Re: 3265台星科

看板money (賺錢)作者ec6 (否極泰來)時間11年前 (2014/07/31 16:30)推噓2(2推 0噓 0→)

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※ 引述《osiris90245 ()》之銘言： : ※ 引述《wallsons (台股吃大補丹上攻7500!)》之銘言： : : 3265台星科日週線都在整理中但月線上還是緩步上漲 : : 看起來是之前噴太兇導致近半年進入整理! : : 做晶圓測試的應該沒啥問題啦不過Q1獲利只有0.47元 : : 最近疲軟也可能是這原因吧去查他獲利衰退原因吧 : 板大你好! : 之前有在觀察台星科, 但沒有仔細記錄 : 五月初的大跌以及Q1財報很差, 是因為公司營運策略有變 : 將原本部分機台的使用, 由購買轉為租賃 : (但現在找不到當時較詳盡的新聞, 可能有空去看看財報寫啥) : 想請教板大: : 1. 如下網址(自己觀察記錄的資料), 這樣的技術分析看法板大有沒有什麼建議或指正 : http://green90245.blogspot.tw/2014/07/3265_6.html : 小弟認為已經到達中期支撐, 假設基本面持續良好, 則台股有拉回時可以進場 : (希望能做短~中期的操作) : 2. 關於機台改為租賃的方式, 影響2014Q1財報及中線股價 : 但對基本面來說是否有影響? 目前不知如何判斷 : 謝謝!! 台星科財報不如預期，股價跌停【聯合晚報╱記者林超熙╱即時報導】 2014.05.09 12:06 pm 上櫃封測股台星科(3265)受第一季財報獲利腰斬，加上盈益率不如預期利空，今天股價直接以逼近跌停低價開出，且在開盤4分鐘後因失望性賣壓傾巢而出，股價打落跌停，成交量較昨日暴增10倍。台星科首季財報，合併營收3.18億元，雖較前一季衰退24.6%，但卻較去年同期成長21.5% ；惟單季稅後純益卻僅有6405萬元，較前一季大幅衰退57%，也較去年同期衰退42.8%；首季每股純益0.47元，較前一季的1.10元或去年同期的0.82元，呈顯著滑落。在營益率方面，今年首季從去年第四季的41.14%、去年同期的45.18%，直接掉落至21.51% ，較去年同期營益率腰斬而下。據了解，台星科首季獲利、營益率與毛利率的三降，主要係新加坡母公司星科金朋要求台灣子公司，在擴充產能以滿足客戶訂單情況時，增添設備機台得採取承租方式，儘量減少資本支出，導致承租費用激增，侵蝕營益率與獲利表現。此外，台星科4月合併營收再拉升至1.34億元，月增率10.9%、年增率更達44.1%，表現相當搶眼。不過，市場擔憂台星科的營運策略已大幅修改，日後的營益率與毛利率恐將遠不如預期，即便營業額顯著拉高，但對獲利的幫助不大，因此，在獲悉首季財報大幅掉落下，引發失望性賣壓爭相出籠。 ========================================================== 台星科Q2 EPS雖回升，惟折舊改變壓抑毛利率 (103/07/28 09:25:09) MoneyDJ新聞 2014-07-28 09:25:08 記者陳祈儒報導台星科（3265）去年首季設備折舊認列，由「購買設備」的8年攤提，部份機台改成「租賃設備」，並於2年內密集認列在損益表中的勞務成本項目，因此近兩季毛利率大受影響，其中，Q1每股獲利年減4成。所幸，台星科第2季營收季增37%，營收成長帶動毛利率回升，預計單季每股獲利約0.86~0.87元，較首季EPS成長8成。不過設備折舊在明年第2季之前都採租賃模式、勞務成本較去年大增會壓抑毛利率，預料今年全年EPS水準約2.8~2.9元，法人評估，現階段評價還是偏高。台星科是新加坡封測大廠新科金朋（STATS ChipPAC）在台灣的轉投資公司，新加坡新科金朋持有台星科股權約52%。今年上半年產品結構，晶圓測試占營收比重8成，IC測試占2 成；在客戶接單方面，有20~30%營收來自母公司星科金朋，其餘為台系晶圓廠訂單，像是台積電（2330）、聯電（2303）等。晶圓與IC測試須添購機台，原本台星科設備是「購買」，並依會計慣例分為8年攤提設備的折舊。不過，去年首季後部份機台，因改為向日商「租賃」；依會計原則慣例，租賃的營業費用提列時間縮短，使得去年第2季之後勞務成本增加；今年首季勞務成本占營收比重更達 73.5%、比例更為明顯，這也是台星科今年獲利不如去年的主因。而台星科測試設備由採購方式改為租賃，主要是母公司新科金朋每年集團資本支出有總金額管制；2013年為了集團旗下其他單位的資本支出增加，所以相對限縮台星科去年資本支出，因此台星科才改為向日商租賃機台設備。台星科向日本設備租賃公司承租期限，將在2015年第2季到期；若屆時母公司沒有限縮資本支出，預料明年第2季前後，台星科的毛利率可回到正常的45~50%之間水準。在今年營運脈絡上，4~6月份台星科營收走強，基期已墊高，預估第3季營收大致約在 4.3~4.4億元之間，與Q2持平。第4季營運業績通常會低於第3季，因此法人推估今年全年 EPS約2.8~2.9元，低於去年同期的4.02元。台星科今年在晶圓測試接單市況，大約跟同業相當，第2季與第3季是全年最旺的季節。不過，過去採取的設備採購、分年折舊攤提的方式，在去年底改為租賃設備、列在勞務成本上，且採密集短時間認列。這是今年獲利不如預期的主因，預料該不利因素要等到2015年的第2季才會淡化。 ========================================================== 這檔我之前有作過一波還好跑得快，不然Q1財報公佈的時候真的就傻眼了設備用租賃的成本會比較高當然會影響獲利好處是景氣反轉生意不好時就沒有折舊攤提的問題相較於同業衝擊會比較小目前還在破底，底型都還沒出來短期要大漲不太可能除非Q2財報大好（機率低）搞不好可以看到35左右等底型出來再說不要期待買在最低點寧可買高一點而保險（有把握）的價位不過如果套到的都跌到這裏了我看也不用理它了股價修正過一大波已經相對安全了再跌應該有限了只是你可能要忍受長時間的整理如果是要買的就不要急打底也需要一些時間的 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.246.62.98 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/money/M.1406795408.A.202.html