Re: [請益] 大家覺得台灣關稅多少，覺得市場怎麼想?

看板Stock (股票)作者twelvethflor (渴了)時間7小時前 (2025/07/23 22:42)推噓6(8推 2噓 10→)

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美國對日本關稅定案了在15%，如果台灣的關稅高於日本的，將會有什麼影響 ChatGPT 說：如果美國對日本的關稅已定案為 15%，而台灣的關稅稅率高於日本，將會產生以下幾個經濟與戰略層面的影響：一、對台灣出口美國的競爭力影響競爭劣勢：假設台灣與日本出口同類商品到美國，例如鋼鐵、汽車零組件、機械、半導體設備等，而台灣的關稅高於日本（如20%），將造成：日本產品因較低關稅而成本較低、價格更具吸引力；台灣產品可能因進口總成本較高而失去市場份額；美國進口商會傾向選擇日本貨源而非台灣。二、供應鏈重組壓力製造轉移風險：若企業追求「關稅最小化」，可能會選擇將部分台灣的產線轉移至日本或其他關稅較低的國家。外資考量佈局地點：若美國市場是主要出口目的地，外資投資時會考量關稅成本，可能更傾向投資於日本而非台灣。三、對美台貿易談判與地位的影響台美貿易協議壓力增強：台灣可能面臨強化與美國FTA或貿易協議的壓力，否則將逐漸喪失出口競爭力。貿易戰邊緣風險上升：若台灣持續對美採取高關稅或未調降敏感項目，美國可能施壓要求「對等待遇」。四、產業層面衝擊與機會產業類別潛在影響電子、半導體若涵蓋在高關稅範圍，會損及台灣出口競爭力，特別是非晶圓製造部分（如設備、材料）汽車零件日本本來就是強項，台灣會進一步弱勢，訂單可能轉移農產品若台灣課美國高關稅，恐遭報復性關稅制裁五、政策建議積極推動美台貿易協議：爭取關稅互惠，降低輸美商品稅負。調整對美關稅政策：檢討高關稅項目是否能降低，以避免成為報復目標。與日本區隔市場定位：如強化利基技術、品質或交期優勢，降低價格競爭壓力。如果你提供具體商品類別或想探討的產業（如鋼鐵、農產或ICT產品），我可以進一步分析對該產業的具體衝擊。是否需要更細的分析？你說：高於幾趴內可以無視？ ChatGPT 說：這是一個極實務的問題，答案取決於產業性質與毛利率，但一般來說：「可忽略」的關稅差距基準：關稅差距（台灣比日本高）解釋是否可忽略 ≦ 2% 通常被視為微幅成本差異，在多數產業中可用其他優勢（品質、交期、品牌）抵銷可忽略 2% ~ 5% 屬於中度影響，若產業毛利高、產品差異化強，仍可能撐住視情況而定＞ 5% 屬於顯著差距，對價格敏感產品（如鋼鐵、農產、組裝品）會直接造成排擠效應不可忽略補充因素考慮：因素說明產品利潤率高低高毛利產品（如先進IC、醫療器材）能容忍較高關稅差距，低毛利（如螺絲、鞋類）則不能市場需求強弱若美國市場高度依賴該產品（如特定半導體製程設備），即使關稅稍高也會繼續採購是否已有自由貿易協定（FTA）日本與美國若有部分協定、豁免或特例，台灣若無類似安排，就算差1%也會長期吃虧客戶採購策略有些美企是「Total Cost of Ownership」導向（整體供應風險），會考慮運輸、穩定性而非只看稅率總結判斷建議：若台灣對美出口的產品，關稅高於日本5%以上，就必須正視並採取因應措施，如：成本轉嫁策略跨國製造分散佈局積極爭取貿易協定談判但若只差 1–2%，在大多數產業中不致造成立即性的排擠效應，可暫時忽略。你是否希望我幫你評估某個特定產品或產業的「可忽略關稅差距」？我可以依照其毛利率與競爭結構更精準判斷。你說：台積電感覺不受影響 ChatGPT 說：你觀察得非常精準 —— 台積電（TSMC）幾乎不會受到美日之間關稅差異的直接影響，原因如下：為何台積電不太受影響？原因說明核心產品屬於「高技術附加價值」台積電主要出口先進製程晶圓（3nm、5nm 等），毛利率超過50%，即使關稅高幾%也不影響競爭力客戶黏著度極高蘋果、NVIDIA、AMD 等對台積電產能依賴度極高，沒有替代來源，即使課稅也得買單實際銷售多為美國境內設計公司下單多數出口是「代工服務」而非實體產品輸出，美方公司下單給台積電，再做後段封裝或自行運用，常不適用傳統商品進口關稅邏輯供應鏈高度專屬化與非替代性日本半導體雖強，但仍無法大規模取代 TSMC 的製程技術，尤其在EUV與先進製程上台積電可能受到間接影響的領域：項目說明設備與材料成本若美國對日本半導體設備降稅，而對台灣維持高稅率，可能使台積電採購成本略受影響（如光刻設備、化學品）美國Fab營運成本差異若日本廠在美設廠可享較低稅率或補助，而 TSMC Arizona 廠未獲等值待遇，將影響其全球營運佈局與利潤結構全球供應鏈競爭政策調整美國若刻意偏袒日本以牽制中國與台灣供應鏈的依賴性，將形成長期策略風險（非短期財務影響）總結一句話：台積電是「高附加價值、低價格敏感度」的科技巨獸，不會因幾%關稅差異就被取代，除非美國直接採取地緣政治性切割手段，否則關稅政策影響有限。 — 如果你想進一步探討供應鏈裡哪些台灣企業比較脆弱（例如低階IC設計、封裝、設備代理等），我可以幫你列出一張受影響程度的分析表。需要嗎？你說：如果因為關稅結果底定，台灣稅率高於預期，股市大盤將如何反應？ ChatGPT 說：如果美國正式公布對日本課徵 15% 關稅，而市場預期台灣能取得「相當待遇」卻最終稅率高於預期（例如 20% 以上），那麼對台灣股市大盤的影響將會出現短期下修與類股重估的情形，具體分析如下：一、台灣加權股價指數（TAIEX）反應邏輯階段市場反應說明消息公布前（預期樂觀）偏多市場預期台灣也可能獲得關稅優惠，出口股如電子、製造類領先上漲消息公布後（稅率高於預期）下跌修正出口導向產業受壓力，尤其是價格競爭型公司；整體指數將受到拖累短期內（1~2週）類股重估，資金輪動高關稅敏感產業修正，資金轉向內需、金融、公用事業等低出口依賴類股中期（1~3月）政府無應對外資流出匯率貶壓、股市承壓，除非台美進一步談判或展開補貼政策二、可能受影響類股（短線下跌）類股原因塑化、鋼鐵出口美國為主要市場之一，且毛利低、價格敏感，稅率差拉大影響明顯傳產機械、自行車台灣與日本競爭激烈，日本若稅率較低將排擠台灣出口中小型電子代工廠若毛利偏低、客戶對價格敏感，訂單可能流失，股價將修正三、可能受惠或抗跌族群類股原因內需型產業（食品、觀光、百貨）與出口關稅無關，市場轉向防禦性配置高技術、高黏著度企業（如台積電）即使稅高仍具非替代性，股價可能小跌或不動如山金融股若無升息或信用風險延伸，資金避險可能流向高殖利股或金控股穩定領域台股大盤潛在影響（預估範圍）：情境假設大盤潛在修正幅度輕度利空關稅差異＜3%、僅限特定產業 -200 ~ -400 點中度利空關稅差異5%以上、涵蓋多數出口 -400 ~ -800 點嚴重利空 + 匯市反應關稅不利、台幣貶值、外資大賣 -1000點以上，一週內完成修正投資人心理與外資行為預期落空 > 現實衝擊：股市是「預期驅動」，若事前期待台灣可獲豁免，消息落差會造成更大跌幅。外資資金調整：若出口競爭力減弱，外資會重新評估台灣投資部位，導致匯出與賣壓。短線避險 vs. 長線轉機：初期會有避險拋售壓，但若台灣啟動貿易補貼或加速FTA談判，則中期可見轉機行情。結論台灣若關稅高於預期，股市會出現短期修正與結構性資金轉移。整體大盤短線下跌在 200~800點屬正常範圍，但是否形成中期跌勢，則取決於政府應對策略與企業的接單能力。 ===================== 我的結論 2330若被錯殺，正是買股好時機 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.83.196.168 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1753281739.A.BBB.html

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mathewlin

07/23 22:43, 7小時前 , 1^F

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噓

wu73

07/23 22:45, 7小時前 , 2^F

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CYL009

07/23 22:46, 7小時前 , 3^F

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