[新聞] 葛洛斯空頭基金連賺五年

看板Fund (基金板)作者leo1123 (...)時間15年前 (2011/04/16 22:08)推噓0(0推 0噓 8→)

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1.原文連結：http://udn.com/NEWS/WORLD/WOR2/6276877.shtml 2.內容：葛洛斯空頭基金連賺五年【經濟日報╱編譯莊雅婷／彭博資訊十五日電】 2011.04.16 04:03 am 過去十年間股市兩度崩盤，讓空頭共同基金的表現在各類投資工具中墊底，但唯獨「債券天王」葛洛斯（Bill Gross）例外，他的操盤績效五年來都呈現正值。晨星公司（Morningstar）的資料顯示，太平洋投資管理公司（PIMCO）投資長葛洛斯操盤的股票增益空頭策略基金（Stocksplus TR Sgort Strategy Fund）。過去五年間每年報酬率都成長3%，是該時期績效唯一打敗股市的空頭共同基金。空頭基金的五年和十年期表現都落後股市，排名也在市場中墊底。基金經理人顧問鮑伯羅夫說：「很少人能聰明到判斷市場走向，但葛洛斯和他的團隊成功打造出研究工具。」空頭基金可透過放空個股或股票指數的方式來押空股市，但過去十年股市兩度崩盤，這類基金都未能從中得利。據晨星統計，截至今年3月的過去十年內，美國空頭共同基金平均年跌幅為10%，績效在晨星追蹤的90種投資工具中表現最差，最近五年的跌幅則多達13%。 2007年至2009年股市第二次崩盤期間，空頭基金先在2008年破紀錄大漲30%，接下來兩年隨著股市回升，績效分別重挫34%和24%。 PIMCO於2003年推出股票增益空頭策略基金，目地是讓投資人建立「反向曝險部位」，一方面用衍生性金融商品押空股市，並用貸款和固定收益證券提高報酬。股票增益空頭策略基金採取雙管齊下的獲利策略。股市下跌時，投資人能從空頭部位得利；股市回漲後，投資人則能透過固定收益投資組合減少空頭部位的損失。該基金2008年的報酬率為49%，同期標普500指數下跌38.5%；但2009和2010年該基金的績效分別下滑14%和8.5%。 Lake顧問公司共同董事長雷克指出，葛洛斯的空頭基金表現一枝獨秀，主要受惠於近期債券型基金績效強勁，其中又以PIMCO最出色。 2008年間績效稱冠的空頭共同基金是魯索德（Steve Leuthold）操盤的灰熊空頭基金（Grizzly Short），報酬率高達74%。即便成果輝煌，該基金最近五年的年跌幅都達9%。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 218.171.242.18

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