[心得] 生涯報酬率(滿11年)

看板Stock (股票)作者DNSKHY (生涯目標13%)時間1小時前 (2026/07/01 13:03)推噓16(16推 0噓 10→)

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附圖是最近一年來的投資帳戶狀況(更早之前資料可參閱之前的生涯文) https://i.mopix.cc/9tbzsc.jpg

目前投資帳戶淨值約 1814 W, 這11來每月的資金投入及提出狀況如下數列，截至目前為止，生涯年化IRR為18.7 % [ -180, -3*21, -13, -3.8, -3*6, -4, -3, -13, -3*2, -25, -3*19, -23, -3*7, 0*2, -6, -2*2, -7, -2*2, 0, 0, +16, 0*3, +3, +12, +3, +2, +4, +2, +11, +8, +5, 0, 0, +14, 0, 0, +8, 0, +7, +4, +11, +3, +3.2, +3.8, 0, +9, +3, +6, +2, +12, +3, +9, +8, +1, +7, +8, +20, +6, +2, +6, +5, 0, +9, 0, 0, +1 , +8, +3, +15, 0 , +5, +5, +8.5, +4, +12, +7, +11 +1814] 註：期初投入180W到投資帳戶，初期每月固定存入3W，若有餘錢會加碼存入。近五年開始暫時不存入，反而是有用錢需求時，會從帳戶提出。註： -13表示當月存入13W, 0 表示當月並無存入，+11 表示當月有從投資帳戶提出11W 支用，-3*21 表示連續21個月都存入3W,以此類推註：以上 cash flow 算出來為月IRR, 再以 (1+月IRR)^12-1轉換得年化IRR ---------------------------------------------------------------------------- 這半年整體投資表現來說算是迎來春燕的半年。美股部分，主力持股 INTC 受惠於近期 CPU的強勁需求，以及代工事業的潛在前景，在公司市值部分有跳躍性的成長，也成為我的portfolio市值成長的最重要來源。另一主力持股BIIB雖不若INTC戲劇性的攀升，但在營運上也逐漸穩定, 市值也逐漸回升到其過往的水準。金融股持股則延續之前的榮景，市值持續穩定上升。台股部分，雖不若美股耀眼，但主力持股可成、志超營運維持穩健，豐厚的現金股利依然提供我很不錯的現金收入來源。可成也表示今年下半年因為納入輝達供應鏈的關係，AI伺服器的訂單將會有顯著的成長，且讓我們拭目以待。以下將目前的持股做一個總整理，針對這半年來(有變動或有重大資訊的持股)做簡略說明。(未更動或無重大資訊的持股)部分則不再贅述，有興趣的朋友可參考之前個人PO的生涯報酬文。 ------------------------------------------------------------------------------ -- 美股單位: 股台股單位: 千股 1. 金融保險類 * IVR(不變) : 12 * 元大金2885 (不變) : 0.228 (仟股) * 台新新光金(不變): 0.255(仟股) * 台企銀(不變): 0.816(仟股) * BRK.B(不變) : 35 * BKU (不變): 100 * EGBN(不變) : 1080 * SYF (不變): 20 * C (不變): 20 * BFH (減碼): 100 => 50 6月中旬，BFH股價突破100元，決定再減碼50股，這50股的均售價為104.3。(此前， BFH庫存應為100股，之前庫存紀錄150股乃是因為漏紀錄了2025/4/7 以39.25 的價格售出 50股BFH的緣故)。 * BNS (減碼): 100 => 50 6月初的時候，BNS的股價突破USD 80, 來到歷史新高，已高於我的合理估值，故決定先減碼50股，均售價約80.25。 * FFIC (Merged with OCFC ): 200 => 0 * OCFC (Merged with FFIC by stock swap with exchange rate of 0.85): 0 => 170 6月初的時候，OCFC 以0.85股換1股FFIC的合併案生效，所有的200股 FFIC全部轉換為170股的 OCFC。二家規模差不多的中小型銀行合併後，市值規模也突破了10億美元。 2. 零售類 * BIG(不變) : 3600 * CONN(不變): 1200 * M(不變): 170 * CPB (不變): 500 3. 汽車類 * STLA (不變): 900 * GM (不變): 20 * MGA(減碼): 300 => 200 六月中旬的時候，MGA的股價來到65以上的價位，考量 MGA的整體財務及獲利狀況，對我來說股價已略偏高，故決定先減碼售出100 股，均售價為65.64。 4. 石化能源類 * NE ( 不變): 22 * EXE (不變) : 1 * LYB (不變): 350 * CE (不變): 350 * SMR (不變): 200 5. 電子科技類 * 1527鑽全(不變):2 * 2474可成(不變) : 32 * 8213志超(不變): 15 * 4999 鑫禾(不變): 26 * INTC (減碼) : 1600 => 1400 五月初的時候，INTC公布超出市場預期的Q1的財報後，股價一路上升突破100元，持續創歷史新高。我決定在這個時間點先售出200股，均售價為112.15。售出的理由是我認為營運表現雖有顯著改善，但公司現階段仍為虧損階段，雖然後續的前景得到市場的認可，畢竟真否兌現仍待後續實質營運表現。基於分散風險的原則，先售出200股實現部分投資獲利。而在另一方面，大部分的持股(1400股)則仍保留著，主要是我認為INTC目前有很不錯的政治、商業、以及景氣利基。在政治上，INTEL得到美國政府的10%入股，這幾乎可以保證INTEL在川普政府的這幾年，將得到美政府的全力支援。以目前半導體這種國家級戰略地位的產業，政府的支持對公司的營運絕對是相當關鍵的。另外，新CEO上任後，即不斷積極尋求對外的合作，除了美政府外，INTEL近期也獲得Nvidia 以及軟銀的投資，並和 Google, Amazon, Microsoft, 以及Elon Musk 的 Terafab project有策略聯盟等級的合作。近期，代理式AI對 CPU的強勁需求，也讓Intel 的主要產品 CPU價格開始調漲，這對 Q2的獲利表現，將有實質性正面的影響。基於上述理由，我決定仍保留大部分持股，靜待 INTC下季的營運表現。 6. 健康生技醫療類 * BIIB (不變): 220 * FMC (不變): 500 * MED (加碼): 1400=> 2000 1月初的時候，由於持股的市值持續回升，又增加一些空間可以再增持股，故決定再加碼MED 600股，均買價約11.6。此次購入Medifast的理由跟前次加碼的原因差不多，主要是看中其遠高於市價的資產價值，幾乎無負債的財務狀況，以及固定成本極低的營運模式，這些財務護城河讓其在目前營運低潮的時候仍能夠持續維持公司的運作而不致遭致重大財務壓力與風險。市場前景方面，主推的業務為健康減重食品，雖目前在瘦瘦針的風潮下遇到不小逆風，但我仍認為健康減重食品的需求仍會持續存在，並不會被市場淘汰，故決定加碼投資這間公司，靜待業績動能能夠慢慢回升。 7. Real estate(不變): NTD 298萬 -------------------------------------------------------------------------- 這半年在投資上的操作不多，只有依據個股的狀況．做零星的加減碼而已。整體投資資產的市值則超越二年多前的高點，算是投資績效相對不錯的半年。回顧過去這11年來的投資生涯，前五、六年每月都固定存入資金，也讓我靠著本金投入以及投資績效存到了一桶金；後四、五年則因為生涯規劃的關係，必須靠著提領投資賬戶的資金支應生活所需。不知不覺，這幾年我業已從帳戶累積提領300多萬了。我衷心感謝現代自由的資本市場的回饋，讓我得以更為彈性地調整人生歷程。相對於網路上的大神們，我的投資績效實在說只算還好，但我卻依然非常慶幸自己在 11年前有幸拜讀 Ben Graham ＆ David Dodd的書而成為一位價值投資者。如果把投資這件事當成可一生從事的有趣的事的話，找到合適自己的投資方式，或許比找到最佳的投資聖杯重要吧。我找到我的，希望你也是。Happy shareholder of a lifetime!! 截至目前為止，距離成為合格投資人的30年門檻，還有19年….. Reference Graham, Benjamin, and David L. Dodd, 2008, Security Analysis (6th edition), McGraw-Hill. -- [杜鵑不啼，我等到牠啼...] 多數人不如家康，不是耐心不夠，就是錯把麻雀當杜鵑... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.216.172.222 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1782882223.A.FEC.html ※ 編輯: DNSKHY (49.216.172.222 臺灣), 07/01/2026 13:04:41

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HNCB2880

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※ 編輯: DNSKHY (49.216.172.222 臺灣), 07/01/2026 13:05:40 ※ 編輯: DNSKHY (49.216.172.222 臺灣), 07/01/2026 13:06:29 ※ 編輯: DNSKHY (49.216.172.222 臺灣), 07/01/2026 13:07:58

推

ajax4444

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PO 文時間都差不多就IB結算後，哈哈。

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macetyl

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推

bensoncms

07/01 13:15, 58分鐘前 , 4^F