[新聞] A股港股估值低吸引大 基金:堅定「做多中國」
看板Stock (股票)作者DrowningPool (My broken dreams)時間5小時前 (2024/10/12 23:58)推噓18(19推 1噓 14→)留言34則, 26人參與討論串1/1
原文標題:A股港股估值低吸引大 基金:堅定「做多中國」
原文連結:https://reurl.cc/0dbo0A
發布時間:2024-10-12
記者署名:李昌鴻
原文內容:
國新辦今日(12日)舉行記者會,由財政部介紹「加大財政政策逆周期調節力度」等情況
。近期中央推出「政策組合拳」提振經濟,具體增量措施細節陸續有來,大為扭轉市場年
中來的悲觀情緒,同時隨着美國進入減息周期利好人民幣資產,大量海內外資金重新湧入
A股和港股。外資大行及內地基金公司認為A股已經開啟結構性牛市,看多權益資產,堅定
做多中國。然而隨着參與的投資者增多,市場博弈也加劇大市的波動性,有專家建議部署
一些低估值優質藍籌龍頭、高分紅等股票,避免投資一些高估值概念炒作的股票。
為刺激經濟發展和穩定房地產市場,中央9月下旬出台了一系列「政策組合拳」,美聯儲9
月中旬亦開啟了降息周期,人民幣資產步入升值通道,加上近年的地緣政治影響,外資對
中國資產的持倉偏低,A股和港股市場多年來持續低迷,估值具有吸引力,因此此次組合
拳吸引一直關注中國資產的海外投行的高度關注。包括高盛在內的許多機構和專家認為,
提振經濟已被提升至中央首要任務的程度,出招力度超市場預期,而且中央亦預告後續增
量措施陸續有來,他們都「轉軚」看好A股和港股。
前海開源基金首席經濟學家、基金經理楊德龍認為,「全球資金有望從歐美日股市高位出
逃流入估值窪地,而A股和港股無疑是兩大估值窪地。A股和港股已開啟結構性牛市,且牛
市行情的確立將吸引場外資金加速進入市場。此次市場的多元化投資者背景是居民儲蓄的
大轉移,未來漲幅前景還是很可觀的。」
內地系列政策強力提振信心
高盛近日發布報告,明確表示超配中國資產,並給出了十大理由。這些理由涵蓋了政策支
持、市場需求、企業盈利等多個方面,顯示出高盛對中國資產的樂觀預期。高盛指出,中
國政府已經採取了一系列強有力的政策措施,包括貨幣寬鬆、財政刺激、房地產市場支持
和股市激勵政策,這些措施的量級、廣度和全面性都具有里程碑意義,能夠顯著提振市場
信心。
高盛續指,中國相對於全球主要股市的估值仍有顯著折價,比發達市場和新興市場的基準
股指低40%和15%。歷史數據顯示,政策轉向引發的漲幅很少低於30%,這表明中國股市仍
有較大的上漲空間。美聯儲的降息周期為中國的刺激政策提供了更多空間,本輪中國牛市
可能會加速中國機構和散戶投資者期待已久的資產重新配置,從房地產流向股票。
資金回流 成交不斷創新高
從近期的資金流向數據方面,也確實能證明資金回流A股。高盛在9月27日的資金流報告中
曾表示,依據主經紀商平台數據,9月24日,即中國出台組合拳當天,全球對沖基金對中
國股票的淨買入額創單日淨買入額新高,這表明市場對中國資產的信心正在恢復。巴克萊
昨日亦引述EPFR的數據指,截至本周三(10月9日)的一周內,新興市場股票錄得創紀錄
的資金流入,尤其中國股票吸引的資金創下了歷史新高。
瑞銀證券中國股票策略分析師孟磊則指出,A股市場能否繼續實現可持續的第二輪趨勢性
上行,取決於財政等相關政策的力度;瑞銀宏觀團隊認為短期內更合理的預期是政府出台
1.5萬億至2萬億元人民幣的財政刺激,包括支持居民和企業部分,以及填補地方政府收入
和融資缺口(及償付對企業欠款)。
孟磊認為,在A股市場在經歷第一輪由政策寬鬆和情緒修復所推動的強力反彈後,市場估
值已達歷史均值水平,而市場上行斜率終將放緩,部分此前入市的短期投資者可能選擇獲
利了結,使得市場的雙向波動幅度加大。
周期股及國企股將更具韌性
高盛也指出,美國大選可能影響中國的權益市場,影響程度可能將取決於中國額外政策支
持的力度。高盛的策略團隊預計,中國的周期股和國企股可能會更具韌性,而對美國的出
口商、科技和工業周期股可能會更多受到與關稅有關的政策風險的衝擊。高盛建議將保險
和其他金融公司如券商、交易所、基金調整為超配,並超配主打內地市場的互聯網和娛樂
、科技硬件和半導體、消費品零售和服務以及日用品等。
心得/評論:
市場如果開殺先殺高估值
這時買像鹿港股這種低估值的不贏也難 對吧
就像版上說的 會酸的都是賺不到的 @V@b
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.160.243.179 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1728748714.A.9A0.html
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