 計算。該基金經理費 0.8% (從基金淨值內扣)、銷售費 5% (最高)、保管費 0.14% (銀行每年收取) 所以推估銷售費+保管費成本為 250USD (假設為申購時支付) + 28 USD (四年) =7305 TWD + 906 TWD =8211 TWD ...(3) 因此總成本小於 153894+8211 = 162105 TWD ...(4) 而假設含配息報酬率為 0% 時贖回，以最近(3/20)匯率來看，未扣除保管費前，應可領回相當於 161675 TWD ...(5) 根據我目前保留的對帳單來看，截至2015/12/31為止，含息報酬率為1.326%， (最近幾期的對帳單沒留下來) 但由於最近該基金淨值大幅增加 (託 FED 沒升息的福...)，預估應該超過5%。所以，式 (5) 重新估計後應該會大於 (4)，因此最近贖回的話，不至於虧損？而且還賺得比定存多？目前想建議家人在四月中旬贖回，這時候基金淨值應該漲夠了，雖然FED在四月底升息機會不大，但考量到家人對風險容忍能力較低，這時贖回應該可以安全離場？ (如果是我個人投資，我會打算五月底再來贖回) 又考慮到美元貶值的因素，我打算建議家人贖回後先存短期美元定存，待FED升息後，如果USDTWD>33再轉回台幣。以上分析有遺漏什麼因素未予考慮嗎？ (其實考慮通膨的話....好像贖回後這筆錢的實質購買力和2012年一樣) (順便抱怨一下，該款基金申購費這麼高... 績效卻落後指數達10% ！！把錢拿去買ETF搞不好還賺更多....Orz ) -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 59.127.28.104 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1458500113.A.9DB.html