Re: [討論] 定期定額的誤繆

看板Fund (基金板)作者OhNeil (拒絕奴隸銀行請用ejob)時間16年前 (2009/08/09 12:39)推噓2(2推 0噓 3→)

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關於定期定額，股版有篇談到這件事，#1AHG7FdS (Stock) 作者是用國內景氣燈號作為進出的策略，這位作者的做法就是用景氣循環來玩的。我覺得定期定額策略，最大的優勢，在於4~6年的投資期間，可能會經過一次完整的景氣循環，而這也就是這個策略的最大缺點，因為一般投資人並不一定了解或知道他(她)進場時，是在景氣循環的那個階段。市場會開始大推定期定額，或者說，定期定額開始吸引一般投資人的目光的時機，通常都是市場漲一大段的時候。為什麼是這個時候?因為人性喜歡看到獲利，而非看到虧損。景氣衰退時，多數基金績效都不好，投資人看到基金普遍表現差，很少人願意拿錢出來投資；等到景氣開始上升，多數基金績效都是上揚，這時鼓吹人投資定期定額，自然就有吸引力。所以當景氣變差時，新申購基金人數減少，而當景氣好轉時，新申購基金人數就會變多。景氣循環4~6年，空頭時間大概佔1/3，這樣看來，在景氣轉好時進場的，並非沒甜頭可吃，祇不過隨著景氣上揚，基金成本也跟著上揚，一旦景氣反轉未能即時退場，整體獲利轉虧損可能就是1、2個月的事情。講了這麼多廢話，其實徵結就在"景氣循環"。去年10月跟家人提議，現在可以買國外定期定額，或許不能保證2年內獲利，但我相信5年內有很大機會獲利，沒想到不到1年，全球股市就上揚。去年的我，打死也不相信全球股市會在1年內反轉，我那時僅想到景氣循環4~6年。至於該如何判斷現在是在景氣循環的那個階段?其實祇要知道現在是不是景氣衰退就可以了，當報紙頭版頻頻出現投資人開始哀號時，政府開始干預市場時，景氣衰退可能正在開始，這時可以考慮開始進場；當對帳單績效達到10%時，可以開始注意市場，從每月一次看帳單改成每週留意淨值。出場是最難的，出場策略可以參考股版那位做法；或是自設停利點，比如績效30%時，若跌至20%就強制出場；或是用總體經濟指標來決定…。 -- 當你的鄰居丟了工作，那顯示經濟衰退；但是如果你丟了工作，那就是經濟蕭條了。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 59.113.76.104