【新聞】勞動基金將持續提高國外策略性指數投資
勞動基金國外委託經營以長期穩健經營為目標，嚴謹控制風險並獲取長期穩定報酬，同時
提高另類投資與策略性指數之比重，以建構全球多元之投資組合，有效節省投資成本，分散風險，進而提高投資績效。
截至106年1月底止，勞動基金國外委託經營類型主要分為股票型、債券型及另類投資等三
種類型，在股票型包括全球型、全球基本面指數型、全球低波動指數型、全球高股利型、全球高品質型、全球新興市場型、亞太（除日本）型及亞太混合指數型等8種；
在債券型包括全球債券型、全球信用債券型、全球主權信用債券型及全球新興市場債券型等4種；在另類投資型包括全球不動產有價證券型、全球基礎建設有價證券型及
全球多元資產型等3 種。其中，全球基本面指數型、全球低波動指數型、全球高
股利型、全球高品質型及亞太混合指數型等股票型，加上全球主權信用債券型等共6種類
型為策略性指數（Smart Beta）委任，占國外委外比率約35%。由於策略性指數就長期而言，具有提高基金收益及降低風險效果，並可創造較佳之風險調整後報酬，未來將
逐步增加投資比重。
鑑於今（106）年全球政治與經濟前景仍存在諸多不確定性，包括美國新總統川普的政策
走向、歐洲主要國家大選、美國聯準會今年的升息情況、美元強勢與否、地緣政治衝突及中國大陸經濟情勢，仍是未來金融市場的觀察重點，亦增加市場之下行風險。考
量未來利率變動趨勢，為尋求債券投資之合理收益，並強化下檔風險保護，國外委託投資已規劃於今（106）年新增總報酬概念之債券型委任，採用絕對報酬指標為操作
目標。另外，為落實社會責任，同時兼顧基金下檔風險及優化投資績效，亦規劃於今年新增ESG（環境、社會及公司治理）混合策略性指數為指標之國外權益證券委任。
展望未來，市場預期全球經濟成長可望緩慢回溫，勞動基金除現有傳統股票及債券委任外
，將持續研究並逐步提高國外策略性指數及另類投資比重，以增加基金收益；另為分散風險，採分批進場方式，並視市場情況，對操作績效較佳之委任帳戶給予加碼，績
效不佳者則予減碼或收回。未來，基金運用局將持續為基金創造穩定之收益，以保障勞工之經濟安全及退休福祉。
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