[新聞] 外資終結保守觀點！聯發科挾TPU題材再戰市值前三大花旗等送暖喊買

看板Stock (股票)作者yobaoliao071時間2小時前 (2026/04/02 08:52)推噓6(6推 0噓 3→)

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原文標題：外資終結保守觀點！聯發科挾TPU題材再戰市值前三大花旗等送暖喊買來源： https://www.ctee.com.tw/news/20260402700083-439901 內文： 2026.04.02 03:00 工商時報簡威瑟內文：聯發科受智慧機業務轉弱影響，股價疲弱，野村證券千呼萬喚始出來，基於報酬風險比轉趨有利及Google TPU是未來數年難以忽視的重大題材，終結對聯發科長達五年半保守觀點、升評「買進」，不僅恰好在台股波動環境中送暖，也激發聯發科再挑戰市值前三大寶座期待。回顧野村證券野村證券半導體產業分析師鄭明宗於2020年8月，基於地緣政治風險降評聯發科，過去幾年雖也曾數度針對一至二季的波動，提示短線交易機會，但未進一步上調評等。從股價表現來看，聯發科過去2,000個交易日累計上漲133％，仍落後給加權指數167 ％漲幅達34個百分點，長期表現確實相對疲弱。聯發科股價偏弱的原因之一，在於Android陣營智慧機銷售不振。摩根士丹利證券半導體產業分析師詹家鴻指出，大摩全球團隊已將今年全球智慧機出貨量預估下修至11億支、年減13％，Android智慧機出貨量年減更估達15％，反映出大陸智慧機市場需求轉弱。根據大摩對晶圓代工供應鏈調查，包含聯發科、高通在內等進軍大陸智慧機系統級晶片（ SoC）市場業者，近期已開始削減在台積電的4奈米製程晶圓訂單。儘管AI智慧機換機循環仍為最大變數，但詹家鴻強調，聯發科有望受惠AI ASIC強勁成長機會，尤其來自Google TPU專案帶動，將推測合理股價調整至1,988元，維持「優於大盤」。展望後市，鄭明宗不諱言，Google TPU確實是長線令人注目的重大題材，但對於市場過度樂觀的預期，則持保留態度。反而在聯發科受智慧機積弱影響，導致股價今年以來表現不振，加上觀察到Google已下修原先偏高的2027年TPU規畫後，發現當前評價具吸引力，因此決定升評。廣發證券海外電子通信主管蒲得宇指出，聯發科近期股價回檔，除反映總體風險升溫，也有來自市場出現部分對TPU v8x涉及工程變更（ECO）的疑慮。心得：原文被吃…手機晶片今年遇到記憶體價格大漲，需求被壓抑，出貨變少，但是長線的AI題材還在，發哥加油啦，99發哥QQ ※ 編輯: yobaoliao071 (110.30.65.162 臺灣), 04/02/2026 08:58:46

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