Re: [分析] 非美的走勢 - (2)

看板ForeignEX (外匯)作者WhiskyLin (R&D = Retry and Delay)時間17年前 (2009/02/21 23:22)推噓33(33推 0噓 10→)

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本來對這種雜誌新聞沒什麼在意的，但對照R大的文章後就有點意思了。這裏頭幾個問題很值得玩味：一、同樣是要借錢給銀行，為什麼ECB不能直接用歐元出借？反而要先跟FED過一手，換成美元，再來借給銀行。市場上缺美金，不缺歐元？二、歐洲銀行的錢都借給了新興市場，比重比美國銀行還來得多。對照最近新興市場的走勢，那歐洲真是...【阿彌陀佛】>///< 三、這是二月初的新聞～還很新鮮，所以.... （補充一點：六個月為期...XD） ============================================================================ 商業周刊第1108期 2009-02-16 譯文者：尹鳴 http://www.businessweekly.com.tw/article.php?id=35876 為了拯救搖搖欲墜的商業銀行，歐洲各國央行靠著發行鉅額換匯交易，向美國聯準會借了近四千億美元（約合新台幣十三兆五千萬元）。假如歐洲商銀和歐洲貨幣匯率惡化，歐洲央行可能還不出錢來。「雖然（聯準會主席）柏南奇拍胸脯保證，但我看不出這些債如何能夠輕輕鬆鬆收回來。」歐德律斯柯（Gerald O'Driscoll）說；歐德律斯柯是金融老將，曾任職花旗及聯準會達拉斯分行。換匯（currency swaps）的運作方式是，以聯準會與歐洲中央銀行的交易為例，雙方同意以六個月為期，以固定匯率交換對方一定數額的貨幣，到期可以協商展期。歐洲央行利用向聯準會借來的錢幫助比利時、芬蘭、匈牙利和愛爾蘭等會員國美元資產出問題的銀行業者，歐洲央行向聯準會保證，六個月到期一定還錢。 ※在新興市場高度曝險※ 問題是，歐洲銀行業者在受傷慘重的新興市場，曝險度比美國業者在次貸市場中高得多。例如歐洲四兆七千億美元的跨國貸款，有四分之三借給波羅的海國家、東歐、拉丁美洲和亞洲新興國家。對歐洲銀行體系來說，來自聯準會的錢不啻是沙漠甘泉，原本幾乎難以避免的大崩壞得以延緩，但聯準會所承受的風險也跨出國境。「目前只有英國和歐元區的貨幣大幅貶值，但全球外匯市場將因信用危機的餘震而動盪加劇。」紐約Mellon銀行貨幣策略專家梅勒（Neil Mellor）警告。此種推論可待公評，但換匯交易規模之大卻無可爭議。聯準會的換匯交易從一年前的零，膨脹到今天的五千零六十億美元，牽涉其中的央行共十四家，最大的一家自是歐洲央行（ECB），共向聯準會借了兩千六百四十億美元（墨西哥央行在一九九五年披索貶值危機高峰時，也只借了三百三十億美元）。》本文未結束，請購買雜誌 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.42.194.215

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AdamHuangNew

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AdamHuangNew

02/21 23:30, , 2^F

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