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[閒聊] 2023無責任猜測

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (一期一會)時間3年前 (2022/10/28 22:33), 3年前編輯推噓52(52推 0噓 234→)
留言286則, 42人參與, 最新討論串1/2 (看更多)
老實說，就我過去的經驗 我的 market timing 是失敗多於成功 But for what it's worth，隨便寫一點 2023 無責任猜測 === 1. 通膨? 1-1. Core CPI 不會快速改善。我猜 2023 不會降到 3% 以下 (80% 信心) 1-2. Core CPI 會降到 5.5% 以下，Maybe (60% 信心) 我比較傾向 Cochrane 的看法 除非 fiscal 端有重大舉措，Monetary policy 對通膨的影響力有限 但如果沒有新的 negative shock，通膨還是會自己改善 雖然可能要幾年的時間 2. 如果通膨沒有很快改善，FED 會怎麼做? 2-1. FED 不會升息升到超過通膨為止，比如說 8% (80% 信心) 2-2. FED 會比目前市場預測的升息幅度升得更多一點，也許 5%? (51% 信心) 2-3. FED 會維持限制性利率一段時間。我猜 2023 不會降息。(60% 信心) 即使猜對通膨走向，也未必能猜對 FED 的想法 但就算 FED 決心要升息到 until something breaks 我猜在升到 8% 之前就會有東西炸掉了 3. 債券? 3-1. 我猜 10年公債利率可能會看到 5%。(51% 信心) 3-2. 我猜不會看到 7%。(70% 信心) 4. 股市? 借用 Damodaran 的表 https://i.imgur.com/VpqTqac.png
5% 債券利率、5% ERP、15% earning 衰退 4-1. 姑且猜 SP500 的 valuation 在 3350 +/- 20% 吧 (60%信心) 不過 valuation 是一回事，至於 pricing 嘛... Market can stay irrational longer than you can stay solvent. 4-2. 姑且猜 2023 SP500 pricing 下限 2400、上限 4500 (51% 信心) 5. TIPS? 5-1. 我猜 real rate 不會超過 3% (70% 信心) Real rate is eventually ... real. FED has much less control over it. === 話說這個月 real rate 一度碰到 2% 我稍微增加了一點 TIPS exposure 這幾天 real rate 又往下掉，再看看吧 繼續往上爬的話，考慮慢慢買到 20% portfolio 比重 === 題外話，我覺得用百分比表達信心有一些好處 首先，會比較容易承認"我猜錯了" 畢竟本來就沒有百分之百 再者，如果對百分比的 tuning 是適當的 有時可以把假設拿來互相運算 雖然這種運算的可靠性並不是很高 -- IT WAS the best of times, it was the worst of times, it was the age of wisdom, it was the age of foolishness, it was the epoch of belief, it was the epoch of incredulity, it was the season of Light, it was the season of Darkness, it was the spring of hope, it was the winter of despair, we had everything before us, we had nothing before us, we were all going direct to Heaven, we were all going direct the other way. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.254.247.198 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1666967604.A.624.html
推
10/28 22:34, 3年前 , 1F
請問d大今年整體績效如何？
10/28 22:34, 1F
目前 YTD 台幣計價 -8%。 考慮到槓桿率 (我有在用 Lifecycle investing) 我覺得算...還好?
推
10/28 22:37, 3年前 , 2F
統計學本來就對於結論會有個信心程度百分比
10/28 22:37, 2F
※ 編輯: daze (111.254.247.198 臺灣), 10/28/2022 22:43:10
推
10/28 22:48, 3年前 , 3F
那現在的美股是人道走廊的機率是?XDDD
10/28 22:48, 3F
這問題恐怕不夠specific 要在多久內跌多少或不跌多少，才算或不算"人道走廊"?
推
10/28 23:16, 3年前 , 4F
-8% 贏大盤欸！
10/28 23:16, 4F
主要是今年 value tilt 剛好表現得不錯 台幣計價下，AVUV 含息 YTD +11%
推
10/28 23:53, 3年前 , 5F
雖然是被動再平衡派，還是推優文和分享
10/28 23:53, 5F
※ 編輯: daze (111.254.247.198 臺灣), 10/29/2022 00:37:21
推
10/29 00:31, 3年前 , 6F
高勝算決策也是建議用百分比，機率高低才有個基準
10/29 00:31, 6F
我也有買這本書，也覺得書中的概念蠻有用的。 不過我覺得這本書的重點頂多30頁就可以寫完 作者硬要湊到兩、三百頁，就有點乏味了
→
10/29 00:39, 3年前 , 7F
10/29 00:39, 7F
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10/29 00:39, 3年前 , 8F
10/29 00:39, 8F
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10/29 00:41, 3年前 , 9F
最近看到的2個鬼故事影片，但我是看不懂，只能瑟瑟發抖XD
10/29 00:41, 9F
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10/29 00:43, 3年前 , 10F
也覺得是在等"something breaks"，但不知道會是什麼。
10/29 00:43, 10F
※ 編輯: daze (111.254.247.198 臺灣), 10/29/2022 01:08:37
推
10/29 01:13, 3年前 , 11F
推
10/29 01:13, 11F
推
10/29 01:13, 3年前 , 12F
推
10/29 01:13, 12F
推
10/29 01:32, 3年前 , 13F
謝謝分享
10/29 01:32, 13F
推
10/29 03:26, 3年前 , 14F
加計匯率的話，今年標普報酬-6%(今晚大漲數字會再提升)
10/29 03:26, 14F
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10/29 03:26, 3年前 , 15F
，加了大槓桿-8%真的厲害。
10/29 03:26, 15F
推
10/29 06:26, 3年前 , 16F
我非常認同這篇的，用機率，表示看法，非常好，經濟沒
10/29 06:26, 16F
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10/29 06:26, 3年前 , 17F
有絕對的漲或跌，沒有人敢說自己的看法一定準，只能用
10/29 06:26, 17F
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10/29 06:26, 3年前 , 18F
真金白銀，去證明自己的投資
10/29 06:26, 18F
推
10/29 06:30, 3年前 , 19F
雖然有些看不是很懂，但裝懂推
10/29 06:30, 19F
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10/29 06:34, 3年前 , 20F
我如果有空的話，我晚一點也分享，我的操作
10/29 06:34, 20F
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10/29 06:34, 3年前 , 21F
和想法
10/29 06:34, 21F
推
10/29 06:55, 3年前 , 22F
支持有明確範圍的推測。
10/29 06:55, 22F
推
10/29 07:10, 3年前 , 23F
連聯準會，3個月的預測，都會動態修正了，所以我們的預
10/29 07:10, 23F
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10/29 07:10, 3年前 , 24F
測修正也是正常，用機率來表示想法，可以明確知道發文
10/29 07:10, 24F
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10/29 07:10, 3年前 , 25F
者的想法
10/29 07:10, 25F
推
10/29 08:33, 3年前 , 26F
美元對台幣就漲10%以上了，投美股的本來今年受傷就不重
10/29 08:33, 26F
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10/29 08:33, 3年前 , 27F
，但就有一些自以為抓到轉折的白痴為了少賠不到10%在那
10/29 08:33, 27F
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10/29 08:33, 3年前 , 28F
邊裝先知裝大師，有夠好笑
10/29 08:33, 28F
推
10/29 08:52, 3年前 , 29F
something break後，會有QE嗎？
10/29 08:52, 29F
猜FED會做什麼是很困難的。
推
10/29 09:00, 3年前 , 30F
不知道市場認為break的點是不是指歐洲
10/29 09:00, 30F
推
10/29 09:03, 3年前 , 31F
推！
10/29 09:03, 31F
還有 215 則推文
還有 9 段內文
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11/02 11:07, , 247F
不要說那個大老一開始就說自己常猜得不準 就算他100%猜
11/02 11:07, 247F
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11/02 11:07, , 248F
中 經過多兩手的解讀 真的還是不要拿來參考比較好
11/02 11:07, 248F
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11/02 11:08, , 249F
我覺得冰律大就是看太多YTer和股市上一堆老師的影片 才
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11/02 11:08, , 250F
會走火入魔的
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11/02 11:09, , 251F
他已經沒辦法用邏輯分便說法的真假了 只能相信他想相信
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的東西
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11/02 11:09, , 253F
像影片中 美國債務過高是多久以前就一直在喊的事情 那時
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11/02 11:10, , 254F
道瓊可能都還沒一萬點 然後一面喊一面漲 漲到現在還在喊
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11/02 11:10, , 255F
是不是喊個一百次 遲早有一次會中啊?
11/02 11:10, 255F
推
11/02 11:12, , 256F
然後價值投資的部分 應該又是看清流君的影片但是卻又只
11/02 11:12, 256F
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11/02 11:13, , 257F
看進去自己想要知道的部分吧 清流君就跟你說不要期待因
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11/02 11:14, , 258F
子投資會有超額報酬 而應該把它當成分散風險的工具
11/02 11:14, 258F
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11/02 11:15, , 259F
你看這次股債大跌 有配因子的人損失可能會比較小
11/02 11:15, 259F
推
11/02 11:26, , 260F
打個比喻 就有人得了一種病 正統醫學頂尖期刊和統計數據
11/02 11:26, 260F
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11/02 11:27, , 261F
跟你說這個要用A療法的成功率最高可能有50% 然後冰律大
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11/02 11:27, , 262F
就是那種覺得你醫學教科書太弱 找到一堆民間偏方說B方法
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11/02 11:28, , 263F
成功率90% C方法成功率99%之類的 然後反過頭來笑A方法成
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11/02 11:28, , 264F
功率太低
11/02 11:28, 264F
推
11/02 11:34, , 265F
嗯 對了 那些民間偏方 也是每次都看到一堆人感謝說很有
11/02 11:34, 265F
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11/02 11:35, , 266F
效 所以有一堆人會私信感謝你也很正常 板上的大老只是希
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11/02 11:35, , 267F
望能救到他們 一直在那邊喊"不要誤信民間偏方"而已
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11/02 11:37, , 268F
通常就是已經有點絕望的人才會去相信民間偏方 相信之後
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11/02 11:37, , 269F
卻反而陷入更絕望的地步
11/02 11:37, 269F
推
11/03 08:58, , 270F
整個FOMC會後記者會，我只有聽到一個訊息，那就是鮑爾還
11/03 08:58, 270F
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11/03 08:58, , 271F
要再升息，而且升得比你們想像高，然後不會快速降息
11/03 08:58, 271F
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11/03 08:58, , 272F
所以經濟軟著路更難了。
11/03 08:58, 272F
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11/03 08:58, , 273F
這樣你們有聽懂了嗎？
11/03 08:58, 273F
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11/03 08:58, , 274F
還聽不懂？好吧，我講更直白點，
11/03 08:58, 274F
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11/03 08:58, , 275F
他的意思是說經濟很可能要硬著路了！
11/03 08:58, 275F
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11/03 08:58, , 276F
這樣聽懂了沒？
11/03 08:58, 276F
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11/03 08:59, , 277F
還是聽不懂的話，那我也沒輒了。
11/03 08:59, 277F
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11/03 09:00, , 278F
你們確定要把身家 跟跟著那些ETF吹笛人一起跌落谷底嗎
11/03 09:00, 278F
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11/03 09:00, , 279F
何苦呢 再想想吧
11/03 09:00, 279F
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11/03 09:02, , 280F
這次的神諭 這樣解析已經夠簡單明瞭的吧
11/03 09:02, 280F
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11/03 09:06, , 281F
如果要通縮神諭成一句話的話
11/03 09:06, 281F
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11/03 09:06, , 282F
FED: 我要讓世界感到痛苦
11/03 09:06, 282F
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11/03 09:09, , 283F
多多審判日 神的制裁 即將降臨
11/03 09:09, 283F
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11/03 09:18, , 284F
11/03 09:18, 284F
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11/03 09:28, , 285F
高築牆 廣積錢 美金為王 看法不變
11/03 09:28, 285F
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11/03 17:57, , 286F
你這樣汙衊神 不怕下地獄?
11/03 17:57, 286F
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