Re: [新聞] 明年買什麼都好 就是不要買金融股已刪文
※ 引述《hoegaarden (喜歡風之谷嗎)》之銘言：
: 1.原文連結(必須檢附)：
: http://goo.gl/o3jvPX
: 2.原文內容：
: 今年11月10日，金融穩定委員會針對全球前三十大銀行公布新規定。我們知道對大部分
: 人來說，光看到「金融穩定委員會」幾個字就想睡了。但事實上，每個人這輩子都得跟
: 銀行打交道，沒人能跟銀行撇清關係，所以還是需要了解來龍去脈。
: 首先，「金融穩定委員會」（Financial Stability Board）是什麼？
: 它是2009年繼承「金融穩定論壇」的國際組織，成員國有24國。這個委員會的目的就是
: 讓國際金融機構能夠穩定，不要再重蹈金融海嘯的覆轍。
: 目前這個委員會的主席，是英國央行總裁－卡尼（Mark Carney），這個委員會為了讓
: 金融機構更穩定，這次規定全球前30家大型銀行，在2022年以前，必須另外發債籌措資
: 金，才能承受未知的風險。籌措資金的金額是風險加權資產的16%。
: 什麼叫做「風險加權資產」？
: 就是把每類資產依風險高低配上不同的加權系數。持有的資產風險越高，加權權重越大
: ；風險越低，加權權重越小。所以銀行持有的資產風險越大，需要籌措的資金就越多。
: 但是，資產風險越大，收益自然就越高 （就像高收益債券）；風險越小，收益就越低
: （就像美國國庫券）。
: 而金融海嘯之前銀行就是持有太多高風險資產，賺錢時銀行爽爽賺紅利獎金，出事快倒閉
: ，卻要美國政府拿納稅人的錢來幫忙，而美國政府卻還不能不幫！
: 所以，這回委員會的規定，就是不想再讓納稅人埋單，讓本來就享有銀行利益的「股東
: 和債主」們來承受風險。要享有高收益？可以～那就多發些債券籌錢；不想發債籌錢？可
: 以～那高風險資產就持有少一點。
: 首先，發債籌資金需要成本，需要支付債主利息。所以銀行的成本會增加，股東們的收
: 益就會降低。銀行股東們有可能不願意收益變少，但規定又不能違抗，就只好從其他地
: 方節省成本。
: 而省成本的其中方式之一就是裁員或人事凍結、遇缺不補。所以在銀行業工作的朋友考
: 核會更嚴，或要承擔更多的工作。
: 除了節省成本，銀行也會想辦法增加收益。而提高收益的一個方向，就是提高收費。所
: 以，未來去銀行辦理業務的費用可能會慢慢變貴。
: 另外，當銀行面臨更大的獲利壓力，可能在放貸上就更小心，以免欠款收不回來。因此
: ，核貸會變得更嚴格。
: 銀行想要高獲利，未來恐怕更顯艱難！
: 3.心得/評論(必需填寫)：
: 最近金融股的確很慘
: 是受到美國要升息的影響嗎
: 如果明年還要繼續跌下去
: 那現在套牢的人真的該認賠殺出了
台灣的金融股有分很多類，或許因為同樣是金融指數的一員，所以會受金融指數的拖累。
1.單純票券股：華票，每年固定賺相同的錢。也沒有放款呆帳的疑慮。這種金融股
波動幅度相當低。
2.單純產險股：中產、台產等，每年固定收產險保費。獲利穩定，波動係數也小。
3.這篇文章主要提到的銀行股、跟壽險股、金控股。
壽險需要全球投資，股市不佳，獲利可能變虧損。上次聽股票老師說富邦金帳面
未實現的投資虧損超過200億，並沒有認列。
銀行的利率低，利差損縮小，主要靠企金放款、中國放款等，使台灣的金融股最近
獲利表現不錯，至於分行，小賺、不賠就很不錯。但是，台灣連續11月經濟衰退，
中國的經濟成長也逐漸放緩，外資也淨流出中國。表示中國放款存在著不可避免的
風險，以F中租的股價，可看出一二。
結論：壽險為大宗的金控，會因全球股票下跌而受到最大衝擊。而以中國為主要放款
業務的銀行或金控。也會受到嚴重傷害。其他銀行也可能企業倒閉，導致企金放款
收不回來，呆帳產生。
至於產險、票券等，因每年收益固定，獲利上比較難受影響。但如果金融指數跌，
這些股票也會隨著系統風險而下跌。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.143.174.181
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金控股或銀行股「未認列損失」通常在第12個月才會揭露。
新聞有時後會寫前10個月大賺2元，股價僅有10元，別懷疑，好戲在後頭，他們
都會在第12個月一口氣認列未提列損失。
你們可以看看奇摩的新光金，每次前三季都表現良好，可是第4季都大幅提列損失。
所以，他的股價都站不到10元。（最近好像6元多而已）
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※ 編輯: clark0816 (223.143.174.181), 12/10/2015 01:47:03
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關於這問題，因為會計制度有一些改變，我不能夠很正確的回答你。
只能用以前我學的告訴你，以前如果投資項目列為「長期投資」，則以購買成本認列。
如果要出售，還要轉為短期投資（會計科目我忘了）。這時才會認列損益。
像今天新光金突然爆出投資巴西，虧損50億元，為什麼之前的財報都沒有揭露？
可能是把這筆投資列為長期投資，這樣他就以成本價認列。
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但現在的會計制度是否長期投資是要用市價還是投資金額認列？
這個我就不能確定了。
※ 編輯: clark0816 (223.143.174.181), 12/10/2015 11:22:08
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貨幣銀行學理提到，利率低的時候，銀行獲利降低。
目前台灣銀行在個人金融方面，多做財富管理，所以，財富管理不錯的銀行，
獲利也相當不錯。公營行庫，雖然財富管理不多，但他的客戶多，可以彌補這一塊。
另外銀行企金放款，也是一種彌補。獲利不錯的兆豐金，則靠海外分行獲利。
台灣有許多私人銀行也偷跑中國放款。雖然中國四大銀行放款利息低。
但更多企業則無法借到如此低的利率，台灣銀行也藉此賺利差。
所以，目前台灣銀行比較好的獲利基準，在於外國分行、財富管理、OBU等這塊。
分行則是賠錢貨。
雖然中國利差大，但是風險也高。
※ 編輯: clark0816 (223.143.174.181), 12/10/2015 13:43:43
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