[新聞] 旗下各項產品迎接漲價潮受惠，大摩給予華邦電 30 元目標價

看板Stock (股票)作者sayforever69 (買高賣低的韭菜貓)時間7小時前 (2025/09/09 08:39)推噓7(7推 0噓 3→)

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原文標題：旗下各項產品迎接漲價潮受惠，大摩給予華邦電 30 元目標價原文連結： https://reurl.cc/Y3nQ2D 發布時間： 2025 年 09 月 08 日 9:20 記者署名： Atkinson 原文內容：根據大摩的最新報告指出，記憶體產業正迎接一波強勁的成長動能，其中華邦電（ Winbond）的多項關鍵產品線，包括DDR4、SLC NAND和NOR Flash，預計將從這波市場趨勢中顯著受益，迎來可觀的價格上漲和更佳的獲利表現。報告中表示，關於DDR4產品，目前市場對於其「超級週期」（super-cycle）的潛力仍存在低估。預期華邦電將從DDR4的強勁表現中受惠，特別是在未來三個季內，市場將面臨 10-15%的供應短缺。所以，其價格上漲軌跡可能會比原先預期更為陡峭。值得注意的是，DRAM供應商已開始與主要客戶簽訂戰略合約，其價格甚至比華邦電第三季初的定價高出200%的溢價。此外，報告也提到伺服器DDR配置的需求和消費者需求可能被低估。鑑於這些因素，大摩預計華邦電的DDR4產品價格將很快出現高兩位數的漲幅。其次在SLC NAND方面，其價格預計也將展現出有意義的上升空間。過去幾年，SLC NAND的供需狀況相對穩定。然而，主要的供應商包括鎧俠（Kioxia）、海力士（Hynix）和美光（Micron），都已計劃在2025年減少供應。不僅如此，三星電子也已在第三季減少了MLC NAND的供應。在假設需求保持穩定的情況下，這些供應的減少很可能導致雙位數的供應短缺。所以，這代表著SLC NAND的價格很容易就會出現兩位數的成長，且很可能從本月開始。最後，在NOR Flash方面，考慮到後端成本的上漲，其價格上漲似乎已是不可避免的趨勢。而且，中國供應商在第三季的價格上漲將觸發華邦電從第四季開始 5-10%的價格上調。而且，這次漲價的幅度可能會高於之前的預期，並且具有更長的持續性。這主要是因為材料成本的增加，以及後端產能支援的限制。其一個明顯的例子是京元電，隨著該公司擴展其在圖形處理單元（GPU）業務的發展，其對於傳統產品（例如NOR Flash）的測試產能支援將會減少，這進一步加劇了NOR Flash的供應緊張，從而推動價格上漲。基於以上各項產品金期的發展腳步，接下來的產品漲價狀況將不可避免。這也使得大摩在報告中給予華邦電「優於大盤」的投資評等，目標價每股新台幣30元。心得/評論：大摩指出記憶體目前正在強勢的超級週期中 DRAM供應商已開始與主要客戶簽訂戰略合約，其價格甚至比華邦電第三季初的定價高出 200%的溢價加上NAND、NOR FLASH報價也持續上漲，華邦電將成為最受益的台廠之一大摩給予華邦電評價優於大盤目標價給到30 記憶體這波報價持續上漲，這次的漲勢有可能會很驚人? 還是其實是抓最後一隻老鼠呢 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 117.56.108.25 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1757378378.A.E94.html