Re: [討論] 長期投資30年

看板Fund (基金板)作者trainstation (仰望巨人)時間18年前 (2007/10/30 05:18)推噓3(3推 0噓 3→)

留言6則, 3人參與討論串3/3 (看更多)

※ 引述《trainstation (仰望巨人)》之銘言： : 我想，整件事情應該要這樣思考比較完整。 : 我們可以說： : 長期持有一籃子股票組合的報酬率， : 可以用每年N%的年化報酬率去概估〈N視不同市場而定〉； : 但請不要說： : 這個包含一籃子股票的組合 -- 簡言之就是基金或投資型保單， : 可以長期持有， : 因為它會以每年N%的複利增值， : 所以我們可以長期持有以享受她的複利效果 ...... : 這對我來說是天差地遠的事， : 很遺憾，很多銀行理專或保險業務根本沒想到這一層， : 正確地說， : 這個也不是用想的， : 一些比較像樣的書上都有，端看自已能不能領悟而已。後記我把主要想表達的想法放在第一篇，這裡純粹是補充原文不是很完整的部份，看起來應該會比較瑣碎。我一再地使用「一籃子股票組合」一辭，是指廣泛包含各地區、各產業的企業之意，像各大指數、以及基金經理人自己挑選的股票組合，都符合這一籃子股票的定義。我們當然也可以自己找好公司、自己組織一個股票組合，比如說，從台股裡面挑，水泥業我買嘉泥，塑化業我買台塑化和中石化，化工類我買中纖和台肥，造紙業我買正隆，鋼鐵業我買中鋼、燁輝電子業我買台積電、鴻海、友達，運輸業我挑陽明海運和裕民， ...... 諸如此類、依此類推。這樣也是包涵一籃子股票的投資組合，但我傾向於買大型公司的股票，最好，是可以買好公司的股票，只是說，做到這一步都已經是超進階的課程了，要挑出真正的「好公司」談何容易啊!! 好在我們還是有一些辦法能幫助我們盡量找到好公司，像是十年股利投資法，或者自己對不同產業、或同產業的不同企業做SWOT分析，都是篩選好公司的辦法之一。〈個人倒是不太信任本益比這個數據〉其次，長期持有這個想法似乎很難為人所接受，每個人 -- 包括我 -- 都會想說：「阿我就在波段間來回操作，跌到低點的時候買、漲到高點的時候賣，這樣子長期下來就可以獲取超額報酬啦!! 比你們長期持有、每年『只』有8%年化報酬率的人一定好很多。」重點是，市場真的那麼好預測嗎?? 之前看到別的討論版、論壇上有人喊空，厲害一點的還把數據、圖表、殖利率全部搬出來了，說真的，那邏輯之嚴謹清晰我遠遠瞠乎其後，旁徵博引各種分析理論也是讓人拜伏。然而看「目前」的市場，她們的想法好像錯了，而且錯了好幾個月。我記得還有人在八月中〈16號之前〉的時候說，她前幾天佈了空單，最近幾天都睡得很好 -- 她也真小心，等跌勢「確立」了才空單進場，不簡單 -- 但是美股於16號觸底反彈，她如果還在放空的話，不曉得是不是已經被尬到外太空了 ...... 所以，市場真的那麼好預測嗎?? 真的那麼容易用智慧、用技巧、而非用運氣去取得超額報酬嗎?? 正因為這個原因，所以有人建議買進持有、長期投資就好 -- 「投資金律」的作者就這麼說，這是長期投資的基礎之所在。但我也知道，這個觀念似乎真的很難很難讓人接受 -- 我更是在努力體會中 -- 一方面是對自己太過自信，二方面又對市場波動存在恐懼，三方面也覺得單純的買進持有太無聊，當然也對不可預見的未來沒有信心。長期投資，身為新手，我也在努力學習這一課。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 141.30.219.105 ※ 編輯: trainstation 來自: 141.30.219.105 (10/30 06:09)