[心得] 看完金錢爆的心得，希望可以知道大家的想法！

看板Fund (基金板)作者minorivcd (富邦瑞賢)時間16年前 (2010/04/17 11:18)推噓7(7推 0噓 4→)

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剛才看完東森財經頻道的金錢爆，重點內容有「中國GDP11.9%」、「人民幣會升值或升息」、「美國的策略」、「中國可能的對策」、「巴薩理論」、「歷史經驗」‧‧‧‧‧‧等，針對我有印象的部份做進一步的整理。 1.中國GDP11.9%，GPD=C+I+G+(X-M) C：消費，這一次公怖的數據消費佔了GDP的52.1%，也就是消費增長6.2%，其中汽車消費39.8%、家具消費37.6%、石油製品40.3%(或許有錯---總和超過100%)。 I：投資，這一次公怖的數據投資佔了GDP的57.9%，其中房地產就佔了35.1%。 G：政府支出沒有公怖，不過有講到之前中國政府為了救經濟撒了四兆人民幣。 (X-M)：進出口，這一次公怖的數據進出口佔了GDP的-1%，也就是說中國大陸這一次是逆差。綜合以上GPD的表現，乍看之下會覺得中國大陸的前景看好，原本只是想要保8，結果出現11.9%的高成長。接下來我們觀察細項，其中貢獻度最大的是投資，佔了將近六成，其中房地產的比重更是居高不下。接著更恐怖的部份，房地產可以帶動家具以及石油製品的消費甚至某部份的汽車消費。不難看出，如果GDP是實際的經濟成長，那麼GDP會持續的成長。但是，剛才的分析「這次的GDP幾乎都是房地產」。過熱的房市，中國政府也不斷打壓；卻越打越熱。在4/15，更推出新的打房政策，房市還沒出現影響就先使股市連跌兩天。在房市不斷過熱的情況下，甚至房市可以一日三市，中國政府下一步會怎麼走？最簡單的方式就是「人民幣升值或者升息」，也就是下一個重點。 2.人民幣升值或升息：為什麼人民幣升值或升息可以抑制過熱的房市？升值：根據巴薩理論(詳細見金錢爆242)，不講其他影響，只針對購買力與相同的生活品質來做探討，100=25*4，貨幣價值為25元時，商品價格剛好是4可以等於100，但是如果貨幣價值為50，商品價值要變成只有2，只有可以賺更多錢的情況下才能打破這個恆等式，目前亞洲的經驗還沒有一個國家出現賺更多錢的情況。巴薩理論主要是說「當人民幣升值時，房地產價值就會自動修正。」升息：(1)增加購屋者的投資成本(2)升高利率吸收游資以上兩種方法，美國比較喜歡人民幣升值，中國偏重升息或其他打房政策，接下來先說明美國的策略。 3.美國的策略：首先先談為什麼美國人要中國升值呢？第一、有利於美國的出口，增加美國人的就業機會。第二、中國的外匯存底超過2兆，有一兆以上都是等人民幣升值，以及上述所說的資產下跌，可以同時賺兩筆錢，一筆升值、一筆放空資產。這時候大陸民眾辛苦賺的血汗錢就被美國人給賺走了。那美國是怎麼使人民幣升值呢？個個擊破其他亞幣，如：新幣、韓圜、台幣、等亞幣，那美國如何使亞幣升值？亞銀調高亞洲的經濟成長率、高盛：台幣低估20%、穆迪調高韓國的評等，使得亞幣不斷上漲使用人民幣備感升值壓力。 4.中國的對策：第一招，讓美國人知道中國有反擊能力，2月份中國減持美國國債115億，手頭還有8775億，還有很多籌碼。近期內中國減持美國國債影響最大的就是「美債的殖利率上升」，4/5時最高來到4.017%，無形中增加了美國政府的壓力。當殖利率不斷走高時，美國政府會被逼上升息之路。第二招，在4/13時，已經先打自己的房地產，希望可以消除房市過熱的情況。但是，房市還沒消退，股市先跌兩天。第三招，如果房市持續過熱，皆下來中國升息的機率就很大了。 5.歷史經驗：泰國引起的亞洲金融風暴、日本失落的20年‧‧‧‧‧‧等等，都是被美國逼迫，結果導致該國經濟沉淪，但是美國呢？股市不斷創新高，美國造成的經濟危機，卻可以透過匯率的升貶值有效率的轉嫁給其他國家？結語：這次的中美匯率大戰，可能會讓每個人的財富重新分配，接下來的投資觀察重點，或許就是該注意大陸與美國的匯率交戰結果與影響。不曉得各位鄉民們，有什麼看法呢？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.40.85.175