Re: [新聞] 1表看》買世界不如買力積電？「估賺1股本、本益比不到10」 3大成熟製程廠比一比

看板Stock (股票)作者XFight ( )時間1天前 (2026/02/10 12:17)推噓0(0推 0噓 0→)

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https://technews.tw/2026/02/09/vis-2026-jan-revenue/ 世界先進(5347)法說會: ASP -3% ~ -5% 然後昨新聞將上調10% ~ 15% 請問大大這兩者有何關係? 看不懂，一下下調，一下又要漲價然後明日農曆年前封關，應該也無啥消息了。 ※ 引述《brbear (I'm professional)》之銘言： : 1表看》買世界不如買力積電？「估賺1股本、本益比不到10」 3大成熟製程廠比一比 : 2026-02-04 : 旺得富理財網 : 王郁惠 : 世界先進法說會後股價被打入跌停。（世界先進官網 : 專業晶圓代工廠世界先進(5347)昨(2/4)舉行法說會，沒想到法說變法會，今開盤遭打入跌 : 停，高盛將世界評等下調至「賣出」，永豐、瑞穗(Mizuho)、元大、野村維持「中立」，中 : 信則認為定價改善可望延續且營運存潛在利多，升評至「增加持股」。若和其他同業比較， : 法人則認為，力積電(6770)估今年賺1資本額，本益比還在個位數。 : 世界昨天公布去年第4季EPS 0.93元，儘管受惠匯率轉佳、晶圓ASP(平均銷售單價)季增5%帶 : 動，但因地震損失、低產能利用率與高生產成本因素壓抑，加上12吋廠一次性費用使營益率 : 僅14.3%，導致獲利低於市場預期的0.99元。 : 世界董事長方略在法說會中表示，2026 年公司持續積極投資，全年資本支出規模約落在 60 : 0至700億元，與去年相當，同時與恩智浦半導體（NXP）在新加坡合資成立的12吋晶圓廠VSM : C進度超前，預計將在2027年第1季前進入量產。 : 中信投顧指出，在產業上行週期，公司說法隱含未來存在調升ASP的空間，有一定程度挹注 : 獲利率，考量此可能性，將評等調升至「增加持股」，將2026年EPS上修至4.88元、2027年 : 進一步調升至5.5元，基於世界與台積電有緊密合作關係，以2027年EPS、28.5本益比預估， : 目標價從105元上修至156元。 : 世界EPS成長率優於聯電 : 元大投顧對世界先進持正向但謹慎觀點，主要是因成熟製程供需結構好轉、世界是台積電成 : 熟製程外溢的首選受惠者，以及12吋廠VSMC進度優於預期。 : 元大指出，市場傳出大陸PMIC(電源管理IC)製程預計漲價10-15%，即使如此，其漲價後的價 : 格仍比台系廠商低約10-15%；此外，台積電與三星正逐步退出8吋及部分12吋成熟製程業務 : ，世界身為台積電子公司，被認為是主要受惠者。 : 雖然聯電(2030)也將受惠成熟製程復甦，但看好世界2025年至2027年的EPS年複合成長率達1 : 7-18%，表現優於整體成熟製程市場水準。 : 儘管看好世界獲利，但因股價已經反映大部分成長潛能，元大指出，目前世界股價約在2027 : 年EPS的23倍本益比，充分體現未來1-2年的結構性改善效益，因此維持「持有-超越同業」 : 評等。元大估世界今年EPS 5.1元、明年5.9元，目標價145元。 : 高盛2原因喊賣 : 高盛則認為，12吋廠放量初期，由於初始產能利用率偏低，恐將導致折舊費用上升，預期世 : 界明年毛利率承壓；此外，即便供需改善，但價格展望仍趨於平坦，調降目標價至「賣出」 : ，目標價110元。 : 永豐則將世界評等下調至「中立」；瑞穗則將世界目標價從92元上調至128元，給予「中立 : 」評等；野村同樣給予「中立」評等，將目標價從150元調降至140元。 : 法人認為，世界先進今年估賺5元左右，本益比已經超過20倍，相較聯電EPS 4元、本益比還 : 在15倍上下；反觀力積電今年可望賺1資本額，本益比僅不到10倍，實屬偏低。 : 世界今開盤之後遭打入跌停，股價至11點半仍維持躺平，仍有超過1萬張排隊等賣，成交量 : 則明顯增加至3.9萬張，超越昨天全日的3.5萬張；力積電開盤後急攻，到11點30分為止漲幅 : 超過9%、成交量近17萬張；而聯電漲幅則近1%，成交量近7萬張。 : https://wantrich.chinatimes.com/news/20260204900343-420101 : 心得 : 力積電2026年下半年預計量產。 : 月營收連續創高，基本面持續改善。 : 整體來看，短線雖有波動， : 但中長線AI題材與營運轉型值得持續關注。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.128.105.230 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1770697044.A.326.html