Re: [標的] 2325 矽品已刪文

看板Stock (股票)作者wayaba (客倌你想燒幾分熟呢)時間9年前 (2017/04/30 15:49)推噓3(3推 0噓 3→)

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※ 引述《wayaba (客倌你想燒幾分熟呢)》之銘言： : ※ 引述《wayaba (客倌你想燒幾分熟呢)》之銘言： : : 目前日矽併成功與否在中國的同意許可 : : 為了日矽併我有去研究中國經營者集中案件(反壟斷)及法令 : : 中國審查時日最長可達180日(30+90+60) : : 報載日矽併審查中國反壟斷局是在105.12.14立案 : : 按照時程可能在4月12日(120天，30+90)前公布審查結果 : : 但更可能的是要拖到6月11日(180天，30+90+60)前才公布 : : 我個人認為應該會比照聯發併晨星的模式通過 : : 也就是日矽承諾剝離中國的業務讓其幾年內保持業務獨立 : : 幾年後中國反壟斷局審核確實無違協議再取消此限制 : : 我在3月初先買了120張矽品平均價位為48.18 : : 如我上述判斷日矽併應該要到5月底至6月上旬才會通過 : : 在前幾天48.7-48.8價位我陸續出脫60張 : : 今天又得知矽品今年才配1.7元股息與我預期2.2-2.7元相距太遠 : : 所以明天準備再賣出40-60張 : : 等4月中旬傳來中國反壟斷局尚未通過審查消息時 : : 股價如能殺低再買回來 : : 理想的買回價格在47.5左右 : 明天就是中國反壟斷局審查日矽併第二階段的最後一天(4/12) : 台灣媒體多次報導日矽併中國反壟斷審查最遲應在4月中旬或4月底前完成 : 例如這則新聞 https://goo.gl/eLaHTO 或這篇 https://goo.gl/K5hzcN : 誠如我前一篇回文依照中國反壟斷審查法規時程三階段分別為30+90+60日曆天 : 最遲應該是要到6月11日 : 所以上述的新聞報導是有錯誤的 : 而且依照聯發科併晨星的案例經驗 https://goo.gl/gIo5sc : 從中國反壟斷局受理開始到審查通過整個期日共計13個多月 : 以目前兩岸緊張關係日矽併即使經中國反壟斷審查通過 : 花上1年亦不會太意外 : 矽品董事會已暫定2016股利僅有1.7元依今日收盤價49.5計算 : 合併成功報酬率= (51.2-49.5)+1.7/49.5=6.87%(依據日月光公告， : 矽品2016股息1.7不含在51.2收購價中) : 矽品目前因有被合併題材股價高估約20% : 以6.87%的報酬率而言未成功合併的風險似有偏高 : 且反壟斷審查完成時程可能遠比預估來的長久 : 所以矽品沒跌到足夠低(47.5以下)的價位我個人不會大部位進場押寶 : 台灣股市常有內線消息 : 相信日矽併的內線消息提前自中國反壟斷局洩漏出來也不意外 : 或許可以解釋今天已是4/11 最近矽品股價仍然非常堅挺的原因 : 可能有部分人已經掌握審查進度但是否如此除了內線交易者和上帝 : 誰也不知 : 股價會說話如未來矽品不大幅下挫我還是會買幾張當樂透有關日矽併中國反壟斷局的審查前文已說過共分三個階段分別需要30+90+60日曆天有兩個時間點一是第二階段期滿日4月12日一是第三階段期滿日6月11日 4月28日中於有了新聞 https://goo.gl/5aOWfC 第二階段沒審過進入了第三階段個人認為日矽併中國反壟斷局的審查應該會過但可能跟聯發科併晨星相似所費期間會比媒體預估的時間來得更為長久第三階段我判斷審查通過的機率大約50% 更可能跟聯發科併晨星時一樣先經撤回重新送案後中國反壟斷局才會給過所以審查通過的時間點可能已經是今年下半年或明年上半年今年矽品的股利配息又不理想僅有1.7元遠低於日月光承諾的矽品2016EPS的85%=2.7元導致現在購入矽品未來日矽併成功後的報酬率沒那麼高而且須承擔中國反壟斷審查沒過或審查拖到明年資金需積壓到明年的風險總而言之想拼日矽併仍然建議矽品低於47.5元時再進場有足夠多的預期報酬才有冒高風險的價值 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 117.56.30.208 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1493538583.A.5CB.html