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Re: [問題] 恐慌指數ETF

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (螢火蟲)時間12年前 (2012/03/23 11:08), 編輯推噓14(14推 0噓 18→)
留言32則, 11人參與, 最新討論串2/2 (看更多)
買ETF或ETN之前一定要先確認市價和淨值之間的差異 http://www.moneydj.com/etf/ea/et010001.djhtm?etfid=tvix 以三月21日來說，市價14.43，淨值卻只有7.62 換句話說，只跌12%其實還太少，因為這檔ETN的市價應該要修正到和淨值差不多 那其實是47%的跌幅才對 ETN幾乎是沒有追蹤誤差的，也就是說淨值和追蹤的指數會完全貼近 你所看到的差異不是追蹤誤差，而是市價與淨值的差異，也就是折價或溢價 這個差距在你買之前就可以得知了 為什麼會有這樣的差異呢？例如市場上有100股，卻有200股的買單 供不應求就會導致市價不斷上漲，就如同TVIX這樣 淨值只有7.62，市價卻漲到了14.43，但是當需求降低了，甚至供過於求，情況就相反了 這次的事件起因於美股一直漲，VIX一直跌，所以照理說如果在VIX低檔的時候 買進這種兩倍作多VIX的ETN，當美股下跌的時候就會大賺，或至少也有避險效果 但是因為這樣想的人很多，所以大家都買了TVIX，結果就供不應求 本來供不應求很好解決，創造更多的股數就好了，但是這種期貨型的ETN要先經過許可 像是之前UNG就因為幾乎壟斷了整個天然氣的期貨市場而無法創造新的股數 因為供不應求，所以TVIX市價越來越高，甚至高於淨值的89% 這時候買進TVIX其實是自殺行為，要也是去做空TVIX才對 尤其是賭將來如果新的股數被創造了，市價一定會大跌到貼近淨值 所以很多投機者就紛紛做空TVIX，借了很多股數來賣 賣壓一出現當然市價就大跌了，但結果其實瑞信昨天是拒絕發行新的股數的 XD ※ 引述《shaoizen (你好!我是阿狼)》之銘言： : VIXY ProShares波動率指數中期期貨ETF : 前兩天恐慌指數漲....這檔ETF卻跌了12% : 誤差大到可怕 : 我嚇到了 : 於是把VIXY轉到 : TVIX VelocityShares二倍做多短期波動率指數 ETN : 昨天恐慌指數漲2% 相關做多的ETF也大概在1~2%的漲幅 : 做空的ETF也大概在1~2%的跌幅 : 可是TVIX昨天一天卻跌了29%......... : 早上醒來看到這跌幅我整個都快崩潰了 : 請問有人知道發生什麼事了嗎? : 小弟我已經想認賠了 : 這種追蹤誤差讓我不敢碰了 --
推
08/04 16:08,
Love Peace & Rock! 感覺有 幾個月沒來看你們 大家好嗎?
08/04 16:08
→
08/04 16:08,
老師好！
08/04 16:08
推
08/04 16:10,
Leepofeng好!
08/04 16:10
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08/04 16:11,
忘了怎麼po文...
08/04 16:11
-- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.45.225.122
推
03/23 11:24, , 1F
謝謝L大為小弟解惑
03/23 11:24, 1F
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03/23 11:25, , 2F
還有就是淨值是從哪得知的,因為我交易只看的到市價
03/23 11:25, 2F
推
03/23 11:28, , 3F
L大真是讓我好好上了一課!!!真的很感激
03/23 11:28, 3F
每天的淨值在收盤後可以查：http://finance.yahoo.com/q?s=%5Etvix-NV 盤中的估計淨值（會有誤差）可以查：http://finance.yahoo.com/q?s=%5Etvix-IV 要查別的ETF，改代號就好了 ※ 編輯: Leepofeng 來自: 114.45.225.122 (03/23 11:32)
推
03/23 11:44, , 4F
03/23 11:44, 4F
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03/23 11:46, , 5F
PREM 30％ Orz 放空還是找SH QID DOG 幾乎貼近市值
03/23 11:46, 5F
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03/23 11:48, , 6F
其中SH流動性較理想 Credit Suisse還是會發新股只是有限
03/23 11:48, 6F
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03/23 11:50, , 7F
至於暴跌原因 http://tinyurl.com/823yfcy
03/23 11:50, 7F
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03/23 11:51, , 8F
一切還只是猜測 資訊還是有些混亂這1 2天會有更具體結果
03/23 11:51, 8F
推
03/23 11:56, , 9F
之前買GMCR一天暴跌25趴 這就是人蔘阿( ￣ c￣)y▂ξ
03/23 11:56, 9F
推
03/23 12:02, , 10F
這一課真是讓我花了不少錢,不過知道原因後心情好很多
03/23 12:02, 10F
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03/23 12:02, , 11F
只能怪自己不夠用功!!!
03/23 12:02, 11F
推
03/23 12:10, , 12F
N年前我買房利美FMN 占我總資產25％ 結果隔天跌95％
03/23 12:10, 12F
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03/23 12:14, , 13F
不吃不喝也睡不著 過了整整一個禮拜行屍走肉生活
03/23 12:14, 13F
推
03/23 12:53, , 14F
這篇可以m了
03/23 12:53, 14F
推
03/23 13:20, , 15F
除非你很明確知道在做甚麼, 否則別碰 ETN
03/23 13:20, 15F
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03/23 13:35, , 16F
不過這個例子其實ETF同樣會遇到，UNG也出現過
03/23 13:35, 16F
推
03/23 14:15, , 17F
感謝分享!
03/23 14:15, 17F
推
03/23 16:47, , 18F
所以如果前幾天賣掉TVIX不就暴賺 賺了淨值以外的錢
03/23 16:47, 18F
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03/23 16:47, , 19F
如果上面我說的沒錯的話 眼明手快很重要
03/23 16:47, 19F
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03/23 16:48, , 20F
也就是發現行情不對快進 之後一堆人發現行情波動也會跟進
03/23 16:48, 20F
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03/23 16:48, , 21F
造成價位大大超越淨值 然後隨時留意行情是否止穩
03/23 16:48, 21F
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03/23 16:49, , 22F
只要盯盤時看到止穩就快速賣出
03/23 16:49, 22F
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03/23 16:49, , 23F
可以利用速度賺到一些額外的錢?
03/23 16:49, 23F
推
03/23 19:13, , 24F
要注意它追終的不是VIX，而是short-term futures
03/23 19:13, 24F
→
03/24 01:41, , 25F
TVIX 又爆了 O.O
03/24 01:41, 25F
推
03/24 02:31, , 26F
7.44 已經跌低於NAV 再跌也有限了
03/24 02:31, 26F
推
03/24 08:17, , 27F
好文
03/24 08:17, 27F
推
03/24 13:17, , 28F
好文！
03/24 13:17, 28F
→
03/26 14:27, , 29F
如果是效率市場，應該不會有這種狀況吧?
03/26 14:27, 29F
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03/26 14:30, , 30F
高於淨值這麼多，應該有套利單進去賣TVIX，買選擇權
03/26 14:30, 30F
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03/26 14:30, , 31F
我的意思是，是不是有其他的原因造成溢價這麼多
03/26 14:30, 31F
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03/27 03:21, , 32F
TVIX 又爆 15% VIXY 也爆 8%
03/27 03:21, 32F
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