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[舉手] 歐元三十年債券比十年債券的價格還低？

看板ForeignEX (外匯)作者 (葉子)時間10年前 (2015/06/04 18:39), 編輯推噓9(9推 0噓 17→)
留言26則, 7人參與, 最新討論串1/1
剛剛歐元三十年債券的價格跌到150以下，比十年債券的價格還低， 這不合理阿，一直以來都是三十年的價錢比較高阿，請問這樣代表 甚麼嗎？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 61.221.228.19 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/ForeignEX/M.1433414351.A.5E6.html
推
06/04 18:49, , 1F
代表5樓的...現金為王！
06/04 18:49, 1F
推
06/04 18:58, , 2F
存續期越長利率越高，這常態不是嗎？
06/04 18:58, 2F
推
06/04 19:04, , 3F
時間越長的越便宜 所以是正常現象
06/04 19:04, 3F
推
06/04 19:26, , 4F
可是現在是二年債最便宜欸
06/04 19:26, 4F
推
06/04 19:36, , 5F
表示長期風險較高吧？所以要求更高的利率，回算後債券價
06/04 19:36, 5F
→
06/04 19:36, , 6F
格就低了
06/04 19:36, 6F
推
06/04 19:42, , 7F
沒理解錯的話…
06/04 19:42, 7F
→
06/04 19:42, , 8F
美債期貨為例，實物交割買方是用$109取得面額100的兩年
06/04 19:42, 8F
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06/04 19:42, , 9F
債。
06/04 19:42, 9F
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06/04 19:42, , 10F
兩年債利率低(0.8%附近)，你願意溢價多少去取得？
06/04 19:42, 10F
推
06/04 19:46, , 11F
存續期越長的債券受升息影響更大，價格波動也大，
06/04 19:46, 11F
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06/04 19:46, , 12F
30年期跌幅比10年期大也不奇怪。
06/04 19:46, 12F
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06/04 19:46, , 13F
債券期貨也有對未來利率的預期成份。
06/04 19:46, 13F
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06/04 19:46, , 14F
有錯懇請先進斧正。
06/04 19:46, 14F
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06/04 20:20, , 15F
要看殖利率，不過就算翻過來也發生過，那叫inver sloping
06/04 20:20, 15F
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06/04 20:21, , 16F
長債比短債貴，表示法人極度不看好後事，那就準備要辦法事了
06/04 20:21, 16F
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06/04 20:22, , 17F
德國現在10年殖利率0.9%，30年1.5%，離要翻過來還有一段距離
06/04 20:22, 17F
推
06/04 20:37, , 18F
to krishuang:
06/04 20:37, 18F
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06/04 20:37, , 19F
他是面額100 6%YTM 所以實際要看標售利率 用CTD交割
06/04 20:37, 19F
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06/04 20:38, , 20F
如果結算價3% 就是用CF算出3%的CTD來交割 CF怎麼算...
06/04 20:38, 20F
推
06/04 20:38, , 21F
謝謝kkkk大教學，有注意到6%
06/04 20:38, 21F
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06/04 20:39, , 22F
請自行參考CME規定的轉換因子列表與 可交割種類
06/04 20:39, 22F
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06/04 20:39, , 23F
and pure expectation theory是假設risk-nature
06/04 20:39, 23F
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06/04 20:40, , 24F
沒考慮liquidity premium
06/04 20:40, 24F
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06/04 20:41, , 25F
幹 打錯字 看得懂就好
06/04 20:41, 25F
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06/04 20:45, , 26F
原po的問題 只事 ytm跟價錢 傻傻分不清楚 沒那麼複雜
06/04 20:45, 26F
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