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[新聞] 輝達利多不漲 大摩：半導體周期即將見頂

看板Stock (股票)作者 (獸人H)時間2周前 (2024/09/03 23:35), 編輯推噓23(31推 8噓 33→)
留言72則, 54人參與, 2周前最新討論串1/1
原文標題： 輝達利多不漲 大摩：半導體周期即將見頂 原文連結： https://news.cnyes.com/news/id/5707026 發布時間： 2024-09-03 22:39 記者署名： ※原文無記載者得留空 原文內容： 大摩表示，輝達 (NVDA-US) 財報後的市場反應暗示目前正接近本輪產業週期的頂峰。半 導體產業每兩年左右達到一次供需平衡，對於下一階段交易來說，關鍵點在於 AI 需求是 否會在 2025-2026 年之前提前釋放。 輝達上周四 (29 日) 公布了表現亮眼的第 2 季財報，營收 300 億美元，較去年同期成 長 122%。但預計第 2 季營收將年增 80% 至 325 億美元，低於最高預估值 379 億美元 。財報發布後，英偉達股價一度跌逾 7%。 摩根士丹利股票分析師 Shawn Kim 及其團隊發布報告表示，這種市場表現預示著半導體 產業已經進入後期週期，即將見頂。 從歷史上看，行業進入周期後段會呈現出一些跡象：即使市場情緒從樂觀轉向狂熱，投資 人仍然意識到估值過高和未來成長潛力的局限性，從而導致股價回調，同時，行業的營收 增長開始放緩。 無論是資料中心收入還是整體收入，輝達第 2 季表現都超出預期。但是股價仍然跳水， 大摩表示，半導體業展現出明顯的周期後段特徵：市場相信需求仍然強勁，輝達第 3 季 財測也很積極，但是，市場對利多反應疲軟。 大摩表示，通常而言，半導體產業的成長率若非很高就是負成長，極少是溫和成長。半導 體產業每兩年左右達到一次供需平衡，但這種平衡期不會持續太久。 目前，半導體產業正面臨周期後段，包括半導體的產業狀況和估值。市場對半導體產業的 後續發展持不同的看法，擔心半導體周期已經達到頂峰的恐懼與錯失人工智慧 (AI) 機會 的恐懼相抗衡。 大摩表示，市場通常會在看到新技術的財務表現之前，就預期其影響。在網路泡沫時期， 即使許多情況下市場的長期預測與最終現實結果的差距並不大，但股票估值無法維持在高 位，銷售倍數很快就會恢復正常。導致網路泡沫破裂的原因是，市場消化了所有網路基礎 設施支出，而公司卻無法實現高期望回報。 延申到目前的生成式 AI，如果市場意識到足夠的 AI 收入可能比預期的更遙遠，那麼市 場對 AI 估值的溢價可能會縮小。這不是悲觀地看跌，而是更理性的觀點，畢竟目前許多 企業的 AI 專案仍處於試點或概念驗證階段。但最終，AI 將創造出巨大的長期投資機會 ，就像先前由電腦驅動的典範轉移一樣。 大摩指出，雖然目前的科技周期可能與以往不同，但也有跡象顯示，目前正在接近半導體 產業周期的頂峰，而這個頂峰開始於 2022 年第 4 季。雖然目前市場對 GPU 的需求顯而 易見，但對於下一階段的 AI 交易來說，情況可能不那麼簡單；關鍵點在於 AI 需求是否 會在 2025-2026 年之前提前釋放。 心得/評論： 半導體週期即將見頂， 股市反應未來， 難怪科技股跌成這樣， 看來股價還有下修空間， 股市開始提早進入寒冬了。 -- 如果還有來世，我想當一個獸人 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.169.215.203 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1725377701.A.99F.html
推
09/03 23:35, 2周前 , 1F
皓鴿：
09/03 23:35, 1F
推
09/03 23:36, 2周前 , 2F
繼續慢慢殺
09/03 23:36, 2F
推
09/03 23:36, 2周前 , 3F
大摩出來喊話高點到了，知道怎麼做了吧！
09/03 23:36, 3F
噓
09/03 23:37, 2周前 , 4F
半導體復甦週期才第一年 最貴GB200還沒出 還見頂 X
09/03 23:37, 4F
→
09/03 23:37, 2周前 , 5F
DDDDDD
09/03 23:37, 5F
推
09/03 23:37, 2周前 , 6F
這些機構喊空倒是很準
09/03 23:37, 6F
噓
09/03 23:37, 2周前 , 7F
早說阿 怎麼不早說?
09/03 23:37, 7F
推
09/03 23:38, 2周前 , 8F
這次講真話了
09/03 23:38, 8F
推
09/03 23:38, 2周前 , 9F
大摩又要騙票了
09/03 23:38, 9F
推
09/03 23:38, 2周前 , 10F
賣光了才說
09/03 23:38, 10F
推
09/03 23:38, 2周前 , 11F
你也不能說他錯，因為價格的確都是機構控制
09/03 23:38, 11F
推
09/03 23:38, 2周前 , 12F
最近都在講真話
09/03 23:38, 12F
噓
09/03 23:39, 2周前 , 13F
費半先跌，再來跌小娜，最後跌道瓊
09/03 23:39, 13F
→
09/03 23:41, 2周前 , 14F
大致上專家都認為明年AI沒殺手級應用的話，那鏟子就
09/03 23:41, 14F
→
09/03 23:41, 2周前 , 15F
要開始削價競爭了
09/03 23:41, 15F
→
09/03 23:41, 2周前 , 16F
Gg跟著陪葬
09/03 23:41, 16F
推
09/03 23:42, 2周前 , 17F
穩了
09/03 23:42, 17F
推
09/03 23:44, 2周前 , 18F
已反應
09/03 23:44, 18F
→
09/03 23:45, 2周前 , 19F
李嘉誠 覺得中國房價高 大量出脫地產 你看現在慘兮
09/03 23:45, 19F
→
09/03 23:45, 2周前 , 20F
兮 NVDL高層聯合出脫持股 未來你看？
09/03 23:45, 20F
推
09/03 23:45, 2周前 , 21F
護盤
09/03 23:45, 21F
→
09/03 23:45, 2周前 , 22F
可以買了
09/03 23:45, 22F
推
09/03 23:50, 2周前 , 23F
完了 都完了
09/03 23:50, 23F
推
09/03 23:51, 2周前 , 24F
他們應該已經賣掉才講
09/03 23:51, 24F
推
09/03 23:52, 2周前 , 25F
想要殺股票真的都可以睜眼說瞎話
09/03 23:52, 25F
推
09/03 23:52, 2周前 , 26F
還沒有成績 已經到頂了
09/03 23:52, 26F
推
09/03 23:55, 2周前 , 27F
AI真的這麼神的話，AI怎麼生不出AI的獲利模式呢?
09/03 23:55, 27F
→
09/03 23:55, 2周前 , 28F
早說阿
09/03 23:55, 28F
噓
09/03 23:56, 2周前 , 29F
蘋果手機的換機潮都還沒開始 循你老師
09/03 23:56, 29F
推
09/03 23:57, 2周前 , 30F
錢錢先轉到傳產 避風頭
09/03 23:57, 30F
→
09/03 23:57, 2周前 , 31F
出脫持股你也看一下總金額多少 跟老馬當初買推特
09/03 23:57, 31F
→
09/03 23:57, 2周前 , 32F
恥骨趕快丟出來，大摩要撿了
09/03 23:57, 32F
推
09/03 23:57, 2周前 , 33F
可以安心空一年了
09/03 23:57, 33F
→
09/03 23:57, 2周前 , 34F
根本不是同一個量級
09/03 23:57, 34F
→
09/03 23:58, 2周前 , 35F
蘋果換機潮 已經變成神話了吧
09/03 23:58, 35F
推
09/03 23:59, 2周前 , 36F
穩了
09/03 23:59, 36F
→
09/03 23:59, 2周前 , 37F
看來要騙票了
09/03 23:59, 37F
→
09/03 23:59, 2周前 , 38F
急了！
09/03 23:59, 38F
→
09/04 00:00, 2周前 , 39F
大摩的嘴 騙人的鬼
09/04 00:00, 39F
推
09/04 00:02, 2周前 , 40F
因為外資手上很多股票 可以用來殺低再補
09/04 00:02, 40F
推
09/04 00:05, 2周前 , 41F
就模型一個一個出，然後營收一個一個見頂
09/04 00:05, 41F
推
09/04 00:08, 2周前 , 42F
最近要鬼故事連發囉 騙票遊戲開始 請握好你的車票
09/04 00:08, 42F
推
09/04 00:08, 2周前 , 43F
喔喔 燈塔
09/04 00:08, 43F
推
09/04 00:09, 2周前 , 44F
嘖嘖，一臉吃貨樣
09/04 00:09, 44F
推
09/04 00:10, 2周前 , 45F
手機都還沒復甦啊操就到頂了？？
09/04 00:10, 45F
推
09/04 00:12, 2周前 , 46F
大摩是有人格分裂症歐
09/04 00:12, 46F
→
09/04 00:14, 2周前 , 47F
GG未來還有美國三個廠,日本二個廠,德國一個廠,高雄
09/04 00:14, 47F
→
09/04 00:14, 2周前 , 48F
三個廠,共九個廠 產能要開出,你晶片最好每年保持高
09/04 00:14, 48F
→
09/04 00:14, 2周前 , 49F
成長,要不然.....
09/04 00:14, 49F
→
09/04 00:18, 2周前 , 50F
晶片成長是可預見的啦 但是不是高成長要再看看
09/04 00:18, 50F
→
09/04 00:18, 2周前 , 51F
現在只要有電就會有晶片
09/04 00:18, 51F
→
09/04 00:18, 2周前 , 52F
還有一堆東西可以換
09/04 00:18, 52F
推
09/04 00:26, 2周前 , 53F
n6/7的需求下滑比較嚴重，所以日本二廠風險最大
09/04 00:26, 53F
噓
09/04 00:28, 2周前 , 54F
大摩還想騙出貨
09/04 00:28, 54F
→
09/04 00:45, 2周前 , 55F
09/04 00:45, 55F
→
09/04 00:45, 2周前 , 56F
09/04 00:45, 56F
→
09/04 00:59, 2周前 , 57F
大摩的話要反過來聽
09/04 00:59, 57F
噓
09/04 01:11, 2周前 , 58F
跌了就開始說鬼故事了
09/04 01:11, 58F
→
09/04 01:12, 2周前 , 59F
就說9月美股歷史來都是跌的，你這結論等10月說出來
09/04 01:12, 59F
→
09/04 01:12, 2周前 , 60F
還比較可信
09/04 01:12, 60F
→
09/04 01:21, 2周前 , 61F
說不定股市背後黑手就是AI. 解讀各種數據，再來製
09/04 01:21, 61F
→
09/04 01:21, 2周前 , 62F
造各種消息煽動人心，讓投資人賠光....靠AI在金融
09/04 01:21, 62F
→
09/04 01:21, 2周前 , 63F
市場獲利，比其他應用賺錢快多了 XD
09/04 01:21, 63F
推
09/04 03:31, 2周前 , 64F
是獲利見頂，正忙著recorvery啦
09/04 03:31, 64F
噓
09/04 04:34, 2周前 , 65F
可以從中國房產看nv
09/04 04:34, 65F
推
09/04 04:35, 2周前 , 66F
想壓低吃aapl歐？
09/04 04:35, 66F
噓
09/04 06:51, 2周前 , 67F
大摩
09/04 06:51, 67F
推
09/04 07:56, 2周前 , 68F
OK call 訓來了
09/04 07:56, 68F
→
09/04 12:31, 2周前 , 69F
間接唱衰Apple Intelligence
09/04 12:31, 69F
→
09/04 15:25, 2周前 , 70F
apple那個Ai 有看發表會就知,了無新意,可有可無,如
09/04 15:25, 70F
→
09/04 15:25, 2周前 , 71F
果是免費就算了,如果如謠傳要訂閱20美金,我看會慘
09/04 15:25, 71F
→
09/04 15:25, 2周前 , 72F
慘慘,另外看有人爆料今年連小支pro 都要漲破4萬了
09/04 15:25, 72F
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