Re: [請益] 資產配置請益
看板Foreign_Inv (海外投資)作者markoakey (Mark)時間8年前 (2017/09/03 13:01)推噓38(38推 0噓 17→)留言55則, 39人參與討論串4/7 (看更多)
看到這位版友總有許多的煩惱 最近也頻繁洗版(?)
心裡想說也來回覆一下好了，畢竟我相信這也是許多人一開始會有的煩惱。
沒錯，就是「一開始」。對許多新手來說這的確是很容易有的心理問題
我相信很多人會覺得e版友的問題十分"愚蠢"
但是我認為這是每個人都必經的過程，只是克服的快慢與早晚而已。
也抱歉因為一些理由，不太方便用原本的本尊，還得跟人借個VPN做跳板，尚請見諒:P
※ 引述《easton (伊斯頓)》之銘言：
: 如題:以下是小弟的資產配置圖
: http://imgur.com/a/ogVby
: 看來看去,總覺得持股部位
: 實在配置太多了...約36萬美元
: (約佔總資產八成)
: 現金部位目前戶頭
: 只剩約8萬多美元而已
: (約佔總資產2成)
先分享一下我目前所持高流動的資產：
http://imgur.com/a/hu957
http://imgur.com/a/rzMjm
http://imgur.com/a/vp8Or
http://imgur.com/a/OonLM
http://imgur.com/a/uxeh4
我沒列入我的401k/IRA，畢竟401k/IRA我都是當死錢，短期內沒打算做靈活運用的。
然後還有~1M是與朋友合資投在一家新創公司，這部分短期應該也沒得拿
另外~1M算是賣人情，借給好友的公司，一個12%的Promissory note，目前回收1/3了，公司在軌道上我也算有信心
我IB有個帳戶是有融資的，但其實有大約相等的現金在我銀行帳戶
: 為了避免大盤一走空將沒現金可以接刀
: 所以一直想砍掉一些重複性的持股@@
: 雖然IB可以融資,融資買股大家會建議嗎？
: 現在最想接的是VWO(新興市場ETF)
: 本益比較歐美股低很多
先問你，本益比的意義是什麼？市場為何會給他這個本益比呢？
那你為何想融資？融資的優缺點是什麼？
但這對你不重要。這不是你核心的問題。
: 加上中國目前經濟崛起,人民幣持穩
: 應該還是會繼續漲上去
我去年2月將上海一處房產賣掉後，經歷了冗長的程序，終於在6月買家成功貸款，我也拿到完稅證明
當時周遭許多人說人民幣會再漲，但我認為上海投資機會不太明朗，我毅然決然全換美金投入較高風險的投資
然後人民幣就一瀉千里了，直到這幾個月回來。
但是回頭看，拿回來的美金投入的fund與note都還算可接受。
(當然，賣房可能就是錯誤決策了，前陣子聽說那邊跟我賣時又漲了60%......)
投資策略如何、對於未來大方向的猜測很重要
但這對你不重要。這不是你核心的問題。
: 但一直看著他創新高
: 現階段實在是有點買不下去 囧
我還記得去年家中兩老問我，有沒有推薦什麼股票？
我跟他們說：「我最近有兩隻加了重倉，騰訊跟亞馬遜，我認為他們還有不少潛力」
隔了兩天，他們跟我說：「可是這兩隻都在高點耶，不等他跌一下嗎？」
我也了解他們的投資傾向，只淡淡的回他們：「我只是覺得他們未來還有潛力，那價錢合不合理就是你們的抉擇了」
對於一個企業的價值、潛力的判斷很重要
但這對你不重要。這不是你核心的問題。
: 不過依照以往經驗
: 砍股之後回頭來看總是後悔再後悔...
: 這八年多來應該都是如此
這就是你核心的問題
: 舉個最新例子
: 像我前兩天才剛賣掉SPY約300股
: 結果馬上又向上噴發0.7%...
: 砍在246目前247.7...
: 害我心超痛的
這就是你核心的問題
: 不過不砍總覺得每天睡不安穩...
這就是你核心的問題
: 美股利空消息又一大堆
: 包含像估值過高,北韓金小胖地緣政治
: 還有川普這顆不定時炸彈
: 九月份美國稅改,舉債上限,預算案等法案
: 將接踵而來,萬一沒過導致政府關門
: 對美股又是一大衝擊
: 外加Fed在九月份確定啟動縮表計畫
: 資金漸漸緊縮,可能也會反應在股市上面
其實，你考慮的這些事情市場上大家都在考慮，別太自以為只有自己擁有這些消息
這些不是 "可能也會反應在股市上面"，我更傾向想成 "已經反應在股市上面"
: 現在做起來心裡都有點毛毛的
這就是你核心的問題
: 像剛過完的八月份
: 美國股市真的相當不平靜
我認為，美國股市還算平靜。不平靜的是你的心。
: 每天都上沖下洗的
: 先後歷經
: 8/10(金川互槓)
: 8/17(聯邦政府經濟顧問柯恩傳出要離職)
: 8/29(北韓射飛彈穿越日本領土至太平洋)
: 三天的急殺大跌段
: 和一整個月新聞媒體無止境的恐慌
: 直到最近幾天才因為
: 稅改有望和經濟數據優於預期的關係
: 止跌回升
: 我想請問一下
: 依照目前
: 美國整體政治經濟情況
: 以及美國整體股市估值而言
: 股票和現金比例應該調整到
: 幾比幾會較佳
: 小弟目前股票現金比約4:1...
這就是你核心的問題。
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先講個小故事，我還記得高中的時候，父親跟我說了：
「兒子啊，投資最重要的是心態。這是我無法教你的。我是很保守的投資者，錢都是一點一點慢慢賺來的，我雖然
賺了一些錢，但你的個性與我的個性不一樣。我只能跟你分享我的經驗，這經驗或許是個成功的經驗，但不代表著
你跟隨這經驗就會成功。你必須找出適合你的投資與方向。」
於是在我高一的時候，他給了我100萬台幣，叫我去市場摸索自己，留下一句「那未來就是你自己要負責的了」。
我父親就給了我這麼一個100萬，一個開始，一個結束。算是他養育我的結束，也是我自食其力的開始(?)
這100萬經歷了各種風浪，我還沒老到經歷過2000年的網路泡沫拉XD 但是也是遇過08年所謂的"海嘯"
但至少從我拿到這100萬開始，我的交通、飲食、房租所有支出一直到我出來工作前都能被利益給cover就是。
話說回我父親，我父親從許久許久以前就只會做一件事情，那就是買達欣工。
他就是不停地買達欣工，不停的領股利，只有達欣工，沒有其他的。
我也不知道他為何鍾情達欣工，我問過他為何，他也只笑笑的跟我說：「我也不知道，大概就是我相信他吧！」
很模糊，但我後來想想，他可能不是不跟我說，而是他真的不知道吧？
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我還記得我拿著那個100萬，第一支買的股票就是台積電。
那一天我忘記為什麼了，好像是校慶補假吧，我在家下了一張台積電，人生第一張股票。
早上成交了後，我那一整天坐立難安。看著tick向上 向下 向上 向下 不斷的跳動。
每一次的跳動我的心都揪了一下，儘管當時一張台積電，就算直接跳0元，對那100萬來說其實也不算什麼太大的損失，
但是年幼的我就是很慌張，一上 一下 一上 一下，我就盯著電視從早上到收盤，完全沒有移開一眼。
一個禮拜每天都是如此，在學校也無心於課業，迫切的想知道台積電到底怎麼了？
一個禮拜後我賣掉了。扣掉手續費印象中賺了一杯珍奶錢。
後來大概幾個月後，過年時我爸問我「那一百萬輸光了嗎？」
我跟他說「賣了台積電後，我再也沒有買過股票了。我覺得壓力好大。」
我爸笑了一下「呵呵，有什麼好壓力大的？錢又不是你賺的，輸光讓你看清自己也是我的願望之一啊！」
當時就讀第一志願的我不服輸地回「別鬧了，我怎麼可能會輸光...」
這次對話後，我又第二次買了股票，是那好久以前的宏達電XD
但是買宏達電時，恰巧是高中奧林匹亞選訓營的時間點。
進了選訓營基本上就是埋頭讀書跟寫題目拚國手，根本完全忘記自己買了股票這件事情。
選訓結束後，又重新看了一下我的證券戶，發現好大一筆未實現利益。原來在(我離開市場)這段時間，宏達電漲了
好多好多，我拉開了那幾個月的線圖發現，原來大漲也不過是幾天的事情，多數時間都還是相當平滑的。
但是把那大漲那幾天的漲幅量，平均到我不在的時間，又好像沒有那麼多的感覺....
(哈哈 當初年少不懂事，以為5% 10%沒多少，不像現在為了那0.2%, 0.3%，1ms的latency都得絞盡腦汁XD)
從那次開始，我的投資哲學核心變成圍繞在「時間」上了
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你有覺得你自己的問題是什麼嗎？
我目前認識的所有人，剛投資都有很相像的現象，又或是像是我當初買台積電時發生的事。
那就是過度執著於當下眼前所看到，卻又「不知道自己執著的意義」是什麼。
我看到你之前的文章有回覆版友「這不是你賺的錢，你當然不會有心痛的感覺，說的比較容易。」
非也。只要人遇到錢，不管是不是自己的都會有股「壓力」存在。
(個人意見，今天市場如果交易的不是真錢，而是paper money，整個市場會變得相當"理性"而無破綻)
總歸一句話(當然不完全精準)，人就是想要「買最低，賣最高，賺最多，不準賠」
這是人之常情，可是這真的是「執著於當下的意義」嗎？
有些人是，但是對於多數新手來說並不是。他們執著在當下並沒有在思考，對他們來說tick的意義不過是價格的變動。
是他們賺/賠、是他們心情的起伏，沒有任何理性在裡面，不去思考。
我的工作與我自己的投資哲學可以說是光譜的兩端。
一端靠著純粹的modeling，毫無感性、行業趨勢、個人想法摻雜在之中。純粹的數字，tick不過是統計中的一個結果。
一端靠著自己相信某個產業的未來、相信希望、相信時間能夠證明自己是對的。
我有不少朋友最近工作開始存了些錢想學投資，
我都會跟他們說：我認為你買了1000元的宏達電不代表你很爛，買了5元的騰訊不代表你很厲害
重點是你背後的哲學是什麼？背後的原因是什麼？
有人說基本面、有人說技術面、有人說籌碼面。甚至有人說「隔壁阿嬤說的」。Ok, these are all fine.
時間會證明誰能走到最後，不論是靠技巧或是靠運氣。而你能在你的「哲學」、「原因」之中慢慢做調整，慢慢找尋
你認為讓你勝率最高的方法。
有些人信手捻來都是成功的方向；有些人卻終其一生找不到那個哲學。
但回過頭我會說，你的問題是你的心態沒有調整好。你甚至不如那位因為「隔壁阿嬤說的」買的人。
或是講的更不客氣點，你根本沒準備好投資。
你沒有自己的核心思想、沒有自己的投資目標、沒有自己的價值觀念。
簡單來說，跟屍體(或謂行屍走肉)沒兩樣。
看了你那麼多篇的文章，我完完全全感覺不出來你到底想要做什麼？
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稍微搜了一下您的ID，發現在其他版的一些文章，感覺你算是個相對沒有安全感的人(?)
而且也算年輕(雖然比我大幾歲XD)，在台灣能累積這麼多資產也算事業有成吧？
我會建議你，先問問自己這筆錢到底要做什麼用的？你投資的目的是什麼？
我可以分享我自己，對我來說，我賺的錢根本用不到。我存幾年bonus就已經夠我回台灣過不錯的生活到老了。
投資賺錢的意義對我來說只是個game，只是在驗證我的思考是不是能賺到那個"reward"而已。
賺錢了，good，but why？賠錢了，fine，but why？
(Note: 賺到錢也沒有驗證說我的思考是"對"的，只不過說明了是能獲得些"reward"而已)
那你呢？
1. 我看你不像把投資當遊戲。
2. 你如果投資是為了資產的增長，你必須要告訴自己，這個世界上金錢來自三個東西：
勞力、風險、運氣
你事業有成，勞力的付出絕對是讓你資產穩定增長的因子
我會說，對於你來說，我相信你好好著重在自己的本業比起其他選項更為實在。
不然你就是要對自己說，你要能夠承擔風險。不願承擔風險，是不可能有任何報酬的。想靠運氣獲得金錢，我認為
是比依賴風險更大的風險。當然我是不知道你人生第一次使用運氣的場合─投胎是否有好好投就是了。
3. 你如果投資是為了安全感
不好意思，投資不會為你帶來安全感。如同我上面所說的，金錢來自勞力、風險、運氣。
投資吃的就是風險與運氣。要靠投資獲得安全感我認為大概是來源於資產的增長吧？那就回到2了。
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重點不是未來會怎樣，不是資產該如何配置，不是該不該去買樂透賭一波發大財
你的問題是你到底要什麼？你的核心目的到底是什麼？
多話了，時間也不早了，只能祝您早日找到自己的方向，晚安。
--
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※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1504414893.A.B9F.html
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我認為，所謂的「正確的觀念」只有上帝才知道。
就像我也不會說巴菲特擁有「正確的」觀念，但他的方法的確賺到了不少的錢。
既然我們有一個告訴我們「正確」的oracle，能做的就是相信自己的信仰了。
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是阿。若我有小孩我也會給他個100~300萬吧！
當初這100萬無論賺賠，我相信我都能從中學到許多的東西。
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如果是賣房子的話，你可以拿著完稅證明去申請要把人民幣換成美金
換成美金後台灣人便能直接匯出了。
上海還算是比較發達的，基本上去相對應的機關他們都了解流程(銀行也都知道)
但是有些二線城市，像我有朋友在長沙賣房，即使拿著完稅證明，政府機關也都裝傻
說不知道要開什麼，當然銀行也就不給換外匯。
(確切是被刁難或是政府官員真的是傻子我不敢說)
那這種當然就是得靠地下匯兌用出來，這我就不那麼清楚了，大概就是利用公司作帳或
私下換匯吧
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※ 編輯: markoakey (24.3.137.79), 09/04/2017 05:16:48
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是，我不否認。
很感謝我爸讓我有安穩的環境受教、學習，指正我的方向。
我認為他給我的無形資產比起給我有形的100萬更是我這輩子永遠感激的。
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不對。我所有進去中國的人民幣都是地下匯兌的。
人民幣出來一直都有大量需求，所以你用地下匯兌的話多數時間都能換到比銀行賣出還好的價。
比較麻煩的是你要舉證你購房的成本......
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是阿，自己不是上帝，講真的我自己也看不準中國現在宏觀的情況。
不了解就不下手，這也是我投資前時時提醒自己的
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沒什麼觀念，我也還在調整學習的過程之中
真要說什麼觀念，大概就是多聽、多看、多想、不停學習吧
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※ 編輯: markoakey (24.3.137.79), 09/09/2017 03:59:17
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