Re: [轉錄][問題] 債券問題
※ 引述《Engedi (ＮＴ補完計畫 )》之銘言：
: ※ 引述《freddyeoh (浪漫人生)》之銘言：
: : 作者: gameshop (衝阿！豬阿你) 看板: Grad-ProbAsk
: : 標題: [問題] 債券問題
: : 時間: Wed Oct 29 22:24:15 2008
: : 是非題
: : 只要投資人的投資期間等於債券的到期日
: : 就不會有利率風險
: : 答案是 錯！ 投資期間＝存續期間 才能達到利率免疫
: 這題答案沒錯，因為就算你持有到到期日，
: 只要利率一變，你先前收到的coupon就會有reinvestment risk.
: 沒利率風險的只有本金...
: 解釋則很有問題，
: immunization只能對yield curve一次性的平行移動"免疫"，
: 非平行移動一樣死。
: 研究所考試的解答聽說老師只是掛名，不知誰寫的
: 有疑惑時查Fabozzi才是王道
通常在解釋"免役"的時候 我們是去衡量資產和負債的duration
目的是為了使surplus不受利率影響
今天題目只是投資債券 跟免役還扯不上關係吧?
答案應該是如E大所講的
HTM會受再投資報酬率影響的關係
: : 我的疑問在於
: : 我持有到到期日贖回面值
: : 跟利率不就沒有關係了，應該也沒有利率風險才對
: : 我哪裡想錯了呢？
: : 感謝！
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