[情報] 跨月價差委託降低風險

看板Option (期貨與選擇權)作者lkkman (lkkman)時間17年前 (2007/07/31 09:35)推噓7(7推 0噓 2→)

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跨月價差委託降低風險【經濟日報╱記者謝偉姝／台北報導】 2007.07.30 09:24 am 台灣期貨交易所第四季起提供期貨商品跨月價差委託買賣申報，也就是說，未來於期貨契約到期前，交易人可以直接透過期貨跨月價差委託單進行轉倉，不需再分別下兩張委託單。期貨公會秘書長謝夢龍29日表示，期貨跨月價差委託上線後，可大幅降低交易人於合約到期前進行轉倉時，因行情波動所產生的交易風險，提升下單效率；此外，交易人也可透過期貨跨月價差委託直接反應不同月份間的價格看法。謝夢龍指出，期交所一直想提高法人參與，項新制對投資部位大的法人或自營商有較大幫助，對期貨市場發展將有助益。轉倉指的是將原持有即將到期月份的部位平倉，然後在下一個月份建立與原有部位同方向的部位。期交所規劃的期貨跨月價差委託指在同一期貨商品下，同時一買一賣相同口數，但不同到期月份的組合式委託，且兩月份需同時成交，該筆委託才能成交。委託單價格，是以較遠月份價格減較近月份價格後價差訂定。舉例來說，若8月台指期貨市場價格在9,170點，9月台指期貨市場價格在9,154 點，兩月份市場價差為負16點，楊先生希望可以在價差負20點內將原有8月留倉多單平倉，並於9月建立多單，則楊先生應委託一筆「價格為負20點，買進 9月與8月的跨月價差委託買賣申報」。期交所規劃的跨月價差委託不僅可與同樣是跨月價差委託撮合成交，尚可與兩個別月份的單式委託撮合，當跨月價差委託進入期交所撮合系統時，系統會依據價格優先、時間優先原則找尋最佳的撮合對手。未來交易人可直接於報價上，看到期貨商品兩兩不同月份間價差的報價。例如，台指期貨9月與8月跨月價差買進價格5、賣出價差7。期貨跨月價差委託的資訊揭露同樣比照個別月份揭露最佳五檔買賣價量。另配合期貨跨月價差委託正式上線後，現行期貨最後五分鐘集合競價，將更改為逐筆撮合至收盤，以使收盤前重要時段仍得以接受跨月價差組合式委託，而每日結算價將配合調整為最後一分鐘成交量加權平均價。另將取消期貨單式委託市價ROD委託單條件。【2007/07/30 經濟日報】@ http://udn.com/ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 61.230.33.200

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