[標的] 4938 和碩 IPHONE13多

看板Stock (股票)作者aloness (aloness)時間4年前 (2022/01/19 12:08)推噓21(22推 1噓 8→)

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------------------------------------------------------------------------- 1.發標的文未充實內文，多空理由不充實者，板規1-1-5或4-4處份 2.進退場機制若非長期投資，請輸入停損價，否則依板規1-1-6處份 3.請依格式輸入內容，未依格式者板規1-1-2砍文處份。標題請使用以下格式：股號.市場碼+股名+分類 (市場碼：TW US HK CN JP KR...) ex [標的] 2330.TW 台積電長期不停損多 ex [標的] TSLA.US 特斯拉馬斯克火星多 ---------------------按ctrl+y 可刪除以上內容。---------------------------- 1. 標的： 4938.TW 和碩 (例 2330.TW 台積電) 2. 分類：多 3. 分析/正文：一、基本說明和碩聯合科技為龐大的企業集團本業大致分屬為通訊產品、及各式3C代工 (包括電腦、筆電平板、板卡、遊戲機、手機) 其中以通訊產品營收佔比最高只是，和碩並未揭露產品別營收只能全放入概括類的有線通訊 (其他有無線網路、微波通訊、光通訊等分類不過個體財報不寫，就沒法幫他分類營收) 特別和碩還把手機代工跟通訊放一起產品別營收很難分類註：整理上，試著用2020年某篇報導將手機比例營收拆出綜觀有線通訊類市場在2021Q4達到一波頂峰其實就反應和碩的營收爆發成長 https://imgur.com/CTL3ydB

(為方便理解，這個分類前五名分別是和碩、智邦、中磊、及其他和碩就佔了74%) 而和碩的營收額又太高即便依產品別分權重攤在有線通訊類的營收足足是第二名智邦的8~10倍多以下資料彙整至1/14 二、近期趨勢日K圖 https://imgur.com/1yQf53D

週K圖 https://imgur.com/4nCZq9i

近月放量交易及三大法人買賣超 https://imgur.com/rGtnzpY

近月趨勢，持續在月線與年線區間徘徊長期趨勢，週K低部逐漸墊高再核對放量交易 (註：該日成交量>月均量) 紅K >綠K，且三大法人近月來偏向買方短期發展，值得期望三、近期事件 1/4 童子賢受訪，評估終端產品缺料情況要到2023年才能緩解 1/3 中國昆山廠，為了擴張IPHONE13組裝大舉徵工，並推動薦舉獎金制度 12/23 註消認股400張比對IPHONE13的相關新聞初期在2021Q4銷售量，成績不錯綜合起來有望帶動代工廠營收四、財報面-營業活動檢查 1)資產負債表不動產、現金、應收帳、存貨合計佔比約87%，資金主要運用於本業生產 2)EPS/ROE比較本業是通訊產品+3C代工就營收比例上沒有相似公司可比對和碩本身是終端產品代工受供應鏈缺料影響以及2020年筆電/平板爆量出貨 2021年的營收，相對掉了蠻多也導致股價幾乎躺了快一年 3)資產效能沒有相似同業可比較，略過 4)負債比資產負債比為1.33，還算正常但負債總計達0.68，偏高很多其中負債最高的項目是應付票據達2200億(38.6%)，欠上游貨款蠻多的不過這幾年都這樣即便2020年爆賺，負債總計也是很高 5)現金水位/週轉率庫存現金水位達3個月應收帳周轉天數達4個月存貨週轉天數達2個月符合上述應付帳款的問題跟下游收不到錢，欠上游也欠很多 (應收帳+存貨就佔了3000億，達52%) 6)推銷管理研發費用推銷費用成長大致與營收成長維持一定比例除了2020年營收爆沖，該年比例偏高管理/研發費用沒有同業可以比，略過 7)母公司獲益母公司獲益佔稅後營收75% 有25%來自非控制權益不過和碩集團轉投資包山包海且本業的金融投資比例不高，尚可接受 8)營業活動評估近五年波動相當大 2018/2020年的淨現金流入，甚至是負的這兩年賺的應該有打掉不少虧損 2021年的營收就顯得超出往年水準不過，也有可能是遞延收入認列造成 9)利息收支利息收入12億利息支出8億兩項都算是偏高財報面審視比例龐大的應收/存貨/應付就是一家現金流抓很緊的公司終端產品銷量的好壞以及供應鏈的穩定性直接影響到整體營收的好壞不過，就2021年目前的表現大致還算持穩，就看年報會不會揭露挖坑 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。討論、心得類免填) 看在三大法人積極買超的份上賭IPHONE熱銷帶來的營收成長且短期趨勢呈緩步上攻狀態過前高69.3可以買入試單停損點設為月線68.8 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 60.248.57.172 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1642565328.A.615.html

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bfh

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linyuchuen

01/19 12:11, 4年前 , 2^F

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lee1023

01/19 12:13, 4年前 , 3^F

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