Re: [心得] 選擇權賣方策略(曝險策略)

看板Option (期貨與選擇權)作者Marcohsu (大壞蛋)時間17年前 (2007/09/16 22:54)推噓5(5推 0噓 11→)

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※ 引述《mckey (反象救中職)》之銘言： : 基本上我覺得alex大的作戰方式，也就是賣方的避險 : 最重要的就是時間問題!! : 個人有一些小淺見想跟大家分享: : 當賣方必定要有一個趨勢的概念，這跟買方可以小賭怡情不一樣這我倒是持不一樣的看法賣方就是要做到多空都賺才叫賣方莊家就要有莊家的心態買方當然就是小賭沒錯但可以猜短期趨勢也不錯或是說有自己的指標告訴自己可以"賭"了就賭吧趨勢都是等發生了之後你才知道它是趨勢賣方當買方在做一樣是在賭而且賺的少一虧就很多了不起就是勝率高一點而已風報比不合理二十一點大家應該都玩過為什麼莊家總是賺錢? 原因還不少同點位以下通殺買家永遠比莊家早被洗出場....等等我覺得原理差不多看每個人理解程度如何囉莊家賺不到錢就要檢討 : 1.如果是初期即賣出，不建議立即做跨式或勒式組合 : 因為指數來日方長，兩邊其中一邊被軋的機會相當大 : 到時候，想要用MX或買OP來避險恐怕到時候來回被八的機會也大增 : 此時的避險方式應該是再次確認趨勢， : 如果趨勢判斷無誤，則可以抱單邊等待獲利了結!! : 如果判斷出錯，跌破預設支撐，則應考慮停損重新建倉這也有點怪你做跨式勒式賣方一邊被軋另一邊保證是賺的做單邊你就只能乖乖停損重新建倉而這次停損不知道吃掉幾個月獲利當然並不是說一定要做雙邊只是覺得上述的策略太單存沒人規定賣方一定要做到結算也沒人說賣方有獲利就不能再建倉當然也沒必要破預設點再重新建倉而且既然肯定自己趨勢判斷無誤為何不沿途建倉也可以大獲全勝但趨勢判斷我實在不厲害頂多算個賭徒而已 : 2.如果是中期進場，可以做較價外部位的組合單 : 用空間換取時間，空間就是最好的避險工具!! : 並且設定一避險單進場點和停損點，若指數朝某方前進 : 則可以鎖住一邊獲利 : 例如現貨9000剩10天結算，賣出8600put 9400call 共收120點 : 當指數漲破9200或者跌破8800時，MX進場保護這跟前幾篇說的還是一樣 MX進場保護那萬一指數跌回9000 停不停損? 停損時也把獲利吃光光還倒賠不知道幾點避不到險 : 3.如果剩沒幾天到期，例如3或4天 : A大的策略要奏效就不難了..... : 畢竟此時較小的部位組合也才有肉吃 : 而大盤要洗來洗去的可能性和次數也就不會那麼多 : 避險部位才有可能達到效果!! : 賣方不可能絕對的勝利，以上這些操作方式， : 說實在的，如果在結算前幾天真的遇到突然的連續大漲或大跌... : 例如上個月8/15，就算有做MX來避險，恐怕也是賠吧.... : 但這種情況畢竟少見，長期來說，賣方勝算真的不小... : 只是在OP市場裡，只要買方對一次，可能就是賣方好幾個月甚至一年的業績.. : 話說回來，隨著資金越變越大，學會做賣方真的很重要!! 如果只剩3天當賣方都剩魚尾巴了沒肉不如不吃一天的大漲跌保證成受不起還是要說做莊的獲利可能其次但勝率要夠高一年12個月裡可以獲勝9個月勝率7成5 但並不代表另外三個月可以賠至少要能做到不賺想通了再來當賣方不然就當買方偶爾小賭一下多棒? 至少一次大漲跌就有機會倍翻之前虧的都能賺回來而期貨就像一群人在玩牌囉沒莊家看誰技術好就是了希望這些廢話能幫到大家^ ^ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.113.197.106