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[標的] 1303 南亞 破布委屈多

看板Stock (股票)作者 (kingsman)時間2月前 (2026/04/23 00:10), 編輯推噓13(24推 11噓 7→)
留言42則, 34人參與, 4周前最新討論串1/2 (看更多)
標的：1303 南亞 分類：多 分析/正文： 「油價只是雜訊，AI 才是主旋律。」 南亞已完成從傳統石化到電子基材（CCL/玻纖布）與半導體（載板/DRAM）的結構性轉型 ， 目前正處於股價（Re-rating）的爆發前夜。 目前電子材料已佔總體營收50% 今年在各題材漲價狀態下，可望提升為60%以上 三大樂觀理由 1. 神級材料 M10：通往 NVIDIA 次世代的門票 ‧ 技術壟斷： M10（Extreme Low Loss）是 2027 年 AI 伺服器（Rubin 平台）的核心 基材。 ‧ 垂直整合優勢： 南亞是全球極少數能「自產 Low-Dk 玻纖布 + 極低損耗樹脂 + 銅箔 」的一條龍廠商。在同業（台光電、台燿）受限於原料採購時，南亞具備最強的產能控制 力與議價權。 ‧ 兩頭賺： 高階 M10 賺技術溢價， 中低階 FR-4 趁同業產能轉移時「空窗漲價」。 即使M10認證不了，在同業相繼退出中低階產品線，也會讓南亞有漲價的空間 2. 「南電 + 南亞科」：雙引擎推進器 ‧ 南電 (8046)： 2027 年 AI 載板層數翻倍 + 玻璃基板 (Glass Core) 量產。南亞持 有 67% 股權，南電每賺 10 元，貢獻南亞 EPS 約 0.55 元。 ‧ 南亞科 (2408)： 記憶體週期頂峰將至，DDR4/5 溢價將顯著推升南亞業外收益。 3.外資掃貨： 2026 年 4 月外資大舉買超逾 14萬張，看重的是其「AI 材料股」的 20-2 5 倍本益比（P/E）。 ‧ 投信調節： 國內資金仍以「舊石化觀點」停利，這反而是長線資金完成 「籌碼換手 」的絕佳時機。 獲利與股價最樂觀試算 我們預計 2027 年將是南亞的「獲利巔峰年」： 綜合 EPS 預估： 11～13元（含南電/南亞科爆發、M10 成真，加上EG 虧損）。 2026 委屈估計：8(eps)*15（本益比）=120 2027樂觀估計 ：11 (eps) *20(本益比）=220 配息預期： 以 70% 配息率計，現金股利有望挑戰 7～ 8 元，具備強大高殖利率護城河 。 風險與考量 (理性討論點) 1. EG (乙二醇) 拖累： 美伊戰爭引發的高油價會侵蝕部分化工毛利，但營收佔比已降至 20% 以下，影響逐年淡化。 2. 認證時程： 需緊盯 NVIDIA 對 M10 的正式認證公告。（南亞是否真的有M10） 3. 記憶體報價回落，南亞科獲利爆發降低 南亞已不是「跟著油價跌」的大象， 而是披著傳產外衣的 AI 材料怪獸。 當市場認清其電子材料獲利佔比突破臨界點時， 目前尚未百元位階可能就是未來的地板價。 進退場機制：120以上，期貨分批減碼， 150以上調節現貨直到200 https://i.mopix.cc/4zy4Zh.jpg
https://i.mopix.cc/8NGmQi.jpg
-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.82.88.187 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1776874246.A.2D6.html
推
04/23 00:11, 2月前 , 1F
有單推
04/23 00:11, 1F
推
04/23 00:16, 2月前 , 2F
持有10張均價78來支持一下
04/23 00:16, 2F
推
04/23 00:29, 2月前 , 3F
支持，已進場 等待噴發
04/23 00:29, 3F
推
04/23 00:39, 2月前 , 4F
你會贏
04/23 00:39, 4F
→
04/23 00:43, 2月前 , 5F
已上車
04/23 00:43, 5F
推
04/23 00:45, 2月前 , 6F
賭一個
04/23 00:45, 6F
推
04/23 00:53, 2月前 , 7F
會贏 最少也要100
04/23 00:53, 7F
推
04/23 01:00, 2月前 , 8F
大哥你會贏，小弟我跟你。
04/23 01:00, 8F
推
04/23 01:08, 2月前 , 9F
AI感有點重
04/23 01:08, 9F
噓
04/23 01:11, 2月前 , 10F
拜託低調，南亞是玻纖布最後一個會落後補漲的股
04/23 01:11, 10F
噓
04/23 01:33, 2月前 , 11F
AI文
04/23 01:33, 11F
推
04/23 01:34, 2月前 , 12F
南亞就題材很多 但當不了大哥
04/23 01:34, 12F
推
04/23 01:34, 2月前 , 13F
太多張了吧
04/23 01:34, 13F
推
04/23 03:20, 2月前 , 14F
電視說德宏石英布，要不考慮一下？
04/23 03:20, 14F
推
04/23 05:36, 2月前 , 15F
很早就在車上
04/23 05:36, 15F
推
04/23 05:49, 2月前 , 16F
推！跟上！
04/23 05:49, 16F
推
04/23 05:53, 2月前 , 17F
上車很久了 都沒噴
04/23 05:53, 17F
推
04/23 06:09, 2月前 , 18F
哇~真的有這麼棒嗎?! 我35.88有買一張^^b
04/23 06:09, 18F
推
04/23 06:14, 2月前 , 19F
上車等發動
04/23 06:14, 19F
推
04/23 06:56, 2月前 , 20F
股災25樓等待各位拉抬
04/23 06:56, 20F
噓
04/23 07:20, 2月前 , 21F
低調
04/23 07:20, 21F
噓
04/23 07:25, 2月前 , 22F
題材是日東紡給的 獲利有抽成 噴洨？
04/23 07:25, 22F
推
04/23 07:53, 2月前 , 23F
成本42，請低調
04/23 07:53, 23F
推
04/23 08:00, 2月前 , 24F
成本44 趕快破100吧
04/23 08:00, 24F
推
04/23 08:14, 2月前 , 25F
一定會落後補漲嗎哈哈哈哈哈哈哈哈
04/23 08:14, 25F
噓
04/23 08:30, 2月前 , 26F
國內資金完全沒有以舊石化觀點操作 公司座談所有投
04/23 08:30, 26F
→
04/23 08:30, 2月前 , 27F
資人都在問電子材料
04/23 08:30, 27F
噓
04/23 08:37, 2月前 , 28F
還在等M10認證過不過吧
04/23 08:37, 28F
噓
04/23 08:43, 2月前 , 29F
腦補M10
04/23 08:43, 29F
推
04/23 08:55, 2月前 , 30F
低調 言盡於此
04/23 08:55, 30F
→
04/23 09:02, 2月前 , 31F
稍微回應一下，當然有用AI潤稿XD 再來即使M10是意淫
04/23 09:02, 31F
→
04/23 09:02, 2月前 , 32F
其他中低階產品線基本上就是等著漲價，所以才委屈
04/23 09:02, 32F
→
04/23 09:02, 2月前 , 33F
多，最後不用再低調了。現在就是復權的時候
04/23 09:02, 33F
推
04/23 09:23, 2月前 , 34F
被出貨了
04/23 09:23, 34F
噓
04/23 09:49, 2月前 , 35F
出貨文
04/23 09:49, 35F
噓
04/23 12:03, 2月前 , 36F
今天開始委屈
04/23 12:03, 36F
噓
04/23 12:03, 2月前 , 37F
烙賽QQ
04/23 12:03, 37F
推
04/23 13:04, 2月前 , 38F
今天被狙擊了
04/23 13:04, 38F
噓
04/23 16:32, 2月前 , 39F
好多見獵心喜的 今天都成為韭菜了嗎
04/23 16:32, 39F
→
04/23 17:48, 2月前 , 40F
981A倒爛6642張
04/23 17:48, 40F
推
05/20 10:19, 1月前 , 41F
樓主看法還一樣嗎
05/20 10:19, 41F
→
05/24 17:46, 4周前 , 42F
今年買南字輩的很難輸
05/24 17:46, 42F
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