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[請益] 貨銀觀念

看板Finance (金融業)作者 (娃想當屁屁)時間13年前 (2013/05/09 15:36), 編輯推噓3(3推 0噓 8→)
留言11則, 4人參與, 最新討論串1/4 (看更多)
在“利率期限結構下”一般而言，長期利率波動少，幅度小。 我想請教的是，時間長，變數相對也大，為什麼 是 波動少呢，謝謝大大幫忙！！！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 42.78.241.127
推
05/09 15:50, , 1F
我個人認為長期因會趨於平均利率所以穩定
05/09 15:50, 1F
→
05/09 15:50, , 2F
短期受到單一事件影響較大所以變數相對大 有錯請指正
05/09 15:50, 2F
推
05/09 15:59, , 3F
都是在現在的時間點決定即期利率，變數是一樣複雜的
05/09 15:59, 3F
推
05/09 16:00, , 4F
同樓上 長期利率影響較大的是債券價格
05/09 16:00, 4F
→
05/09 16:35, , 5F
那是基於預期理論的關係
05/09 16:35, 5F
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05/09 16:37, , 6F
長期利率為目前利率與未來預期利率的平均值
05/09 16:37, 6F
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05/09 16:38, , 7F
當目前短期利率高於歷史平均，則未來短期利率低於平均線
05/09 16:38, 7F
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05/09 16:46, , 8F
因為長期利率是一個平均值概念(已涵蓋目前和未來短期)
05/09 16:46, 8F
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05/09 16:46, , 9F
所以短期利率的變動相較於長期利率，如同翹翹板上下移動
05/09 16:46, 9F
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05/09 16:48, , 10F
短利走低，是因為未來預期值低於長期平均
05/09 16:48, 10F
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05/09 17:00, , 11F
長期平均就像短期波動拉直的一條線
05/09 17:00, 11F
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