Re: [轉錄][問題] 債券問題
看板CFAiafeFSA (精算師/基金經理人/銀行家)作者Engedi (ＮＴ補完計畫 )時間17年前 (2008/10/30 22:58)推噓0(0推 0噓 0→)留言0則, 0人參與討論串1/3 (看更多)
※ 引述《freddyeoh (浪漫人生)》之銘言：
: ※ [本文轉錄自 Grad-ProbAsk 看板]
: 作者: gameshop (衝阿！豬阿你) 看板: Grad-ProbAsk
: 標題: [問題] 債券問題
: 時間: Wed Oct 29 22:24:15 2008
: 是非題
: 只要投資人的投資期間等於債券的到期日
: 就不會有利率風險
: 答案是 錯！ 投資期間＝存續期間 才能達到利率免疫
這題答案沒錯，因為就算你持有到到期日，
只要利率一變，你先前收到的coupon就會有reinvestment risk.
沒利率風險的只有本金...
解釋則很有問題，
immunization只能對yield curve一次性的平行移動"免疫"，
非平行移動一樣死。
研究所考試的解答聽說老師只是掛名，不知誰寫的
有疑惑時查Fabozzi才是王道
: 我的疑問在於
: 我持有到到期日贖回面值
: 跟利率不就沒有關係了，應該也沒有利率風險才對
: 我哪裡想錯了呢？
: 感謝！
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