Re: [情報] 業績不佳百事高層傳大地震已刪文

看板Foreign_Inv (海外投資)作者fdsafdsa2 (alfred)時間12年前 (2012/03/17 17:13)推噓4(4推 0噓 0→)

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其實百事可樂跟可口可樂的爭戰超過一世紀了中間市場份額起起落落結果是誰也吃不下誰像之前可口可樂出了問題甚至可樂還為此捨棄原配方推出了 New Coke 結果市場反應極差沒想到現在是百事可樂出問題可口可樂 NYSE:KO 與百事可樂 NYSE:PEP 的主要差別在於KO主要是賣飲料濃縮液僅此而已本身大部分並不持有瓶裝廠與瓶裝廠的關係只是持股不擁有瓶裝廠的原因在於瓶裝事業利潤較微薄而1.PEP是一家巨型飲料公司擁有本身瓶裝場 2.PEP還擁有Snack業務(全世界最大Snack商 Snack業務歸在子公司名Frito-Lay下約占美40% 非美30%的Snack市場份額) 主要有產品有 Fritos ,Cheetos , Doritos, Tostitos, Lay's, Ruffles, Sunchips 3.Quaker (Cereal) 1.來看美碳酸飲料主要三家 KO, PEP, DPS 市場份額約 43%, 31%, 18% 其他廠商約8% KO專注飲料事業全球化推展的很成功約80%的operating income 來自美國以外的市場而PEP只有42% 碳酸飲料的市場份額原口味其實變動不大飲料公司想要偷敵對公司的市場份額就是創造一個新口味新牌子像PEP每年都會燒很多錢創新牌子但若是新牌子在6~12個月不能創出一個不錯的銷售的話可能便會被零售商排放到比較不醒目的位子若是用晨星的網頁來看 KO, PEP 十年圖 EBT margin% KO 約2x% , PEP 約 1x% 晨星已換算成% 拿2011年來看意義即是假設換算成100元的東西扣除所有成本稅前 KO 可賺24.58 PEP可賺13.28 PEP利潤較低 2. Snack業務部分主要競爭對手 PG or DMND (pringles) 3. Quaker 桂格 US燕麥市場 K, GIS, KFT, Quaker 市場份額分別34%, 31%, 14%, 7% http://www.wikinvest.com/images/9/91/Cereal.png

結論: 1.或許 PEP 是應該分拆為兩公司 Snack 和飲料兩家這樣比較能專注在各自的領域畢竟主要競爭對手和策略都不同 PEP 在 Snack的部份是老大但飲料方面非美海外部分明顯不如 KO 2. 食品產業裡利潤最高的部份是飲料而瓶裝廠和零食燕麥利潤都較低這是PEP利潤不如 KO 的主要原因 3. PEP的基本面沒有問題業務橫跨世界風險低獲利容易預估若是股價大跌倒不失為一個難得的買入機會 ※ 引述《amibroker (amibroker)》之銘言： : 業績不佳百事高層傳大地震 : 中央商情網╱中央商情網 2012-03-12 16:43 : http://n.yam.com/cnabc/fn/201203/20120312070063.html : （中央社台北2012年3月12日電）因投資人對百事最近表現感到沮喪，百事開始加強管理階層陣容，為董事長兼執行長努伊列出潛在接班人名單，好從外部挑選擔任高級職務的人才，及從公司內部尋找任新職的候選人。 : 根據「華爾街日報」（WSJ），知情人士表示，總部位在紐約波切斯（Purchase）的百事（PepsiCo Inc.US-PEP）今天計劃任命沃爾瑪公司（Wal-Mart Stores Inc. US-WMT）前資深執行長柯內爾（Brian Cornell），領導百事最大且獲利最多的部門。 : 知情人士也表示，百事也計劃提名長期擔任公司執行長的康普頓（John Compton）擔任總裁，負責將這家點心和飲料巨擘遍布全球的業務和品牌更緊密整合。 : 本次人事任命都是男性，努伊（Indra Nooyi）的首要內部接班候選人歐洲業務主管阿布杜拉（Zein Abdalla）也不例外。努伊目前面臨飲料界對手可口可樂公司（Coca-Cola US-KO）奪走百事的市占率，讓投資人不滿的情況。 : 自2006年努伊成為公司執行長後，仍無法拉高公司股價。華爾街上部份的金融機構呼籲，百事公司應分拆價值220億美元的零售品牌業務，其中包含純果樂（Tropicana）、開特力（Gatorade）和百事可樂。 : 柯內爾2004年離開百事之前，已為百事效力6年。柯內爾將接任康普頓的位子，成為百事美洲食品部門主管。去年此部門為百事帶來約1/3的營收，相當於230億美元；也是百事一半的營運獲利，相當於55億美元。此部門旗下品牌有樂事洋芋片、多力多滋和桂格燕麥。（譯者：中央社實習編譯藍文婷） -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 76.92.231.20

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