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Re: [請益] 打敗大盤最簡單的方法是槓桿ETF

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (Duffy Huang)時間5年前 (2019/07/23 16:16), 編輯推噓7(7推 0噓 20→)
留言27則, 5人參與, 5年前最新討論串2/2 (看更多)
※ 引述《love942cg (AE)》之銘言： : 近期一直在優化自己的投資組合 : 如何在不使用IB開槓的模式下贏過大盤 : 於是想透過槓桿ETF來實現這個目的 就我的理解你的策略會是每年/每季再平衡， 所以代表你打算至少持有槓桿型ETF三個月到一年。 然而槓桿ETF不能夠長期持有，因為長期只要震盪大的情況， 就算最後追蹤指數不漲不跌也會賠得很多。 槓桿ETF只能夠短期持有的原因是所謂的損耗， 因為槓桿型ETF追蹤指數只限"當天的漲跌幅". 我假設一個情境給你看你就懂了： 假設原始指數為100，在五天內股市波動，每天的指數如下： 100=>120=>100=>120=>100 這代表漲跌分別是: 20% / -16.77% / 20% / -16.77% 如果購買三倍槓桿的基金會變成： 60% / -50% / 60% / -50% 假設在期初投入100萬 每天的資產會是100 / 160 / 80 / 128 / 64 最後雖然指數回到原點了，但是因為你每天持有最後就會賠掉36%。 當然如果股市天天上升那就沒這個問題， 但是這絕對不會是什麼穩定打敗大盤的策略， 更何況我都還沒把基金的管理費用算進來。 總之，槓桿型基金持有期間越長，風險反而越大， 反而如果你能夠找到長期便宜的資金開槓桿來買賣ETF還比較合理一點。 但是槓桿這種東西沒事真的不要碰， 當你賭的是自己沒有的錢的時候，一次閃崩就讓你畢業。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 128.106.194.50 (新加坡) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1563869813.A.F8F.html
推
07/23 16:26, 5年前 , 1F
感謝shawncarter解釋，槓桿ETF已經碰一段時間了，風險
07/23 16:26, 1F
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07/23 16:26, 5年前 , 2F
自知，但手邊工具除了期貨跟IB，其它無法做到跟槓桿ETF
07/23 16:26, 2F
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07/23 16:26, 5年前 , 3F
一樣貼近指數，風險只用33%來承擔
07/23 16:26, 3F
推
07/23 16:33, 5年前 , 4F
改用選擇權？
07/23 16:33, 4F
推
07/23 19:07, 5年前 , 5F
所以開槓桿 買期貨是最好的選擇 沒有你講的三倍ETF的耗損問
07/23 19:07, 5F
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07/23 19:07, 5年前 , 6F
題
07/23 19:07, 6F
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07/23 20:29, 5年前 , 7F
原po還看不懂這篇嗎？你持有33% 根本沒辦法貼近指數
07/23 20:29, 7F
推
07/23 20:33, 5年前 , 8F
應該說完全看漲跌啦 跌就變垃圾 漲的話是三次方
07/23 20:33, 8F
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07/23 20:35, 5年前 , 9F
不是三倍 是三次方 所以會超過買三倍SPY
07/23 20:35, 9F
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07/23 20:38, 5年前 , 10F
圖上很清楚 但不知三倍槓桿期貨結果是如何@@
07/23 20:38, 10F
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07/23 20:40, 5年前 , 11F
這篇就告訴你了不漲不跌有波動也是虧損。
07/23 20:40, 11F
推
07/23 21:02, 5年前 , 12F
我的槓桿原意是貼近指數，虧損我明白，真正創造報酬的
07/23 21:02, 12F
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07/23 21:02, 5年前 , 13F
是BLV。兩倍就是50％，三倍就是33％，透過投資再平衡
07/23 21:02, 13F
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07/23 21:02, 5年前 , 14F
方式恢復beta，
07/23 21:02, 14F
推
07/23 21:03, 5年前 , 15F
07/23 21:03, 15F
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07/23 21:04, 5年前 , 16F
不漲不跌就會像11年跟15年那樣
07/23 21:04, 16F
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07/23 22:32, 5年前 , 17F
顯然就是在某個走勢下也許能贏，某個走勢下會輸。
07/23 22:32, 17F
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07/23 22:33, 5年前 , 18F
但sp500以後會怎麼走不知道，所以不能算是真的貼近。
07/23 22:33, 18F
推
07/23 23:35, 5年前 , 19F
是的f大，上圖是用BIL演譯現金，透過再平衡拿到類似大
07/23 23:35, 19F
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07/23 23:35, 5年前 , 20F
盤的績效，但總體是輸的，其原因這篇已說明，大家都是
07/23 23:35, 20F
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07/23 23:35, 5年前 , 21F
聰明人明白槓桿ETF的缺點，但優點也明顯，透過多餘部
07/23 23:35, 21F
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07/23 23:35, 5年前 , 22F
位增加超額報酬，這策略最大優勢是明白自己當年度會虧
07/23 23:35, 22F
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07/23 23:35, 5年前 , 23F
損多少，當年度all in SPY的人若遇到大崩虧損40%，雖然
07/23 23:35, 23F
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07/23 23:35, 5年前 , 24F
我33%沒了，但還有50-60％以上的本金在能調度，心態上
07/23 23:35, 24F
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07/23 23:35, 5年前 , 25F
自己會比all in SPY的人健康，且BLV遇到大崩或許還能逆
07/23 23:35, 25F
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07/23 23:35, 5年前 , 26F
勢向上，當然期貨也能做到，但我想提供一些槓桿ETF的
07/23 23:35, 26F
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07/23 23:35, 5年前 , 27F
看法
07/23 23:35, 27F
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