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[標的] 台積電 2025展望 多

看板Stock (股票)作者 (Lefty)時間2月前 (2024/09/01 10:51), 編輯推噓88(92推 4噓 60→)
留言156則, 101人參與, 2月前最新討論串1/1
標的： TW 台積電 分類：多 分析/正文： 今年第三季靠近尾端了, 打一些第四季或明年展望的部分 1. 投信、機構目標價：2024約落在12xx (對應tsm約210-220), 2025約落在14xx-16xx 2. 營收/EPS：2024第三季營收約在7300-7500億, 7月營收2569億 但魏哲家透露毛利率會長期維持在53%以上(而且一直強調以上) 普遍預測達財測上緣EPS會超過11 第四季營收會再上升, 全年EPS 40-42應該是很高機率達成 2025/2026 EPS市場普遍是給5x或6x 也開始有機構在討論2027有機會維持EPS高成長 (2024-2027 CAGR 20-30%) 這樣推論2027的EPS應該會落在7x-8x 3.毛利率/漲價/海外廠：之前就提到台積電和客戶談好會漲價，一部分應該是為了維持高毛利率, 另一部分應該就是為了海外廠. 毛利率較低, 所以提前做準備. 但會不會因次變成海外廠毛利率>53%, 台灣廠毛利率>55%之類的. 可以觀察 如果因此讓台灣廠毛利率一起提昇, 會是一大利多 另一個方式應該就是之前傳聞的利用轉機或舊機台(可能已經折舊）完, 減少閒置機台的成本. 這個對台積電可能是利多, 但設備廠偏持平. 因為可能仍需要移機/改機, 但會減少買機台的支出 而最近也有很多Rumor在說AZ廠已經試產成功, 有達到量產水準/母廠的良率. （原本是說明年量產） 這對台積電未來在海外發展將是大利多, 美國廠的先進製程能成功量產, 那其他海外場應該順利擴廠機率會大非常多 雖然大家會講說可能講說台灣人/遠端的台灣廠員工協助不少, 但最終就是達到在海外場有聘用不少海外人士的情況下完成量產 4.產能利用（一些市場上不同篇的新聞）： AI晶片: NVDA的GB200是4奈米家族, 照黃仁勳之前講的, NVDA會每年出一款新的, 這有機會去填明年後或年的3奈米家族, 2奈米家族的產能. AMD或其他考慮自研AI晶片的廠商, 為了跟NVDA競爭, 可能會被迫提早用最先進的製程來提升市場競爭力 一般市場是預估現在還是次先進製程的戰爭, 但等AI晶片達到使用最先進製程的時候, 應該對台積電會有更大的議價空間 手機: 9月初發表的iPhone會是N3E, 而高通最新的晶片也傳聞是N3E (8Gen4). 聯發科有望打入三星手機的也是N3E (9400). Google Pixel 10傳聞也是N3E 在手機最先進的晶片的部分, 可以說完成統一 iPhone另一個看點是: iPhone 16 pro/non-pro是不是都轉用N3E (之前non-pro會是前一代）. 如果都轉到N3E, 對台積電營收應該也是利多 CPU晶片: Intel第13/14代晶片狀況不少, 讓intel投台積電N3B的lunar lake變得更加重要. 年初就有傳聞下一代Nova lake會投明年台積電2奈米. 這個傳聞看起來越來越成真. 上禮拜五晚上美國新聞也開始討論intel拆foundry或賣掉foundry的部分. AMD這塊應該就是持續用最先進製程, 等intel追上來了 礦機/HPC: 照市場Rumor, 譬如比特大陸持續一段時間都會投最先進的製程來做礦機. 慢慢會發現, 需要先進製程的領域都慢慢被台積電統一. 而半導體業主要會拆分成: 設計/IC製造/記憶體製造/封裝 台積電會是IC製造龍頭, 同時切入先進封裝的部分 5. 會不會重蹈2022先盛後衰的局面： 我認為當時對台積電有兩個最重要的問題, a. Over booking b. 沒有跟著大家漲價 針對a, 這次台積電相關的擴產計畫感覺相對保守, 按部就班在進行. 而且封裝廠的擴廠也沒有躁進, 一部分應該是為了上次喊出來的foundry 2.0; 避免掉入被講壟斷市場的部分. 針對b, 台積電這次是帶頭喊漲價, 對自己的產品/服務有信心而喊出來的(然後客戶也接受) 這可能很像通膨, 但半導體產品漲價的幅度更高 （像手機一直漲價，現在連PS5要漲價了） 或者像之前法說會下修大家展望, 但自己展望並沒有變 6.大環境(降息/經濟衰退/美國總統大選/…): 這邊只講美國總統大選, 因為美國廠是在川普任內談的, 拜登任內蓋好的. 所以其實我認為誰當選的影響並不大, 包含被課稅的話應該就是轉介給客戶 因為降息或經濟衰退與否不是我的專長. 但我會利用這些環境影響造成的波動增加持股 買台積電其實就很像買有專業經理人管理的ETF, 觀察久會發現台積電高階主管很認真在經營公司長期發展. 所以對於不是追求短線的投資者可以多參考 進退場機制： 進場： 定期定額（每月定時或挑營收公布前/法說前） 技術分析（KD/布林通道等） 大盤走勢或期權結算的相對低點 直接歐印刪App 等方法，挑適合自己長期投資法入場，不用太擔心短期股價委屈 退場：營收/EPS 財測成長放緩 附上對帳單（最近有持續加碼） https://i.imgur.com/ZNuL2zo.jpeg
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推
09/01 10:54, 2月前 , 1F
有單推
09/01 10:54, 1F
推
09/01 10:56, 2月前 , 2F
千元以下的台積都是禮物
09/01 10:56, 2F
推
09/01 10:58, 2月前 , 3F
目前約950還要加碼嗎？還是等10月？
09/01 10:58, 3F
推
09/01 11:00, 2月前 , 4F
Gg 2030 會2000嗎
09/01 11:00, 4F
推
09/01 11:01, 2月前 , 5F
大家都覺得它會漲 那它就不會漲
09/01 11:01, 5F
推
09/01 11:02, 2月前 , 6F
有單推 本來想推說急了xD
09/01 11:02, 6F
推
09/01 11:03, 2月前 , 7F
09/01 11:03, 7F
推
09/01 11:03, 2月前 , 8F
會win
09/01 11:03, 8F
推
09/01 11:04, 2月前 , 9F
會贏喔
09/01 11:04, 9F
推
09/01 11:06, 2月前 , 10F
你會贏
09/01 11:06, 10F
→
09/01 11:07, 2月前 , 11F
不如買NV
09/01 11:07, 11F
→
09/01 11:08, 2月前 , 12F
AZ若量產，應該很多人會被打臉崩潰，所以這些人以
09/01 11:08, 12F
→
09/01 11:08, 2月前 , 13F
為GG會花6百億美元然後不能量產嗎？ 動動腦吧如果你
09/01 11:08, 13F
→
09/01 11:08, 2月前 , 14F
有的話
09/01 11:08, 14F
→
09/01 11:08, 2月前 , 15F
台積電本來就不會輸 有耐心就能賺錢
09/01 11:08, 15F
→
09/01 11:09, 2月前 , 16F
誰不知道台積的好 會漲但肉不多啊
09/01 11:09, 16F
推
09/01 11:12, 2月前 , 17F
阿不就已反應
09/01 11:12, 17F
→
09/01 11:12, 2月前 , 18F
不是建廠就一定賺 這樣銀行的錢隨便搬
09/01 11:12, 18F
推
09/01 11:13, 2月前 , 19F
肉不多 你可以開槓阿
09/01 11:13, 19F
推
09/01 11:13, 2月前 , 20F
肉不多但勝率高啊，而且哪怕真的沒最後一波高點，
09/01 11:13, 20F
→
09/01 11:13, 2月前 , 21F
台積也是最有希望在下次景氣循環漲回來的股票
09/01 11:13, 21F
→
09/01 11:13, 2月前 , 22F
房市永動機也是看政府臉色
09/01 11:13, 22F
推
09/01 11:13, 2月前 , 23F
GG海外廠若成功就是世界的GG，分散風險,地緣政治因
09/01 11:13, 23F
→
09/01 11:13, 2月前 , 24F
素下降，PE就可以往上評價.噴
09/01 11:13, 24F
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09/01 11:13, 2月前 , 25F
正確 最強股票
09/01 11:13, 25F
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09/01 11:14, 2月前 , 26F
法人對於成長股願意用比較高的價格買入不就是因為早
09/01 11:14, 26F
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09/01 11:14, 2月前 , 27F
已估算之後eps，誰不知道台積明年eps會比今年高
09/01 11:14, 27F
→
09/01 11:17, 2月前 , 28F
外資估台積1280的原因就是明年64塊*20倍PE
09/01 11:17, 28F
推
09/01 11:19, 2月前 , 29F
看好台積，同樣也可以看好正2。25/26都成長接下來等
09/01 11:19, 29F
→
09/01 11:19, 2月前 , 30F
27年看看能不能持續成長，拉回都是買點
09/01 11:19, 30F
推
09/01 11:19, 2月前 , 31F
再抱一下就到台積最會飆漲的Q1啦~
09/01 11:19, 31F
噓
09/01 11:21, 2月前 , 32F
台積會漲不是看展望 是看外資
09/01 11:21, 32F
→
09/01 11:22, 2月前 , 33F
外資買就會漲 賣就會跌 懂？
09/01 11:22, 33F
推
09/01 11:26, 2月前 , 34F
標的文，幫推。
09/01 11:26, 34F
→
09/01 11:26, 2月前 , 35F
投資理財唯一正宗：好公司好股票
09/01 11:26, 35F
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09/01 11:28, 2月前 , 36F
AZ廠量產會更虧
09/01 11:28, 36F
推
09/01 11:29, 2月前 , 37F
巴菲特都不敢買的公司..買這個要保佑川普沒上
09/01 11:29, 37F
推
09/01 11:31, 2月前 , 38F
我是覺得不會那麼順利啦 上次目標價給出來盤了兩三
09/01 11:31, 38F
→
09/01 11:31, 2月前 , 39F
年才達標 一定會讓你痛苦質疑嚇甩磨一下的
09/01 11:31, 39F
還有 77 則推文
→
09/01 15:08, 2月前 , 117F
我是覺得能更高
09/01 15:08, 117F
→
09/01 15:15, 2月前 , 118F
權值太大，不如去投資他的週邊合力廠
09/01 15:15, 118F
推
09/01 15:22, 2月前 , 119F
80的話，1600-1800了
09/01 15:22, 119F
推
09/01 15:33, 2月前 , 120F
台積這種就是空頭pe被調低繼續補貨，等多頭pe調高
09/01 15:33, 120F
→
09/01 15:33, 2月前 , 121F
就會噴了
09/01 15:33, 121F
→
09/01 15:41, 2月前 , 122F
等推文停損再進場
09/01 15:41, 122F
推
09/01 15:56, 2月前 , 123F
贏定了
09/01 15:56, 123F
→
09/01 16:09, 2月前 , 124F
上看1381
09/01 16:09, 124F
推
09/01 16:18, 2月前 , 125F
25張台積電的爸爸
09/01 16:18, 125F
推
09/01 17:13, 2月前 , 126F
上看10000
09/01 17:13, 126F
推
09/01 17:13, 2月前 , 127F
散戶只喜歡飆股 不喜歡台積電這種報酬率很低的
09/01 17:13, 127F
→
09/01 17:14, 2月前 , 128F
偏偏散戶飆股買也買不了幾張 抱又抱不住
09/01 17:14, 128F
→
09/01 17:14, 2月前 , 129F
真正能賺大錢的 是台積電這種產業龍頭有全球競爭力
09/01 17:14, 129F
→
09/01 17:15, 2月前 , 130F
的公司 能重壓也睡得著
09/01 17:15, 130F
推
09/01 17:23, 2月前 , 131F
CAGR就15~20%而已，別太相信機構樂觀的看法，輪班星
09/01 17:23, 131F
→
09/01 17:23, 2月前 , 132F
人正在凋零，加上先進製程已沒有對手將使美國對GG施
09/01 17:23, 132F
→
09/01 17:23, 2月前 , 133F
加更大壓力
09/01 17:23, 133F
推
09/01 17:24, 2月前 , 134F
樓上不懂就不要獻醜
09/01 17:24, 134F
→
09/01 17:26, 2月前 , 135F
先跌才有的漲
09/01 17:26, 135F
→
09/01 17:27, 2月前 , 136F
09/01 17:27, 136F
推
09/01 18:37, 2月前 , 137F
樓上各位乾爹，顆顆顆顆
09/01 18:37, 137F
推
09/01 18:38, 2月前 , 138F
有單就推
09/01 18:38, 138F
推
09/01 19:11, 2月前 , 139F
呵呵 再漲鬼指要多少 不是好公司就會一直漲欸
09/01 19:11, 139F
推
09/01 19:12, 2月前 , 140F
台灣最值得買的股票 目前看來就是台積電
09/01 19:12, 140F
→
09/01 19:12, 2月前 , 141F
獲利大家早就算到26甚至27年了 再來就是本益比遊戲
09/01 19:12, 141F
→
09/01 19:12, 2月前 , 142F
了
09/01 19:12, 142F
推
09/01 19:15, 2月前 , 143F
本益比就是看市場有多少資金
09/01 19:15, 143F
推
09/01 19:31, 2月前 , 144F
有單推
09/01 19:31, 144F
→
09/01 19:47, 2月前 , 145F
等他一年配7~8萬給你的時候 你也沒辦法阻止他漲了
09/01 19:47, 145F
→
09/01 20:11, 2月前 , 146F
一年配70-80元？到2030都沒機會吧呵呵
09/01 20:11, 146F
→
09/01 20:11, 2月前 , 147F
夢裡什麼都有喔
09/01 20:11, 147F
推
09/01 22:13, 2月前 , 148F
會贏喔
09/01 22:13, 148F
推
09/01 22:14, 2月前 , 149F
每股純益不見得是配息吧，某樓搞不清楚狀況XD
09/01 22:14, 149F
噓
09/01 23:56, 2月前 , 150F
不知道有沒有鬼故事：美國為了扶持AMD搞台積電
09/01 23:56, 150F
推
09/02 00:23, 2月前 , 151F
樓上在搞笑XD 你說有foundry的牙膏就算了，AMD?
09/02 00:23, 151F
推
09/02 00:52, 2月前 , 152F
只有我買不到20萬的台積電嗎
09/02 00:52, 152F
推
09/02 01:27, 2月前 , 153F
正二蛙支持
09/02 01:27, 153F
噓
09/02 02:41, 2月前 , 154F
EPS70-80勉強相信 說一張配7萬到8萬想太多
09/02 02:41, 154F
推
09/02 20:06, 2月前 , 155F
1080沒多久就會貴過去了啦 先看1200
09/02 20:06, 155F
→
09/02 20:06, 2月前 , 156F
再看1500 眼光放遠點 台積電是長線投資
09/02 20:06, 156F
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