[新聞] VIX期貨史上最貴的風險事件：今年11月美

看板Stock (股票)作者centaurjr (魔術師)時間5年前 (2020/09/03 16:25)推噓9(10推 1噓 10→)

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1.原文連結： https://news.cnyes.com/news/id/4520330 2.原文內容：據《彭博》報導，隨著美國股市持續衝擊歷史高位，許多投資人的注意力已轉向 11 月總統大選可能帶來的風險。但是，想對沖這一潛在風險並不便宜，一種押注股市波動率的常見做法，稱為「蝶式交易 (butterfly trade)」，已經讓 11 月大選成為有紀錄以來最貴的風險事件。將於 10 月底到期的 Cboe 波動率指數 (VIX) 期貨，週二 (1 日) 收盤報 33.5。相較之下，現貨 VIX 指數收報 26.1。 10 月底到期的期貨屬於次月合約，押注的是接下來一個月的預期波動率，它的價格高於 9 月到期 (當月) 及 11 月到期 (第 3 個月) 合約，說明主要風險押注 11 月大選帶來的變動。而「蝶式交易」的做法，是購買當月和第 3 個月合約各一個單位，同時賣出兩個單位的次月合約，正能以數字反映出這個價差。目前，這種交易的價格為 - 6.9，代表最近及較遠的兩月「翅膀」與 10 月「腹部」之間的溢價情況。彭博宏觀策略師 Cameron Crise 指出，自 VIX 期貨於 2004 年開始交易後，從未見過有這種溢價的事件風險。今年 3 月 18 日曾出現過更高溢價，但當時主要是受到即期合約當日到期的影響，當天標普 500 指數大跌 5.2%。 Crise 稱，10 月和 11 月 VIX 期貨之間的價差也達約 - 1.7，這違反一般狀況，即愈是遠期理論上不確定性愈高。相較之下，歷史平均值是 0.2 附近。 Crise 表示，這展現了下注者對大選的擔心，可能是自 2000 年大選最終由最高法院裁定之後，不確定性最高的一次選舉。 3.心得/評論：這一周SP500一直漲,VIX也一直漲, 現在買10月賣是不是大機率賺錢XD -- 99vix -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.230.26.10 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1599121511.A.57D.html ※ 編輯: centaurjr (36.230.26.10 臺灣), 09/03/2020 16:27:03

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aixiiae2005

09/03 16:30, 5年前 , 1^F

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cccict

09/03 16:37, 5年前 , 2^F

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aegis43210

09/03 16:39, 5年前 , 3^F

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