Re: [心得] 我的2010年第二季投資展望

看板Fund (基金板)作者ffaarr (遠)時間16年前 (2010/03/22 10:25)推噓19(19推 0噓 75→)

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※ 引述《TpG》之銘言： : : 債市：3成 : 會以新興市場債為主(因為我認為美國今年很難升息)，而且選投資高評等比例較重的基金 : ，因為市場上不確定還在，而東歐包括俄羅斯、波蘭、匈牙利債信評等普遍較高， : 所以我會以東歐債基金作首選，我個人不會選擇更高評等的美國公債，太保守了 : 但強調一下：我"個人" : : -------------------------------我的東歐債基金首選---------------------- : 我們家代理的瑞萬通博新興東歐債券基金不錯，晨星評等4顆(瑞士) : 目前資產比重100%是投資等級，而且最近有開月配息股，是喜歡配息基金的人的選項之ㄧ : -------------------------------------以下正文---------------------------- 因為你講得太含糊，好奇去看了一下你們公司提供的這支基金的月報， http://www.ezfunds.com.tw/Docs/Pic/各家基金Factsheet/Vontobel/瑞萬通博東歐債券基金.pdf （抱歉這好像沒辦法縮網址）你很如果比較了解自家的基金，那可否解答我的一些疑惑。因為你提到說資產比重100%在投資級所以我才很好奇，因為很少有新興歐洲債券有這種情況的。當然你前面說的波蘭、俄羅斯、匈牙利公債的確屬於投資級沒問題（甚至捷克、斯洛伐克評級還更高）但波蘭只是A-（標普，惠譽只有BBB）俄羅斯、匈牙利都是 BBB，算是在合理範圍之內。但一看月報（還是過期的，都兩個多月了，難道不能提供新一點的）嚇死了，竟然全部都是A-以上，而且竟然： 1、 35%是 AAA級的。 AAA級是什麼，就是跟美國公債同級的債券。（你說「不會選擇更高評等的美國公債」太保守了」結果買一支35%都是同等級債券的基金？） 2、 A- 竟然只2.8% ，那原po推薦的俄羅斯、波蘭、匈牙利都跑那去了？ 3、主要持債還真的有波蘭公債，還超過20%以上，難道基金經理人買了波蘭公債之後自動把評等調昇成A了？ 4、平均到期殖利率7.23%，平均債信大約有AA ，存續期間才3年多。現在如果真有這種好康的債券當然是要狂買啦。問題是有可能嗎？（也許真的有我不知道？） 5、感覺這麼詭異一張月報，這基金真的適合買嗎？（也許是我少見多怪也可能）不過也感謝原po讓我開了眼界，希望以上的一些疑惑能得到解答。另外也非常好奇東歐債券基金那35%的AAA 到底買是些什麼？如果有比較詳細的資料也希望原po能告知。感謝！ ------ 其實這篇也順便呼應你後來那篇主動被動基金的比較。不選主動基金，費用帶來長期績效不好當然很重要。但一個你沒討論的重要因素就是，買主動基金常常根本不知道自己在買什麼東西，月報大多是一、兩個月前的，資訊含糊不清（甚至像這支自相矛盾，不過除了這點老實說這支有到期殖利率、有債信、有幣別、有存續期間已經比多數的主動債券基金還好一點了，只是還是不夠）花了高費用就算了，結果不知道自己在買什麼，看月報還得努力「猜」自己買了什麼，這點是我覺得非常不能忍受的。 --- -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 203.70.92.64 ※ 編輯: ffaarr 來自: 203.70.92.64 (03/22 10:26) ※ 編輯: ffaarr 來自: 203.70.92.64 (03/22 10:30) ※ 編輯: ffaarr 來自: 203.70.92.64 (03/22 10:35) ※ 編輯: ffaarr 來自: 203.70.92.64 (03/22 10:36)

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Nikonian

03/22 10:41, , 1^F

03/22 10:41, 1^F

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