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[心得] 槓桿經驗分享(信貸/質押/融資/正二/期貨)

看板Stock (股票)作者 (得之於人者太多)時間13小時前 (2025/06/14 21:36), 1小時前編輯推噓45(47推 2噓 31→)
留言80則, 46人參與, 31分鐘前最新討論串1/1
目前資產配置：台幣定存600萬、美金定存7萬(換算台幣約210萬)、高利活存100萬、小台 20口保證金放220萬)，總曝險約2200萬(約為本金200%) https://i.imgur.com/W3N35u0.jpeg
目前負債配置：一銀公務人員信貸160萬(2.182%)、中信80萬(2.62%)+360萬(3.12%)，月 繳約10萬，以上均為餘額，文末會補充幾間銀行詢問信貸的經驗 本人去年報稅工作收入125萬、股息50萬，共計175萬 https://i.imgur.com/2NQlTjR.jpeg
個人從2023年接觸到質押的觀念，並於2023年底開始分享槓桿投資的心得，板上都找得到 ，不過那時候的槓桿觀念還不夠成熟，雖然有把握etf抱著三五年以上一定賺的心理準備 ，但卻忽略了過程中可能會遇到的困難，例如4/9我的高股息融資維持率只剩131%，差一 點就要被發追繳令了，當天盤中都在算如果真的低於130%要賣多少才安全。 https://i.imgur.com/ADOdAJU.jpeg
開槓桿有時候不是認知夠不夠的問題，就算認知夠強大，維持率不夠就是不夠，沒錢補就 是得停損，像我身邊就有長期相信並持有鴻海和長榮的人，但因為槓桿有質押和期貨，也 在連續三根跌停的時候被追繳，而不得不減少近1/3的部位，就算後來漲回來甚至創新高 ，也是損失了不少。 以前我的部位也不大，頂多就曝險兩三百萬在場上，也沒信貸和質押，所以就算遇到2022 年從萬八跌到萬三，也沒什麼感覺，當時就算有開槓桿，也是活存轉一下就撐過去了，而 現在部位放大以後才知道曝險控管的重要性。 我的部位從2023年底的一萬七開始慢慢放大到兩萬三，當時含信貸的本金約為1200w，曝 險為高股息1600w(含融資及質押)、小台10口約1200w(保證金靠質押補)，總曝險約為本金 的233%，我有算過這樣的曝險可以撐到台股跌到萬七左右是極限，所以當台股在2024下半 年從22000到23500來回震好幾次的時候，我是很放心的，就算到4/7全線跌停我也不是很 緊張、4/8續跌也覺得應該差不多了沒有很緊張，直到4/9又再跌一根才發現之前的策略還 是太天真了，根本小看了市場的風險，所幸4/9真的是最低點，要笑我是被川普關稅政策 轉彎救了也無所謂。 從那之後我重新開始思考槓桿比例及部位配置，沒想法的可以參考，有想法的就照你本來 的想法就好。 先說槓桿比例，本來我是堅持至少要維持200%以上曝險一直在場內才有效率，現在覺得應 該要依股市位階調整曝險，簡單原則如下： 常態槓桿不要超過200%，因為你永遠不知道什麼時候會突然修正20%以上。 高點槓桿不要超過150%，如果不知道現在是不是高點，建議平常就是150%以下就好。 低點槓桿可以開到250%，低點可參考國安基金進場時機 至於部位配置，剛接觸質押的時候覺得利息2%多，本金小根本沒什麼感覺，於是： 一開始100%買006208，再質押兩層(約96%)買高股息，曝險大概196% 後來把改成50%買正二、50%融資(我的融資利率3.5%)買高股息(約125%)，曝險大概225% 再後來又經過幾次調整，現在是200%曝險全靠小台(10萬保證金一口)，其餘資金定存和放 滿高利活存，如果遇到大跌需要補保證金就從活存開始支援，真的不得以就由定存質借台 幣補保證金。 轉變理由如下：一開始本金小，覺得質押利息無傷大雅，本金開始放大之後，發現如果本 金1000萬想質押1000萬維持200%曝險，那一個月就要繳2.5萬的質押利息；像板友713大哥 7000萬質押4000萬，一個月就要繳10萬的利息，想想就覺得可怕，所以有些東西真的要到 相對的等級時才能慢慢體會到，既然都有維持率的問題，那我選擇開槓桿成本最低的，至 於質疑期貨是不是比較容易斷頭的那些人，還是先去多瞭解曝險我們再來討論。 我目前的槓桿就是200%左右，沒意外會持有到台股兩萬五的時候降回1.5倍槓桿，如果再 漲到三萬一會再降回1倍以下槓桿，到時候再發文跟大家報告，雖然那時候應該會有很多 新的股神id笑我出場早了，因為他們會說接下來要漲到三萬五了！ 補充幾間銀行信貸認列的財力證明標準，大致上可分為2大類： 1.認列股票庫存或三個月以上定存換算年收入，但只認報稅所得裡的工作所得：凱基、遠 東、台新 2.不認列股票或定存等流動資產，但報稅所得全認收入：匯豐、王道、富邦 3.中信：報稅所得全認、也認股票庫存及三個月以上的定存，可增貸比例約為股票庫存33 %、定存55%，也就是100萬的股票可以多貸33萬、100萬的定存可以多貸55萬。 以上銀行除了中信以外，均不可超過DBR22倍，只有中信敢以其他方式換算收入，突破22 倍上限，但最高也是500萬，所以有心想靠信貸從銀行搬錢的話，建議可以像我之前一樣 ，先 跟第一間銀行貸到上限，然後買股票或定存，再跟中信增貸。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.255.66.203 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1749908162.A.4AD.html ※ 編輯: rfynw (49.217.124.91 臺灣), 06/14/2025 21:38:18
→
06/14 21:38, 13小時前 , 1F
推補充
06/14 21:38, 1F
※ 編輯: rfynw (49.217.124.91 臺灣), 06/14/2025 21:42:24
推
06/14 21:41, 13小時前 , 2F
推心得
06/14 21:41, 2F
推
06/14 21:46, 13小時前 , 3F
看來要崩了
06/14 21:46, 3F
推
06/14 21:48, 13小時前 , 4F
你很棒 這篇我要收藏
06/14 21:48, 4F
推
06/14 21:49, 13小時前 , 5F
板上我記得有個開槓+2400變-600的，只差沒把命也賠
06/14 21:49, 5F
→
06/14 21:49, 13小時前 , 6F
了，這波活下來的大多也都跟PO主一樣降槓桿了。
06/14 21:49, 6F
→
06/14 21:50, 13小時前 , 7F
那個是期貨吧 差這麼多
06/14 21:50, 7F
推
06/14 21:51, 13小時前 , 8F
推心得
06/14 21:51, 8F
噓
06/14 21:53, 13小時前 , 9F
貸款不必教吧。把績效列出來比較重要。賠四百萬嗎？
06/14 21:53, 9F
加上期貨的話，那天帳面虧損大概六百多萬~
推
06/14 22:02, 13小時前 , 10F
感謝分享
06/14 22:02, 10F
推
06/14 22:04, 13小時前 , 11F
降槓桿+1 質押只買指數+台積
06/14 22:04, 11F
推
06/14 22:06, 13小時前 , 12F
好奇原po為什麼選擇槓桿高股息，而不是單純0050增
06/14 22:06, 12F
→
06/14 22:06, 13小時前 , 13F
加或調整槓桿？以您的薪資收入高股息所產生的稅務
06/14 22:06, 13F
→
06/14 22:06, 13小時前 , 14F
似乎不太有利？
06/14 22:06, 14F
樓下正解，還有打算今年靠報稅的股息所得辦房貸和信貸，但房貸銀行不怎麼認股息，加 上股息放了一年績效不如預期，索性就趁這次市場回檔把高股息們同曝險換去小台了
→
06/14 22:09, 13小時前 , 15F
大概想要一些現金流還貸款跟質押的利息吧。
06/14 22:09, 15F
推
06/14 22:09, 13小時前 , 16F
推，最近也在想要把信貸推超過dr22倍.
06/14 22:09, 16F
問來問去只有中信能突破
推
06/14 22:10, 13小時前 , 17F
第一段本金1130萬曝險200% 2200萬這個怎麼算？
06/14 22:10, 17F
→
06/14 22:13, 13小時前 , 18F
小台一口契約金額50x21940約110萬 20口就2200萬
06/14 22:13, 18F
推
06/14 22:15, 13小時前 , 19F
利用股息堆現金流 銀行信貸額度能提升
06/14 22:15, 19F
其實只多個幾十萬，如果報酬低於大盤，不建議為了增貸持有高股息
噓
06/14 22:18, 12小時前 , 20F
質押有什麼好經驗分享的…鼓勵別人質押嗎 還是我沒
06/14 22:18, 20F
→
06/14 22:18, 12小時前 , 21F
死我好棒 笑爛
06/14 22:18, 21F
之前的確是想分享質押加速累積報酬率，現在遇過風險來勸世一下
推
06/14 22:18, 12小時前 , 22F
這波存活的一定都降槓，寶貴經驗要好好珍惜
06/14 22:18, 22F
反正之後新時代的少年股神應該還是得親身經歷市場的洗禮
→
06/14 22:18, 12小時前 , 23F
不過你的標的我也是有點好奇
06/14 22:18, 23F
所得清單上面都有，主要就56 878 919，趁這次回本全換小台了
推
06/14 22:20, 12小時前 , 24F
川友：阿川，這波原油噴的不夠過癮
06/14 22:20, 24F
※ 編輯: rfynw (49.217.124.91 臺灣), 06/14/2025 22:37:08
推
06/14 22:27, 12小時前 , 25F
老哥有推薦的中信業務嗎？
06/14 22:27, 25F
直接去網站申請就好了，基本上都蠻積極的
→
06/14 22:29, 12小時前 , 26F
看來四月殺得不夠深，再多殺幾次清槓桿
06/14 22:29, 26F
推
06/14 22:29, 12小時前 , 27F
感謝分享
06/14 22:29, 27F
推
06/14 22:30, 12小時前 , 28F
問了一下gemini懂了，透過期貨口數自行決定這樣
06/14 22:30, 28F
推
06/14 22:33, 12小時前 , 29F
股息是在你資產配置哪一個部分？看你敘述都是存
06/14 22:33, 29F
還有 25 則推文
還有 10 段內文
推
06/15 00:04, 11小時前 , 55F
他1100做20口 大概就一口20萬啊
06/15 00:04, 55F
→
06/15 00:04, 11小時前 , 56F
*50萬
06/15 00:04, 56F
感謝說明
推
06/15 00:20, 10小時前 , 57F
降到200%內是必要的 4月炸裂超過兩倍的都在抬走邊緣
06/15 00:20, 57F
親身經歷才能體會市場無常和無情，贏99次只要輸第100次就能一無所有
推
06/15 00:31, 10小時前 , 58F
沒選1130萬歐印正2是不想磨損嗎?
06/15 00:31, 58F
還有利息收入可以減輕信貸還款壓力及增加所得
推
06/15 00:34, 10小時前 , 59F
360萬是什麼
06/15 00:34, 59F
-360的話是融資買高股息的最低點 ※ 編輯: rfynw (49.217.124.91 臺灣), 06/15/2025 00:40:43
推
06/15 01:17, 10小時前 , 60F
曝險200%看成維持率200%，想說你很勇喔，仔細才發
06/15 01:17, 60F
→
06/15 01:17, 10小時前 , 61F
現我誤解了，不過你這樣大約跌多少會被斷頭，記得
06/15 01:17, 61F
→
06/15 01:17, 10小時前 , 62F
期貨維持率是75%，等 於跌25%就要補錢，你準備的保
06/15 01:17, 62F
→
06/15 01:17, 10小時前 , 63F
證金才50%，這樣風險也還不低吧?
06/15 01:17, 63F
就是2倍槓桿，至於風險高低就因人而異，至少要能撐過-30%以上股災
推
06/15 01:53, 9小時前 , 64F
質押也沒錯啊 是在噓三小
06/15 01:53, 64F
感謝支持
推
06/15 01:57, 9小時前 , 65F
我-2萬多就覺得難受了 看到樓主那數字我已經跳了
06/15 01:57, 65F
投資過程一定會遇到帳面虧損，持續持有相信3、5年甚至20年後必然會賺錢，槓桿不要開 太大、面對虧損時不要用月薪去換算，否則永遠無法讓部位安心放大
推
06/15 05:34, 5小時前 , 66F
您好，想請問那一家融資利率3.5%？
06/15 05:34, 66F
群益，可以從4%開始談，交易量大有機會3.5%，這是我之前的一年交易量，後來還是乖乖 持有etf了 https://i.imgur.com/LX9MKjr.jpeg
推
06/15 06:26, 4小時前 , 67F
運氣不錯，但看來凹成功還是很想槓
06/15 06:26, 67F
沒有年薪300萬只好開點槓桿 ※ 編輯: rfynw (49.217.120.84 臺灣), 06/15/2025 07:21:50
推
06/15 08:40, 2小時前 , 68F
王道只認新資扣繳單，其它啥都不認吧!因朋友業務有
06/15 08:40, 68F
我問的王道業務是跟我說報稅單上的都認，是沒真的申請，還是看人？
→
06/15 08:40, 2小時前 , 69F
辦過，只付了一張扣繳憑單。中信跟我一樣，利率不
06/15 08:40, 69F
→
06/15 08:40, 2小時前 , 70F
太好看，但額度最敢給。
06/15 08:40, 70F
→
06/15 08:43, 2小時前 , 71F
要信貸建議是先跑其它家，最後才中信，辦中信後，
06/15 08:43, 71F
→
06/15 08:43, 2小時前 , 72F
其它家大概也不用辦了。
06/15 08:43, 72F
過綁約期後打電話去總行說要清償，可能有機會降利率
推
06/15 09:06, 2小時前 , 73F
請問選擇持有小台那麼多口，不用大台有什麼特別原
06/15 09:06, 73F
→
06/15 09:06, 2小時前 , 74F
因嗎
06/15 09:06, 74F
因為我有時候會sell call，再和小台組合單就不用再另外放保證金
推
06/15 09:24, 1小時前 , 75F
感謝分享 大推
06/15 09:24, 75F
推
06/15 09:37, 1小時前 , 76F
感謝分享
06/15 09:37, 76F
推
06/15 09:38, 1小時前 , 77F
有分享就是好的供人參考，不要理會酸民
06/15 09:38, 77F
把酸民的意見看成市場的波動
推
06/15 09:38, 1小時前 , 78F
請問槓槓200%直接買正2，還是小台比較好
06/15 09:38, 78F
我是覺得可以50%正2、50%現金小台組合200%曝險，體會自己比較能接受的方式，純正2我 會覺得沒有現金流沒有安全感 ※ 編輯: rfynw (49.217.125.207 臺灣), 06/15/2025 10:02:26
推
06/15 10:01, 1小時前 , 79F
富貴險中求
06/15 10:01, 79F
推
06/15 10:46, 31分鐘前 , 80F
感謝分享願意認列股票庫存並願意貸款的銀行的訊息
06/15 10:46, 80F
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