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討論串[問題] 債券問題
共 3 篇文章
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#3
[問題] 債券問題
推噓2(2推 0噓 1→)留言3則，0人參與, 最新作者APaio (其實我怕鬼 <(_ _)>)時間17年前 (2008/11/06 17:56), 編輯資訊
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假設投資一種七年期公債，面額10萬. 票面利率8%，一年付息一次，價格為90263元(到期殖利率=10%). 若預計每年再投資報酬率7.5% 預計持有3年後出售時殖利率為8%. 算出總報酬率為11.71%. 問題:為何再投資率低於到期殖利率，. 但算出的總報酬率卻高於到期殖利率?. 求救......
#2
Re: [轉錄][問題] 債券問題
推噓0(0推 0噓 0→)留言0則，0人參與, 最新作者kouycl時間17年前 (2008/10/31 00:25), 編輯資訊
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通常在解釋"免役"的時候 我們是去衡量資產和負債的duration. 目的是為了使surplus不受利率影響. 今天題目只是投資債券 跟免役還扯不上關係吧?. 答案應該是如E大所講的. HTM會受再投資報酬率影響的關係. --. ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc). ◆ From: 61.2
#1
Re: [轉錄][問題] 債券問題
推噓0(0推 0噓 0→)留言0則，0人參與, 最新作者Engedi (ＮＴ補完計畫 )時間17年前 (2008/10/30 22:58), 編輯資訊
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這題答案沒錯，因為就算你持有到到期日，. 只要利率一變，你先前收到的coupon就會有reinvestment risk.. 沒利率風險的只有本金.... 解釋則很有問題，. immunization只能對yield curve一次性的平行移動"免疫"，. 非平行移動一樣死。. 研究所考試的解答聽說
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