[新聞] 漢翔、雷虎、榮剛…不怕關稅綁架，21檔軍已刪文

看板Stock (股票)作者cjol (勤樸)時間2天前 (2025/04/17 07:14)推噓9(11推 2噓 7→)

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漢翔、雷虎、榮剛…不怕關稅綁架，21檔軍工航太股出列！歐洲各國增加軍備，台廠吃得到肉？3優勢解析 20250416今周刊美國總統川普力促國防自主，要求盟國提高國防支出，使得各國開始深耕軍工產業。而台灣憑藉半導體與精密機械強大的製造能力，有望在軍工產業獲得一席之地。美國總統川普的對等關稅政策重創全球市場，隨宣布延後90天實施，美國海關與邊境保護局釋出一份「關稅豁免清單」後，各國原本看似可稍喘一口氣；不過對美國盟友來說，來自川普的麻煩不僅於此，面對川普試圖重組國防貢獻度的新政，不少西方國家備感棘手。川普一面揚言退出北約組織，一面要求北約會員國將軍費支出提升到該國國內生產毛額（ GDP）的5％以上，自負防衛領土的責任。對此，歐盟或北約組織皆提高警覺，德國便火速修憲，解除國防預算的限制，未來國防預算增加逾一％時可舉債因應，並可創造5千億歐元的借貸額度。英國則計畫在2027年前將國防支出提升至GDP的2.5％；法國、比利時也各自展開擴充國內軍備的計畫。值得注意的是，歐洲各國不僅拉高國防支出空間，且鑑於美國「變心」，多數國家都放棄或暫緩了對美國的軍事採購，改為自主研發。以往可說是美國獨大的軍工業，如今隨著各國政府紛紛開始扶持自家企業，產業動能被激發。不少投資機構認為，台灣憑藉扎實研發能力，也有機會在軍備商機中分一杯羹。半導體、電子、精密機械台廠握關鍵技術及政策加持關於台灣發展軍工業的優勢，各方分析，首先是台灣在半導體與電子產業位居領先地位。整體而言，軍工產業是結合了多項高科技的電子產業，例如電子系統、感測器、雷達等，都是現代軍事不可或缺的關鍵技術。再者，軍工產業需要有精密機械製造的能力，而講到精密機械，台灣在國際間亦名列前茅，無論是精密機械加工、金屬材料、工具機等，都是台灣的強項。最後，則是政策支持。基於特殊的地緣政治因素，台灣政府在國防發展的研發投入並未輕忽，除了被國際公認成果一流的飛彈領域之外，近幾年的國機國造、國艦國造，以及無人機國家隊的編組，都凸顯政府對軍工產業的重視及支持。也因為如此，台灣企業在航太零組件、航太材料、飛機製造、飛行器維修以及其他相關備品，都有不俗的產業基礎，加上需求涵蓋歐洲主要國家，受此次美國關稅戰影響相對較小。以現階段台股市場分析，單是航太相關領域就有21檔軍工概念股，由於該產業目前屬「起飛期」，個股本益比本來就相對較高，建議投資人暫時不應過度拘泥於本益比評價面的分析，以免錯過投資機會。其中，法人機構對三檔較有樂觀期待。漢翔（2634）為典型的國機國造政策受惠股，手握美國訂單，與美國軍工大廠洛克希德馬丁公司關係良好，為該公司在亞洲唯一授權的後勤維修中心。法人預估漢翔今年全年每股稅後純益（EPS）有望超過3元，以此計算，目前本益比僅16倍。近來大股東持續增持，頗可留意。雷虎（8033）受惠於無人機關鍵零組件開始出貨，2月合併營收1.35億元，年增率近5成，月增率更達56.5％。雷虎預計將在美國投入生產第一人稱視角（FPV）無人機關鍵零組件，就近供應歐美客戶；第一季董事會通過辦理私募普通股4千萬股，以引入策略性投資人為主。晟田（4541）2月營收接近1.5億元，年增率高達130％，除了受惠於訂單成長，也多少是拜去年同期基期較低的貢獻。無論如何，該公司為波音飛機起落架零件主要供應商，由於今年起波音及空巴交機量可望增加，法人預估今年EPS有望挑戰3元。當然，國防相關台廠眼前主要仍受惠於國內需求提升，若要放眼國際，礙於政治因素，恐不易有效分食大餅。但台股有一檔囊括全球主要軍工股的元大全球航太與防衛科技ETF（ 00965），投資範圍擴及美日韓德台，建議可搭配國內軍工股，在亂局中建構出橫跨國內外的軍工產業投資組合。（本文作者為證券分析師，現為仲英財富投資長）心得/評論：台灣軍工業很強軍工股利多不怕關稅半導體、電子、精密機械台廠握關鍵技術及政策加持為何台灣汽車整個爛掉台灣理組這麼威能自製戰車研發戰機嗎 -- 英國老人在海關翻找護照，動作很慢找了很久，女海關尖酸的問：你來過法國？英國老頭說：我只來過一次。女海關更尖酸的問：你來過怎麼不知道提前拿護照？老頭：我上次來時沒檢查護照。女海關高聲叫道：不可能！英國佬來法國我們永遠都要檢查護照！老頭：44年登陸時候，海灘上可一個法國人沒見著... 旁邊德國老頭說：是的，這個我能證明，當時灘頭確實一個法國人都沒有... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.232.217.235 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1744845296.A.163.html

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ojizz4u

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