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[新聞] 新新併還要過兩關 1,500億元缺口才是最大考驗

看板Stock (股票)作者 (並沒有)時間2小時前 (2024/09/29 19:17), 編輯推噓19(19推 0噓 42→)
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原文標題：新新併還要過兩關 1,500億元缺口才是最大考驗 中信金被迫收手 台新金未必得手 原文連結：https://www.ctee.com.tw/news/20240929700006-430301 發布時間：2024.09.29 07:34 記者署名：財訊雙週刊 洪綾襄 原文內容： 在金管會連續撂重話後，中信、台新與新光的併購大戰暫告落幕，但也揭示了台灣金融業 併購過程中複雜的政治、經濟和監管考量，也為未來金融併購提供了經典教材。 眾所囑目的新光金併購案，在新光金和台新金努力多時之後殺出了中信金，引發市場高度 關注。 根據《財訊》雙週刊報導，一開始中信金以價格優勢迫使台新金拉高收購的換股比例，沒 想到，金管會在中秋節前夕，提前宣布緩議中信金的非合意收購申請。 不過，中信金隔日就傳出將在當週董事會上通過修正重送，逼得銀行局不客氣地撂下重話 ：「緩議就是反對。」因此9月20日的中信金只好在董事會上，做出「停止收購案進行」 決定。 這樁併購大戲第1回合暫由台新金勝出，但由於牽動3大金控發展，已成為金融業觀察金管 會對於金金併態度的重要指標。 最戲劇　金管會出招緩議 「在這麼短的時間內發生這麼多戲劇性的轉折，真的都看不懂了，」一位金控高層觀察， 金管會這次在解釋非合意併購時，背後有許多訊息，但最關鍵的是：「對於非合意併購， 金融業不得用換股加現金，要100%現金。」 然而，回顧2023年，金管會才為了保障應賣人的權益，在公開收購公開發行公司相關法規 中，增訂可用「國內有價證券」作為收購對價；但這次針對中信金案，金管會卻駁回股票 加現金的模式。「中信挑戰了，才說不適用金融業，的確會讓我們無所適從。」業內人士 指出。 中信金退出，就代表新新併就穩了嗎？接下來有兩個觀察點，第1關，當然就是10月9日的 新光金股東臨時會。 根據《財訊》雙週刊報導，股務專家透露，雖然先前中信除了自己的通路，也委託通路龍 頭元大收委託書，但是合併案只要是2/3出席、1/2贊成就通過，或者1/2出席、2/3通過； 換算下來，只要掌握約35%股權，新新併就會通過。 「台新找的委託書業者是主動上門收，中信只能開據點收，兩者效果完全不一樣，」他分 析，台新陣營本身就有逾10%持股，再收20%絕對沒問題，因此10月9日，台新與新光可望 共同通過新新併，之後就是向金管會申報，審查最多約3個月，台新新光就可一償時隔22 年的合併大願。 最關鍵　新光金增資計畫 但第2關才是大魔王，就是在股東臨時會後向金管會申報合併計畫。 其中，最關鍵的就是台新金併新光金後如何改善財務狀況，畢竟新光金增資缺口達1500億 元，台新金要如何拿出來？會不會又因增資計畫不夠完備，讓新新併功虧一簣？屆時金管 會准駁態度最為關鍵。 今年6月，新光金在股東會上通過章程修訂，將額定資本總額由現行1850億元一舉拉高到 3300億元，相差1450億元。專家推估，該金額就是新光人壽經試算接軌國際準則後所推估 出的增資需求。 但現在距離2026年接軌17號公報（IFRS17）與新一代清償能力（TW-ICS）只剩1年多的時 間，台新金拿得出1500億元幫新光金增資嗎？新光金股東林伯翰就直言，台新金連收購都 要用特別股，和股東打3年的「欠條」，有辦法負擔增資壓力嗎？ 對此，新光金當然也並非毫無對策。新光金董事長魏寶生曾希望將新光人壽帳上高達千億 元的死利差互抵責任準備金（死差益），分出部分轉列為「業主權益」，以解決資本適足 率不足的問題，但遭到金管會駁回。畢竟2022年才破例讓新壽進行大幅度的金融資產重分 類，未來若合併不順、增資不利，是否又會重提死差益轉列？ 「監理審查與會計原則絕對不能量身定做，如果讓新新併通過，又給予特殊的監理寬容， 實在說不過去，」一位壽險業者直言。 長遠來看，中信金與台新金的新光金之爭絕對是市場經典教材。 幾家有實力的金控不僅認真看戲，也在場邊熱身，過去金融圈原本對於併購都很保守，現 在對於合意併購的徵詢、議價的態度已開放許多。而中信金控雖遭頓挫，但仍按照原定計 畫於10月11日召開股東臨時會，通過提高額定資本額，準備隨時再戰。 《財訊》雙週刊指出，一位金控高層坦言，公開收購對金融家族勢力的平衡、金融秩序穩 定與否，還很難說，但金管會還是要原則確定，才能促進市場公平競爭。 心得/評論： 10/9 新光金股東臨時會，成功通過的機率很高 接下來就看台新金要怎樣拿出1500億增資 是否會造成台新金股價進一步下跌? 期待金管會為了金融穩定網開一面，讓新新併宿願成功 https://i.imgur.com/uy6YaVL.jpg
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推
09/29 19:18, 2小時前 , 1F
小鵝: 天知 地知 你知 我知
09/29 19:18, 1F
推
09/29 19:18, 2小時前 , 2F
早就說了，有能力吃的就中信，阿你又不給他吃
09/29 19:18, 2F
推
09/29 19:22, 1小時前 , 3F
魏寶生都說了 重分配就好了 政府一定照做啦
09/29 19:22, 3F
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09/29 19:24, 1小時前 , 4F
反正之後因為流動性出問題 有很多理由可以怪
09/29 19:24, 4F
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09/29 19:24, 1小時前 , 5F
肯定不會怪現在同意通過的金管會 人民很健忘的
09/29 19:24, 5F
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09/29 19:24, 1小時前 , 6F
金融大亨給的好處 是不會忘掉的 所以門神有市場
09/29 19:24, 6F
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09/29 19:29, 1小時前 , 7F
中信根本掌握錯重點
09/29 19:29, 7F
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09/29 19:30, 1小時前 , 8F
看看人家門神請了多少
09/29 19:30, 8F
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09/29 19:30, 1小時前 , 9F
怎麼可能讓人家交代不過去
09/29 19:30, 9F
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09/29 19:30, 1小時前 , 10F
只要他請更大咖門神保證可以現金+換股
09/29 19:30, 10F
推
09/29 19:32, 1小時前 , 11F
無所謂 金管會合意一家親比天邊的彩雲好不知道多少
09/29 19:32, 11F
推
09/29 19:35, 1小時前 , 12F
不然你以為台新為什麼死都不肯在併購條件裡加現金
09/29 19:35, 12F
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09/29 19:35, 1小時前 , 13F
寧願用會被罵的特別股 就是要留現金幫之後新光增資
09/29 19:35, 13F
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09/29 19:35, 1小時前 , 14F
啊
09/29 19:35, 14F
推
09/29 19:38, 1小時前 , 15F
沒錯門神一定會讓金管會點頭，金管會最後劇本就是
09/29 19:38, 15F
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09/29 19:38, 1小時前 , 16F
經確認雙方家長溝通看在郎有情妹有意顧君子有成人
09/29 19:38, 16F
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09/29 19:38, 1小時前 , 17F
之美，你那些股東權益是三小我大老闆說要過的沒有
09/29 19:38, 17F
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09/29 19:38, 1小時前 , 18F
一個過不了
09/29 19:38, 18F
推
09/29 19:43, 1小時前 , 19F
吃下新光之後要認養球隊回報國家養育之恩
09/29 19:43, 19F
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09/29 19:43, 1小時前 , 20F
有人會跑去告金管會主管圖利嗎
09/29 19:43, 20F
推
09/29 19:48, 1小時前 , 21F
西瓜不是剛增資，怎麼還有洞？
09/29 19:48, 21F
推
09/29 19:50, 1小時前 , 22F
就是未來要接軌新制才要跟台新合併啊 不然單靠新光
09/29 19:50, 22F
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09/29 19:50, 1小時前 , 23F
自己經營下去風險太大
09/29 19:50, 23F
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09/29 19:53, 1小時前 , 24F
有門神 怕什麼 不夠門神會也會眼瞎好嗎 反正合併完
09/29 19:53, 24F
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09/29 19:53, 1小時前 , 25F
賣祖產一定夠
09/29 19:53, 25F
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09/29 19:54, 1小時前 , 26F
門神會都不知道收了什麼利益 狂出來幫忙那個只能吃
09/29 19:54, 26F
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09/29 19:54, 1小時前 , 27F
軟飯的擦屁股
09/29 19:54, 27F
推
09/29 19:55, 1小時前 , 28F
經典教材：有門神比有錢重要
09/29 19:55, 28F
推
09/29 19:56, 1小時前 , 29F
在那邊提中信的人怎麼不想想中信當初若通過；又要
09/29 19:56, 29F
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09/29 19:56, 1小時前 , 30F
用現金吃全部股票，他自己又要增資台壽，根本也沒
09/29 19:56, 30F
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09/29 19:56, 1小時前 , 31F
有現金在帳上ㄚ==
09/29 19:56, 31F
推
09/29 19:57, 1小時前 , 32F
這個問題難道外資沒有想到ㄇ 外資若認為有風險還會
09/29 19:57, 32F
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09/29 19:57, 1小時前 , 33F
這樣幾百萬張砸下去ㄛ？
09/29 19:57, 33F
推
09/29 19:59, 1小時前 , 34F
1500 神秘金流？
09/29 19:59, 34F
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09/29 20:00, 1小時前 , 35F
看清楚新聞，現金吃是今年金管會出來的規定，之前可
09/29 20:00, 35F
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09/29 20:00, 1小時前 , 36F
不是這麼說的
09/29 20:00, 36F
推
09/29 20:04, 1小時前 , 37F
查了一下甚至不是明文規定，是金管會”希望”現金
09/29 20:04, 37F
推
09/29 20:14, 1小時前 , 38F
到時候新新沒現金 金管會就會又改口了啦 台灣就這
09/29 20:14, 38F
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09/29 20:14, 1小時前 , 39F
樣
09/29 20:14, 39F
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09/29 20:19, 1小時前 , 40F
媒體帶風向，讓反對聲音小點，其實終究會過關的
09/29 20:19, 40F
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09/29 20:22, 59分鐘前 , 41F
現在感覺是外資比較謎 蠻詭異的
09/29 20:22, 41F
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09/29 20:22, 59分鐘前 , 42F
1500億 只能賣祖產
09/29 20:22, 42F
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09/29 20:22, 59分鐘前 , 43F
至於網軍跟新聞狂洗 從以前就證明有用了 沒則 反
09/29 20:22, 43F
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09/29 20:22, 59分鐘前 , 44F
正股版也滿滿大外宣了
09/29 20:22, 44F
推
09/29 20:25, 56分鐘前 , 45F
西瓜背後的祖產讓人虎視眈眈
09/29 20:25, 45F
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09/29 20:26, 55分鐘前 , 46F
西瓜幾百棟大樓土地 讓中信流口水
09/29 20:26, 46F
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09/29 20:27, 54分鐘前 , 47F
問題如果合併後不跟股東拿錢增資 勢必就要賣祖產 1
09/29 20:27, 47F
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09/29 20:27, 54分鐘前 , 48F
500億不是小數目
09/29 20:27, 48F
推
09/29 20:29, 52分鐘前 , 49F
西瓜第二季淨值17元了 美債回升後淨值也跟著回升
09/29 20:29, 49F
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09/29 20:29, 52分鐘前 , 50F
合併對台新也不是壞事
09/29 20:29, 50F
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09/29 20:34, 47分鐘前 , 51F
沒錢還想合併，丟臉
09/29 20:34, 51F
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09/29 20:37, 44分鐘前 , 52F
反正吃軟飯就好了 吃女方軟飯借錢合併 吃祖產軟飯
09/29 20:37, 52F
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09/29 20:37, 44分鐘前 , 53F
等賣祖產還債 吃門神會軟飯 靠門神會整天震怒幫他
09/29 20:37, 53F
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09/29 20:37, 44分鐘前 , 54F
擦屁股
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09/29 20:37, 44分鐘前 , 55F
人家就專業的 你也沒辦法
09/29 20:37, 55F
推
09/29 20:42, 39分鐘前 , 56F
合併之後把新光祖產賣一賣 1500億哪是問題?
09/29 20:42, 56F
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09/29 20:51, 30分鐘前 , 57F
反正合併通過後這1500億又不是問題了
09/29 20:51, 57F
推
09/29 20:52, 29分鐘前 , 58F
笑死。沒錢也想吃
09/29 20:52, 58F
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09/29 20:55, 26分鐘前 , 59F
難道你不知道有門神？
09/29 20:55, 59F
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09/29 21:02, 19分鐘前 , 60F
魏寶生一副趕快來娶我的樣子 噁心
09/29 21:02, 60F
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09/29 21:08, 13分鐘前 , 61F
媒體有帶風向嗎?
09/29 21:08, 61F
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