PTT職涯區 / Foreign_Inv (海外投資)

Re: [請益] IB借日幣 於日本股市買 ETF

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (ooooooooooooooooo)時間9月前 (2024/02/27 08:42), 編輯推噓9(9推 0噓 37→)
留言46則, 5人參與, 9月前最新討論串2/3 (看更多)
類似的問題也想問，如果要借日圓買美國大盤，不曉得是 1. 借日圓買日本的2563 2.借日圓買日本的1655，或是 3. 像daze大大說的，借美元+賣日圓期貨+買IVV 哪一種成本比較低呢? 三種是不是都無法規避掉日圓升值的風險？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.174.60.230 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1708994529.A.FFB.html
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02/27 08:57, 9月前 , 1F
2563有JPY避險，比較可避掉日幣升值的風險(相較於1655)
02/27 08:57, 1F
推
02/27 08:57, 9月前 , 2F
賣日圓期貨+買SP500期貨，成本更低。覺得SP500涵蓋度不足可
02/27 08:57, 2F
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02/27 08:57, 9月前 , 3F
此外，UFJ也有出類似的ETF(2558, 2630(JPY避險))
02/27 08:57, 3F
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02/27 08:58, 9月前 , 4F
以配一點VXF。
02/27 08:58, 4F
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02/27 08:58, 9月前 , 5F
野村版的話　2633 2634(JPY避險)
02/27 08:58, 5F
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02/27 09:00, 9月前 , 6F
2563有JPY避險，不過要付出避險成本，實際利率是接近美元的
02/27 09:00, 6F
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02/27 09:00, 9月前 , 7F
不想吃匯率風險，就不能享受日圓的低利率。
02/27 09:00, 7F
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02/27 09:10, 9月前 , 8F
網路上有人算過，2630避險成本大概0.4%左右。
02/27 09:10, 8F
推
02/27 09:23, 9月前 , 9F
我問一下，放空日圓期貨，實際利率會接近美元利率吧
02/27 09:23, 9F
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02/27 09:23, 9月前 , 10F
這樣是一開始借美元就好了吧
02/27 09:23, 10F
推
02/27 09:50, 9月前 , 11F
放空日圓期貨，匯率不變的話，就是賺日美利差左右。目前大概
02/27 09:50, 11F
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02/27 09:50, 9月前 , 12F
是落在 5.5~5.6%。
02/27 09:50, 12F
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02/27 09:53, 9月前 , 13F
SP500期貨目前的隱含利率大概是5.8%左右。買SP500期貨再放空
02/27 09:53, 13F
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02/27 09:54, 9月前 , 14F
日圓期貨，借款利率大概就會在0.2~0.3% (如果匯率不變的話)
02/27 09:54, 14F
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02/27 16:40, 9月前 , 15F
日圓期貨沒有隱含利率嗎？
02/27 16:40, 15F
推
02/27 17:01, 9月前 , 16F
美元利率大約5.3%，日圓利率大約-0.2%，放空日圓期貨相當於
02/27 17:01, 16F
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02/27 17:02, 9月前 , 17F
借日圓買美元。匯率不變的話，大概就是5.3% -(-0.2%)=5.5%
02/27 17:02, 17F
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02/27 17:03, 9月前 , 18F
當然隨市場波動，也許有時會多0.5%或少0.5%，但大致是這樣。
02/27 17:03, 18F
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02/27 19:33, 9月前 , 19F
IB 可以放空日圓期貨嗎,用代號JPY找不到
02/27 19:33, 19F
推
02/27 20:00, 9月前 , 20F
02/27 20:00, 20F
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02/27 20:00, 9月前 , 21F
02/27 20:00, 21F
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02/27 20:02, 9月前 , 22F
JPY找出來是CME的日圓期貨，其他交易所的日圓期貨要用各自的
02/27 20:02, 22F
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02/27 20:03, 9月前 , 23F
代號找。另外，用J7這個代號可以找出CME的mini日圓期貨，合
02/27 20:03, 23F
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02/27 20:04, 9月前 , 24F
約大小只有一半。
02/27 20:04, 24F
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02/27 20:13, 9月前 , 25F
好的 我試試 感謝大大說明
02/27 20:13, 25F
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02/27 20:34, 9月前 , 26F
空日圓多大盤 0.2%+0.2%
02/27 20:34, 26F
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02/27 20:35, 9月前 , 27F
對大戶來說 可能也沒到特別有利
02/27 20:35, 27F
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02/27 20:35, 9月前 , 28F
當然還是有一點差別
02/27 20:35, 28F
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02/27 20:35, 9月前 , 29F
適用benchmark rate + 1.5%就差很多
02/27 20:35, 29F
推
02/27 20:38, 9月前 , 30F
我這樣理解沒錯吧？
02/27 20:38, 30F
推
02/27 20:42, 9月前 , 31F
MES還有沒有股息稅的優點，還可以加個0.3%的優勢吧。至於100
02/27 20:42, 31F
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02/27 20:43, 9月前 , 32F
bps的優勢是"特別有利"或不是，就見仁見智了
02/27 20:43, 32F
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02/27 22:23, 9月前 , 33F
100bps一定大不利
02/27 22:23, 33F
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02/27 22:23, 9月前 , 34F
但是大戶只要benchmark +0.5%
02/27 22:23, 34F
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02/27 22:24, 9月前 , 35F
股息稅可以拿去買swap etf
02/27 22:24, 35F
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02/27 22:24, 9月前 , 36F
直接避掉你說的0.3%
02/27 22:24, 36F
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02/27 22:25, 9月前 , 37F
也就是空日圓買
02/27 22:25, 37F
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02/27 22:25, 9月前 , 38F
SPXS感覺也是可行
02/27 22:25, 38F
推
02/27 22:29, 9月前 , 39F
IB有個低消0.75%，大戶其實拿不到benchmark+0.5%。1.14億日
02/27 22:29, 39F
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02/27 22:31, 9月前 , 40F
元以上實際上都是0.75%，大約相當於 benchmark+0.95% 左右
02/27 22:31, 40F
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02/27 22:36, 9月前 , 41F
用SPXS，就大概還剩50bps左右的差距吧。
02/27 22:36, 41F
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02/27 22:48, 9月前 , 42F
其他方法也沒有不可行，你喜歡哪種方法就自己評估看看
02/27 22:48, 42F
推
02/28 11:50, 9月前 , 43F
期貨有一個缺點是當年度要實現所有利得，而海外所得不能跨年
02/28 11:50, 43F
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02/28 11:51, 9月前 , 44F
度損益互抵。根據你大戶的程度，SPXS+Box Spread 是有可能優
02/28 11:51, 44F
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02/28 11:53, 9月前 , 45F
於 MES，考慮到稅的話。放空日幣期貨還是借margin loan有利
02/28 11:53, 45F
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02/28 11:53, 9月前 , 46F
，也可能受稅的影響。
02/28 11:53, 46F
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