Re: [舉手] NDF 與 DF的問題

看板ForeignEX (外匯)作者joejoejoejoe (台灣正宗外匯投機客)時間15年前 (2010/12/01 22:50)推噓0(0推 0噓 0→)

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※ 引述《LesterX (艾克斯)》之銘言： : 最近學到NDF 與 DF 的差異 : 除了最明顯的實體交割和相關文件外 : 有聽到說遠期外匯（DF）是即期匯率＋換匯點數無本金交割遠期外匯（NDF）是DF＋流動性的升水或是貼水 : NDF的報價上會反映未來匯率變動的預期心理 : 但DF的報價只單純反應兩國貨幣的利差不含對匯率的預期 : 因此想請問一下為什麼DF的報價上不含對匯率預期但NDF卻會呢? : 直覺想只要是遠期交易不管有無實體交割應該都會考慮未來的匯率變動吧 DF主要是鎖住匯率的變動風險，例如當市場的USD/TWD傾向升值時，即使USD買方增加 USD/TWD的換匯點數依然是固定的，變化的是即期匯率但是此時的NDF有可能因為境外的買家搶購USD而造成USD/TWD的升水擴大推升USD/TWD的NDF匯率，利用DF的換匯點數不受預期效應的影響看多USD升值的話，可以Buy DF Sell NDF，因為NDF的USD賣出價格比DF買進價格大看空USD貶值就反過來，Buy NDF Sell DF，這業也會有套利空間 : 不太了解為什麼只有NDF才會反映預期 : 是兩者交易方式上有何差異嗎? : 先感謝大家回答了 -- ▄▄▄ ◢█████ ▄▄▄▄▄▄ ◥█◤ ◥█◤ █◤ ◢██◤ ◥◤ ◢█◣ ◢█◣◢█◣◣ 外匯是穩定投資的天堂 ◤ ◢██◤◢█◣ ◢██◣ ███◣█￥╱███ http://0rz.tw/4c4Bv ◥◣ ◢██◤◢◤◢◤◢█▇▇◤ █$CAD█▏█▏$USD█　　 JOE　 ◣ ◥███◤◢██◤ █▇▇ ◥██◤◥█╲██◤ 歡迎一起來討論外匯 ▄▄ ◥█◤▄▄▄▄ ◢▄▄▄▄▄ 這裡紀錄Joe外匯操作的心得and線圖教學 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 120.42.89.252