[標的] 2382 廣達
1. 標的：2382 廣達
2. 分類：多
3. 分析/正文：
(1) PC產業趨勢向下，但Mac市占率正在上升，且下半年有望推出新版Mac
廣達是Mac最大的供應商，整體營收下滑的速度有望較為趨緩
預估PC部門營收最差的時期已過。
(2) 廣達的伺服器營收去年仍維持20%以上的成長，占總營收比例持續增加
在雲端及自用伺服器趨勢之下，客製化的白牌伺服器需求將超越傳統伺服器品牌
廣達在白牌伺服器廠商中可說位居領導者地位，應可持續受惠
且伺服器毛利率較高，整體毛利率也有望提升。
(3) Apple Watch去年需求不佳，且出貨量不明，造成生產效率浪費
今年在成本及產能控制上應更為成熟，有望帶來獲利。(雖然分額不高)
(4) 去年EPS衰退一部分原因是非營業收益大幅下滑造成，
從財報中可看出下滑主因來自利息收入與匯兌損益，
利息收入在手頭現金保持穩定的情況下不會是大問題，
匯兌損益則主要來自美元貶值，今年1Q美元不振的情況下預估也將造成損失
但展望全年美元應逐步回升。
(5) 殖利率高達7%，有下檔支撐。
以去年EPS 4.62計算本益比約12X，接近歷史平均
若預估整體營收與去年打平，毛利率較佳的情況下EPS有望小幅回升
伺服器事業有望帶動整體本益比向上
4. 進退場機制：(停損價位/出場條件/長期投資)
長期投資路線，打算抱半年~一年
停損價位 50
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.184.10.220
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1460991514.A.463.html
推
04/18 23:01, , 1F
04/18 23:01, 1F
推
04/18 23:02, , 2F
04/18 23:02, 2F
→
04/18 23:05, , 3F
04/18 23:05, 3F
→
04/18 23:14, , 4F
04/18 23:14, 4F
→
04/18 23:18, , 5F
04/18 23:18, 5F
推
04/18 23:25, , 6F
04/18 23:25, 6F
推
04/18 23:40, , 7F
04/18 23:40, 7F
→
04/18 23:45, , 8F
04/18 23:45, 8F
推
04/18 23:46, , 9F
04/18 23:46, 9F
→
04/18 23:51, , 10F
04/18 23:51, 10F
推
04/19 00:18, , 11F
04/19 00:18, 11F
推
04/19 00:19, , 12F
04/19 00:19, 12F
→
04/19 10:29, , 13F
04/19 10:29, 13F
→
04/19 10:29, , 14F
04/19 10:29, 14F
推
04/19 14:21, , 15F
04/19 14:21, 15F
討論串 (同標題文章)
Stock 近期熱門文章
PTT職涯區 即時熱門文章
