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[標的] 8255朋程 中國刺激經濟+美國降息 多

看板Stock (股票)作者 (小志)時間1月前 (2024/09/30 08:50), 編輯推噓39(39推 0噓 15→)
留言54則, 45人參與, 1月前最新討論串1/1
1. 標的 : 8255朋程 2. 分類：多 3分析/正文： 3-1 9月美國聯準會於FOMC一次降息2碼，市場正式進入新一波的降息循環，美國國土寬廣因此 汽車就變成他們的必需品，而歐美國家消費習慣又與我們截然不同，數據來看美國7月個 人儲蓄率(儲蓄佔個人可支配所得比重)只有2.9%非常低，汽車購買上美國人也相當倚賴車 貸，利率對於汽車需求是一個正相關的指標。另一方面中國經濟在疫情鎖國後受重傷，加 上美國科技制裁等因素使得內需相當疲弱，這次中國降準0.5%等同向市場注資1兆人民幣 ，相關救市政策也讓上週的中概、原物料股成為資金追捧重點，當然也包含相關汽車補貼 政策，根據中國商務部的數據顯示，今年前8月報廢汽車總回收量年增42.4%，最近三個月 多個地方也建置汽車置換更新信息平台來加速推動，可以從6-8月份報廢汽車總回收量年 增72.9%、93.7%和73.8%看得出來。整體來看美國降息循環展開及中國刺激經濟降準，兩 國的汽車市場需求將向上 3-2 聽取9/19朋程法說會並整理一下個人觀點，朋程為全球最大車用發電機二極體廠商，主要 汽車引擎運轉時透過二極體整流器轉換成直流電並儲存於電瓶，再來供應車上所需用電。 朋程24Q2營收來源分為4塊(圖1)，一般二極體24%、高效二極體（LLD）36%、超高效二極 體（ULLD）22%、xEV(48V模組)18%，其中一般二極體雖然持續衰退但2024年競爭對手BOSC H停產其市占率10%左右，Q3開始已帶給朋程轉單效益，車用二極體上為了效能提升市場需 求必然往ULLD及xEV走，這2塊相對一般二極體及LLD 其ASP也更高，法說會公司表示中國 新能源汽車於7月市占率首度突破50%，未來純電動車與油電混合車之市場份額除了站穩50 %外還會持續向上增長，對於電機系統效能要求提升下(減碳)，一般型二極體轉向LLD及UL LD需求將更為強勁，此外目前LLD、ULLD、48V全數滿載且將持續到年底，2025年ULLD會扮 演主要成長產品(圖2)，而48V Mosfet模組(圖3)則會相對2024年出貨270萬套再成長50萬 套(確定)，目前洽談中的則是100萬-150萬套(未來一個月會有消息)，從營收占比圖可以 看到23年ULLD+xEV的營收合計不過才29%，今年公司預估則來到42%，這個營收占比會隨著 效能需求持續往上升且超高效二極體(ULLD)透過成本改善毛利也將增加，總結8255朋程接 下來隨著高效能二極體及市場份額提升營運表現會持續增溫，Q3本業持續微幅成長外還有 中美晶配息挹注，因此Q3獲利再創新高沒太大意外，其他部分AI伺服器部分所需功率較一 般型伺服器多出數倍，朋程在SIC MOSFET持續送樣中，目標未來半年至一年切入AI市場， 朋程也正在積極布局車載充電機及逆變器的氮化鎵產品(圖4)，預期今年投資計劃就會送 交董事會了，未來如果AI伺服器部分出現打入消息，市場給予的本益比又會向上提升 3-3 8255朋程為併購大王盧明光所創辦，屬於5483中美晶集團持有24.78%的集團股，8月份從 證交所內部人異動申報表中看到董事5483中美晶增加持股202張(圖5)，對照券商分點應該 來自玉山總公司所買超，9月份看起來玉山總公司繼續買超288張(圖6)，股價6月自高點23 3.5元跌下來，看起來內部人董事有逢低接股票的動作，朋程背後有中美晶集團且股本只 有10億左右，股權又有4成左右集中在董事中美晶、創辦人盧明光(旭鑫投資公司、太太楊 素梅、兒子盧建志)、台中議長張清照等人手中(圖7)，籌碼安定且因為未來有SIC、IGBT 等產品享有較高的本益比，可轉債看起來去年發行的朋程一目前轉換價在203.4元(圖8)， 發行總額八億元迄今也完全沒轉換，未來營運成長搭配上美國降息循環+中國放水刺激消 費，很有機會搭配可轉債題材股價向上拉抬至少站上200元轉換價格 4. 進退場機制 上週五已進場買進一些部位，2023年到2024年股價在160元-170元附近整理相當久，停損 設定大約10%空間也就是跌破160元大底部，停利如果往200元靠近可能減碼半數，剩下部 位因成本降低放波段，從法說會得知營收將穩定成長，加上美國降息及中國刺激經濟下應 該還有上漲空間，多數車用股如2497怡利電或者6279胡連股價皆創新高，8255朋程離高點 還遠又確定業績持續成長，未來要挑戰6月高點我想機會不小，上週過高衝上208.5元後回 跌30元下來，佈局在這邊算是安全的位置 https://i.imgur.com/22nFiMb.jpeg
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推
09/30 08:51, 1月前 , 1F
慢了 之前大拉回早進場了
09/30 08:51, 1F
→
09/30 08:52, 1月前 , 2F
推推
09/30 08:52, 2F
推
09/30 08:54, 1月前 , 3F
推推
09/30 08:54, 3F
推
09/30 08:55, 1月前 , 4F
推推
09/30 08:55, 4F
推
09/30 08:55, 1月前 , 5F
高手推
09/30 08:55, 5F
推
09/30 08:58, 1月前 , 6F
毛利率改善=晶片交給茂矽生產取代外購晶片
09/30 08:58, 6F
→
09/30 08:59, 1月前 , 7F
感謝Leo大 等等來注意！
09/30 08:59, 7F
推
09/30 09:02, 1月前 , 8F
LEO大神
09/30 09:02, 8F
→
09/30 09:08, 1月前 , 9F
小跟一點 感謝推
09/30 09:08, 9F
→
09/30 09:09, 1月前 , 10F
前高2百多出掉 看來可以再撿回來了
09/30 09:09, 10F
推
09/30 09:10, 1月前 , 11F
高手
09/30 09:10, 11F
→
09/30 09:14, 1月前 , 12F
分批承接 今天有怪異50張大賣單 不曉得是不是投信
09/30 09:14, 12F
推
09/30 09:15, 1月前 , 13F
股版清流之一 值得一推
09/30 09:15, 13F
推
09/30 09:17, 1月前 , 14F
推
09/30 09:17, 14F
推
09/30 09:19, 1月前 , 15F
推
09/30 09:19, 15F
推
09/30 09:28, 1月前 , 16F
推
09/30 09:28, 16F
推
09/30 09:39, 1月前 , 17F
推推~
09/30 09:39, 17F
推
09/30 09:41, 1月前 , 18F
補推
09/30 09:41, 18F
推
09/30 09:43, 1月前 , 19F
基本面展望確實不錯，但股性很差很雞掰
09/30 09:43, 19F
推
09/30 09:43, 1月前 , 20F
讚
09/30 09:43, 20F
→
09/30 09:44, 1月前 , 21F
好股票，但缺點是不會漲XD
09/30 09:44, 21F
→
09/30 09:45, 1月前 , 22F
很穩的股，沒人氣一直不溫不火的
09/30 09:45, 22F
推
09/30 09:54, 1月前 , 23F
跟一張177.5
09/30 09:54, 23F
推
09/30 09:56, 1月前 , 24F
股性要死不活的
09/30 09:56, 24F
推
09/30 09:56, 1月前 , 25F
感謝大神 跟單一張
09/30 09:56, 25F
推
09/30 09:57, 1月前 , 26F
跟一張177
09/30 09:57, 26F
→
09/30 10:03, 1月前 , 27F
盤太差我會慢慢買 不急著買太快
09/30 10:03, 27F
推
09/30 10:07, 1月前 , 28F
這種盤 先跑後面再買吧
09/30 10:07, 28F
推
09/30 10:15, 1月前 , 29F
中美晶集團很會炒，但166那邊比較安全
09/30 10:15, 29F
推
09/30 10:19, 1月前 , 30F
推 跟一張
09/30 10:19, 30F
推
09/30 10:25, 1月前 , 31F
170左右可以看
09/30 10:25, 31F
推
09/30 10:34, 1月前 , 32F
這隻記得買綠別買紅 很洗
09/30 10:34, 32F
→
09/30 10:39, 1月前 , 33F
慣性季底拉抬
09/30 10:39, 33F
→
09/30 10:43, 1月前 , 34F
這支等一年多了也沒漲
09/30 10:43, 34F
推
09/30 10:48, 1月前 , 35F
推Leo大
09/30 10:48, 35F
推
09/30 10:56, 1月前 , 36F
推分析，感謝分享
09/30 10:56, 36F
推
09/30 10:59, 1月前 , 37F
高手推
09/30 10:59, 37F
→
09/30 10:59, 1月前 , 38F
這個價格可以
09/30 10:59, 38F
推
09/30 11:51, 1月前 , 39F
上面有大量套牢 要再等等吧
09/30 11:51, 39F
推
09/30 12:11, 1月前 , 40F
今天跌不深 召喚肉墊成功
09/30 12:11, 40F
→
09/30 15:38, 1月前 , 41F
股性不佳
09/30 15:38, 41F
推
10/01 00:52, 1月前 , 42F
這隻真的很洗 有夠累
10/01 00:52, 42F
推
10/01 01:51, 1月前 , 43F
想請問Leo 大 8027還能買嗎
10/01 01:51, 43F
→
10/01 12:35, 1月前 , 44F
公司穩的 但主力
10/01 12:35, 44F
推
10/04 12:43, 1月前 , 45F
ptt法人衝一下啊！
10/04 12:43, 45F
推
10/04 15:27, 1月前 , 46F
撿了一張171
10/04 15:27, 46F
推
10/07 14:13, 1月前 , 47F
成本178 相信高手 感謝Leo大的迅得！
10/07 14:13, 47F
推
10/07 14:37, 1月前 , 48F
跟一張173
10/07 14:37, 48F
→
10/08 11:46, 1月前 , 49F
跟了172
10/08 11:46, 49F
推
10/08 15:09, 1月前 , 50F
九月營收不符合期望...
10/08 15:09, 50F
→
10/09 09:03, 1月前 , 51F
179 山頂好冷XD 就放著
10/09 09:03, 51F
推
10/09 10:18, 1月前 , 52F
173上下撿3張
10/09 10:18, 52F
推
10/09 12:16, 1月前 , 53F
死魚緩跌 怎辦
10/09 12:16, 53F
推
10/09 14:53, 1月前 , 54F
下禮拜一應該會漲停，因為我賣了
10/09 14:53, 54F
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