高盛金文衡：2010年不可不知的NB 10大趨勢

看板money (賺錢)作者wallsons (台股吃大補丹上攻7500!)時間16年前 (2009/11/24 02:14)推噓0(0推 0噓 4→)

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高盛金文衡：2010年不可不知的NB 10大趨勢 2009/11/23 23:00 鉅亨網【鉅亨網記者游玉琦台北】高盛證券亞洲科技產業研究部主管金文衡提醒投資人， 2010 年筆電產業將有 10 趨勢帶動，並有 5 大投資方向可遵循，且預言 2010-2012 年將可迎接下一波換機潮的到來，整體來說，金文衡點名看好宏碁 (2353- TW)、緯創 (3231) 和仁寶 (2324) 的個股表現。金文衡認為， 2010 年的筆電產業將有 10 大趨勢顯現，分別是：1) 換機潮將引領消費性筆電繼續成長； 2) 筆電品牌 AEJ 的成長會高於筆電產業的整體表現；3 ) 筆電排行第 2 品牌和第 1 品牌間的出貨量差異將隨之縮小，促使 OEM 與 ODM 廠商出現價格壓力；4) 零組件短缺的問題將在 2010 年下半季再次浮現，因此加速隨直整合的速度。此外，中國將持續改變筆電的季節性問題；雲端運算將直接影響硬體需求；筆電走向輕、薄化；鴻海 (2317) 帶來的可能威脅； CPU 和 OS 的多樣化與 smartbook、netbook 的通路分眾化；以及新功能將豐富筆電的內容。此外，金文衡認為，筆電 OEM 廠與筆電 ODM 廠的整體表現將優於電子加權指數 13%-90%，而且 2010-20 12 年將是繼 2000 年換機潮之後的下一個換機潮，並預期投資價值向過去循環週期的「中間」至「高峰」靠攏，在未來的 12 個月仍有繼續向上的可能。從以上所提出的筆電 10 大趨勢，金文衡分析未來筆電的 5 大投資方向，1) 筆電 OEM 廠的展望與動能將勝過 ODM 廠，但兩者的表現都將優於整體的市場表現； 2) 為預防零組件缺貨，2010 年下半年將會出現採購潮，致使筆電零組件的股價將提前反應；3) 可從品牌、製造與零組件等三方面同時操作進行企業換機潮；4) 筆電新功能將有助於零組件的供應；5) 季節性因素將提供交易的機會。另一方面，金文衡也提醒投資人必須注意可能的風險：1) 產品平均價格的衰退；2) 毛利率的損害；3) 來自鴻海的威脅；4) 零組件的短缺問題；5) 雲端計算帶來的可能影響。 -- money版走法:閱讀文章時按s 再輸入板名即可或是 => 11 國家研究院政治, 文學, 學術 => 6 LaweEconomic 研究 Σ法律財經研究院 => 8 money 學術 ◎Show me the Money -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 140.112.5.83