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[閒聊] 非景氣循環產業是不是該多配備本國股市

看板Foreign_Inv (海外投資)作者 (平價鐵板燒)時間3周前 (2026/02/28 21:13), 編輯推噓15(15推 0噓 30→)
留言45則, 6人參與, 3周前最新討論串1/2 (看更多)
如題 我知道很多人看到標題會覺得是後照鏡開車，是因為事後諸葛看到台積電大漲，才覺得配置 本國股市 事實上台股幾年來贏VT，也是不可複製的暫時成果 但我的疑問是，股市的漲跌是否多數時候影響本國的通膨？ 說到底，除非你想出國，否則你的生活品質大多數時候是取決你生活國家，也就是台灣，的 實際購買力 如果你的工作是比較不受景氣影響的職業，也就是你的工作薪資多數情況下是不被股市影響 的，那真正影響你生活品質的其實是通膨跟你周圍人的pr值 那是否應該多投資本國股市？ 假設你配置本國股市，可能50%甚至60-70% 那當本國股市大漲，景氣行業噴發時，你的資產也會上漲，不會隨之被拋下降低生活品質 當本國股市跌的時候，譬如2008，理論上你的職業比較不受股市影響，即使你的資產縮水， 周圍物價也會相對通縮。理論上你的生活品質會影響的較少 因此對於大部分公務員 教育 醫療 法律 行業而言，之前論文建議的30%本國配置是否過低？ 是否拉高到更高比較合理呢？ 以目前台灣的狀況，科技業帶動經濟起飛跟股票上漲 如果沒有配置本國股票，很容易造成本業投資雙輸的結果 反過來講如果你的產業是高度跟台灣股市綁定的 那本國股票佔比應該降低。 但事實上有趣的是，實際情況剛好相反 醫師律師公務員投資股票往往保守 業務金融業工程師往往大量持有股票 這也造成2008年，金融和科技業淪為重災區的原因，因為往往過度曝險本國股市 2020-2026則是公務員、醫師、律師等傳統精英被外拋的時代。因為薪水未跟著經濟果實成長 ，資產也曝險過低 一點淺見。不知道各位怎麼想 ---- Sent from BePTT on my iPhone 15 Pro Max -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.215.61.63 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1772284404.A.507.html
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02/28 21:15, 3周前 , 1F
另一個例子就像日本。日本泡沫破裂後確實股市長期無法
02/28 21:15, 1F
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02/28 21:15, 3周前 , 2F
上漲，乍看下是反對國內投資的例子。但事實上日本也慢
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02/28 21:15, 3周前 , 3F
性通縮了30年，這證明了即使國內股市不漲，其後果也不
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02/28 21:15, 3周前 , 4F
是毀滅性的，因為國內物價也同樣不會把你外跑
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02/28 21:16, 3周前 , 5F
*拋
02/28 21:16, 5F
推
02/28 21:42, 3周前 , 6F
台灣2025年的CPI是1.66%。如果我們談的是通膨，你的前提真的
02/28 21:42, 6F
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02/28 21:42, 3周前 , 7F
成立嗎？
02/28 21:42, 7F
推
02/28 21:49, 3周前 , 8F
連放高利活存都能跑贏CPI了，投資30%本國股票應該綽綽有餘吧
02/28 21:49, 8F
推
02/28 22:07, 3周前 , 9F
順帶一提，2020迄今，台指總報酬是+257%，VT是+114%。如果真
02/28 22:07, 9F
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02/28 22:07, 3周前 , 10F
的照Cederberg的講法，全資產投資於30%本國股票+70%外國股票
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02/28 22:10, 3周前 , 11F
，不考慮再平衡的話是+157%，資產增加了2.5倍以上。
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推
02/28 22:13, 3周前 , 12F
相較之下，全資產投資於70%本國+30%外國，報酬率是+214%，固
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02/28 22:14, 3周前 , 13F
然報酬率是有贏。但資產增加3倍就能把資產增加2.5倍的外拋到
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02/28 22:14, 3周前 , 14F
哪裡去，我是有點懷疑啦。
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02/28 22:16, 3周前 , 15F
更正一下，我想說得是增加「為」2.5倍/3倍
02/28 22:16, 15F
推
02/28 22:19, 3周前 , 16F
看一下你的花費和買的東西價格佔國內和全球的比例 我覺
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02/28 22:19, 3周前 , 17F
得本國1/3差不多
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02/28 22:19, 3周前 , 18F
很多產品和零件都不是本國生產的了
02/28 22:19, 18F
推
02/28 22:43, 3周前 , 19F
論文沒考慮這個本國有沒有壟斷高利產業，台灣有啊
02/28 22:43, 19F
推
02/28 22:47, 3周前 , 20F
上面提到的VT總報酬率是台幣計價的報酬率，以跟台指對比。
02/28 22:47, 20F
推
03/01 01:10, 3周前 , 21F
你有考慮地緣政治風險嗎？小小的一座島放這麼多資產幹
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03/01 01:10, 3周前 , 22F
麻
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03/01 10:17, 3周前 , 23F
雖然我知道我這樣講很像理盲，但我真的覺得台灣cpi很難
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03/01 10:17, 3周前 , 24F
相信跟體感物價有match
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03/01 10:17, 3周前 , 25F
另外差0.5倍很可怕了…資產多一點就是半棟房子的差距了
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03/01 10:17, 3周前 , 26F
其他想法我有回在多拉王的文下
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推
03/01 13:00, 3周前 , 27F
但你這0.5棟房子是承擔風險換來的 就看你覺得值不值得
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推
03/01 16:15, 3周前 , 28F
CPI的方法論大概就是那樣，各國雖然各自有些微調，但其實沒
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03/01 16:18, 3周前 , 29F
有差很多。台灣的計算方式，也沒有什麼獨步全球之處。
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推
03/01 16:22, 3周前 , 30F
台灣的公務員，按照方法論，照表操課還是沒什麼問題的。而且
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03/01 16:23, 3周前 , 31F
這東西經手的人很多，也不是一個人想改數字就能改。再者，這
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03/01 16:25, 3周前 , 32F
是累積的數字，如果前一季算得偏低，下一季就會自然偏高，就
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03/01 16:27, 3周前 , 33F
算有人想希合上意美化數據，那明年或後年怎麼辦？
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03/01 16:28, 3周前 , 34F
如果你覺得體感跟CPI沒有match，有問題的真的是CPI嗎？
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推
03/01 16:38, 3周前 , 35F
03/01 16:38, 35F
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03/01 16:41, 3周前 , 36F
其中提到，體感通膨在一般時期會高估2%左右，波動劇烈時期則
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03/01 16:41, 3周前 , 37F
高估超過4%。
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推
03/01 16:55, 3周前 , 38F
並不是說「體感通膨」毫無意義。比如對選民的滿意度絕對是有
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03/01 16:56, 3周前 , 39F
強烈的影響。
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03/01 16:57, 3周前 , 40F
但如果根據體感通膨來作投資決策，恐怕不見得是最明智的作法
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推
03/01 18:26, 3周前 , 41F
至於差0.5倍有沒有很可怕。根據Merton模型，理想的消費是總
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03/01 18:28, 3周前 , 42F
資產的固定比例。換句話說，絕對差值不如相對比例重要。3倍
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03/01 18:31, 3周前 , 43F
跟2.5倍，相對比值是1.2，我想其實還好。考慮到預防性儲蓄，
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03/01 18:33, 3周前 , 44F
，實際消費的差距，可能還會更小一點。
03/01 18:33, 44F
推
03/02 01:30, 3周前 , 45F
你知道覺得東西越來越便宜是什麼地獄嗎? 去看看中國就知道了
03/02 01:30, 45F
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