[心得] TD Ameritrade 美國券商投資房地產選擇

看板Foreign_Inv (海外投資)作者k0783154 ( )時間10年前 (2014/09/28 15:40)推噓5(5推 0噓 1→)

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對房地產投資有興趣的朋友，可以參考這篇文章，特別針對TD Ameritrade的用戶做分析與整理。網誌含表格數據好讀版： http://hclovenote.blogspot.tw/2014/09/td-ameritrade-20140928.html 以下為純文字版本：首先，需了解什麼是REIT？ http://ppt.cc/eLIW 將"房地產"納入投資組合的好處： - 只要簡單持有REIT ETF，間接擁有世界各地商辦大樓、公寓大廈、零售店面、醫療安養不動產等好處(但也需承擔相對應風險)。 - 報酬與風險介於股票跟債券之間，具有抗通貨膨脹的效益。 - 希望利用房地產跟股市較低的相關性，進行資產配置，能夠降低風險並提高報酬。 (相關觀念，可參考智慧型資產配置一書：http://ppt.cc/-or8 ) 在TD Ameritrade美國券商所提供的免交易費ETF中，共有四種投資在房地產的選擇，如下： (表格無法呈現，有需要請連結至網誌版) (本文所有資料來源：美國晨星，資料截至:20140928) 這邊要注意的是，這四個ETF配息皆需預扣30%的稅金，無自動退稅 (TD自動退稅是以投資美國當地的債券標的為主)，需報稅才有辦法拿回來。美股代號VNQ(Vanguard REIT ETF)，追蹤MSCI US REIT Index，投資範圍為美國的不動產投資信託，費用率最低，資產總額和平均日成交量也是這四個ETF中最大的，前四大持有類別為Retail REITs(零售)25.5%、 Residential REITs(住宅)16.6%、Office REITs(辦公)13.40%、 Health Care REITs(健康照護)13.30%。 (PS. 對這些房地產類別好奇的朋友，可以參考USA Stock部落格分享的這篇文章 REITs的五大類別 http://ppt.cc/ROZl ) 美股代號RWO(SPDR Dow Jones Global Real Estate ETF)，追蹤 Dow Jones Global Select Real Estate Securities Index，囊括全球的房地產，其中美國佔了很大的比重為55.12%，日本為9.72%，英國6.56%及澳洲的5.96%。美股代號RWR(SPDR Dow Jones REIT ETF)，追蹤Dow Jones U.S. Select REIT Index，投資美國的不動產投資信託，前四大持有類別為Apartments(公寓大樓)17.07%、 Regional Malls (區域購物中心)16.97%、Healthcare(健康照護)12.89%、 Office(辦公)11.14%。美股代號RWX(SPDR Dow Jones International Real Estate ETF)，追蹤Dow Jones Global ex-U.S. Select Real Estate Securities Index，投資全球房地產(美國除外)，前五大持有國家為日本21.35%、英國14.4%、澳洲13.09%、香港10.65%、加拿大10.15%。 1. VNQ和RWR一樣都是投資在美國境內的REIT(但追蹤的指數不同)，因此先拿來做比較。很明顯地，VNQ在內扣費用比率及成交量均勝過RWR，有著壓倒性的優勢。 PK一下過去十年的年化報酬率，VNQ年化報酬8.84%優於RWR的8.24%，長期來看，還是選擇低費用的VNQ，或許會是比較好的選擇，RWR慘遭淘汰。 2. 如果想要只購買一檔就可以擁有全球房地產的配置，可以選擇RWO，不過要注意的是，美國比例佔了很大的比重約55%，是不是想要這麼大比例的部位在美國？這是投資人要思考的問題。 3. 相較於RWX，Vanguard也有一檔VNQI的REIT ETF(一樣投資於全球但美國除外，追蹤指數不同，為S&P Global ex-U.S. Property Index)，內扣費只有0.27%，大約是RWX 0.59%的一半有找。那是不是RWX就不值得買呢？其實也不盡然。首先，VNQI成立才約三年多，目前平均日交易量18.8萬股跟資產總值20.1億美金，都是輸給RWX的。另外，如果你是TD Ameritrade的用戶，一年分四季投入，那麼投入在VNQI一年要付出的交易費需要約$40美金，而RWX可以享受買賣免交易費。在三年期間的年化報酬率，RWX為14.32%，VNQI為14.95%，RWX輸了約0.6%。粗略計算，假設你一年投入$5000美金在房地產，並假設VNQI一年可以贏RWX 0.6%， $5000*0.6%大約是$30，比起$40的交易費用，還是善用TD免交易費ETF，投資在RWX是比較OK的選擇。 4. 若希望投資全球房地產，但又想降低美國比重的投資人，可以採取30%投資在VNQ(美國)， 70%投資在RWX(全球排除美國)，混合配置後的內扣費用比例可降為0.44%。延伸閱讀： TD Ameritrade 2014最新開戶優惠 http://hclovenote.blogspot.com/2014/08/td-ameritrade-20140804.html 離開Firstrade投向TD Ameritrade懷抱美國券商比較及如何轉移資產 http://hclovenote.blogspot.com/2014/08/firstradetd-ameritrade-20140817.html TD Ameritrade 閒置資金停泊的選擇 http://hclovenote.blogspot.com/2014/08/td-ameritrade-20140805.html TD Ameritrade 美國券商相關常見問題整理懶人包 http://hclovenote.blogspot.com/2014/08/td-ameritrade-20140814.html -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.151.6 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1411890044.A.BC6.html ※ 編輯: k0783154 (36.231.151.6), 09/28/2014 15:41:18