各國股市波動度之計算
以下做做簡單的財務習題: 計算一些股市的波動度
所選的股市:
上海綜指, 香港恆生, 印度BSE30, 韓國綜指, 台灣加權, 法國CAC40
德國DAX, 英國FTSE, 俄國RTS, 巴西BVSP, 美國S&P500
共11個指數
計算方法: 利用三種方法計算, 分別是
1. 最近一年歷史資料計算之歷史波動度
2. GARCH(1,1)
3. EWMA(Lambda=0.94),
所得結果如下:
1. 最近一年歷史資料計算之歷史波動度(以下由大至小排列, 數字皆為%)
俄國(22.73), 上海(21.22), 法國(18.60), 巴西(18.21), 印度(17.07), 德國(15.95)
香港(15.68), 英國(15.60), 美國(15.32), 韓國(15.00), 台灣(14.48)
2. GARCH(1,1)
俄國(28.38), 上海(21.06), 韓國(19.61), 德國(18.44), 法國(18.00), 印度(17.85)
香港(16.80), 巴西(15.93), 英國(15.50), 台灣(12.53), 美國(11.84)
3. EWMA
俄國(24.37), 韓國(20.05), 德國(17.93), 上海(21.06), 印度(17.72), 法國(17.55)
巴西(15.71), 英國(15.32), 香港(14.66), 台灣(12.00), 美國(11.30)
後兩者方法給予最近股市的表現較大的權重
故較能顯示最近股市的波動狀況
心得:
台灣, 真有你的
若以波動度當做一個市場成熟與否的指標(當然, 這是開玩笑的 :p)
台灣簡直是熟到不行的市場, 已經幾乎達到趕英超美的成就了哩 :p
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