Re: [分享] 超過十年台、雙印、巴西、道瓊、黃金指數

看板Fund (基金板)作者cccchaha (gg)時間14年前 (2011/08/06 13:33)推噓1(1推 0噓 1→)

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※ 引述《isaacwu974 (退隱江湖摟)》之銘言： : 想到個問題，借這篇標題討論。 : ※ 引述《cccchaha (gg)》之銘言： : : 不知道有沒有版友和我一樣 : : 進行指數化的投資， : : 只買 : : 1.台股 (0050、0051兩檔) : : 2.陸股 (0061) : : 3.寶來印度、印尼、巴西ETF指數型基金。 : : 4.台幣計價的黃金走勢圖(以免賺了金價賠掉匯率) : C大說買"台幣計價黃金，以免賺了金價賠掉匯率" : 黃金不是我擅長的商品，只是恰巧路過看到這行， : 直覺想到倘若這點成立豈不存在套利機會? : 黃金在全世界應該是相同的價格，價格一致性這點如果成立， : 價格就應該是完全跟匯率掛勾的吧? 不管用何種貨幣計價 : 用比較容易了解的方式來說， : 舉例金價 1盎司=1500USD，同時台幣匯率29.0， : 以台幣計價的賣 1盎司=1500*29.0NTD : 隔天，國際金價不變，但台幣大幅貶值到30.0 : 若台幣計價黃金仍維持43500成立(即台幣計價黃金無關匯率)， : 一個持有1盎司黃金的美國人，可以先賣黃金，拿1500美元換45000台幣， : 用43500買回一盎司黃金，剩下台幣還能換回50元美金， : 於是手上擁有1盎司黃金與50美元。 : 然後一盎司黃金再換1500美元.換45000台幣.換一盎司黃金... : 最終，套利將持續推動台幣計價黃金漲到45000NTD才停止。 : 根據以上，推論若台幣對美元貶值，將帶動台幣計價黃金上揚， : 反之，台幣升值，將使得台幣金價走貶， : (美元升值帶動金價上揚的說法，乍聽起來很矛盾) : 用台幣購買黃金，對台灣人來說，也許只能減少換匯摩擦。 : 請教各位見解。套用你的例子： 1.原本匯率1:29 黃金台幣一盎司計價 =1500*29=43500元台幣黃金美金計價 =1500美金此時三者價值相等 1盎司黃金=1500美金=43500台幣美金:台幣=1:29 2.忽然某一天台幣貶值，變成美金:台幣=1:30，且台幣計價金價不變，表示對美國人而言，黃金其實是隨著台幣是一起貶值了 ============================== 1盎司黃金=43500台幣=1450美金美金比台幣=1:30 三者依然等值，不存在套利空間台灣人看到金價不變，美國人看到金價下跌了(1500-->1450) 所以用美金計價的線圖畫出來是下跌5美元用台幣計價畫出來的線圖是持平所以兩者的線圖會略有不同 ============================== ============================== 舉一個極端的例子有一天匯率變成1:290 台幣貶值1/10 此時黃金依然一盎司1500美元那麼台幣計價黃金變成435000元此時美金計價的線圖因持平1500美元，線圖叫你不要買進台幣計價的線圖黃金價格強勢從43500-->435000 上漲10倍站上所有均線所以台幣計價線圖叫你買進那你要不要買呢？要不要買你可以自己決定但是台幣計價的線圖會告訴你：台幣崩盤了，黃金相對於台幣已經大幅增值未來會不會大幅增值不知道，但是你手上的台幣已經大幅貶值！但是美金計價的線圖看不出這個趨勢。你會LOSS掉這個資訊同理最近黃金漲很多，但是台幣也從早年的33元升值到29元，升值13%左右所以對台灣人而言，黃金固在增值，但是沒有增值那麼多，要扣掉大約13%才是你真正賺到的 ============================== ============================== 若存在你所說的套利空間：賣黃金買美金-->賣美金買台幣-->賣台幣買黃金當你的套利量大到某個程度大量的套利交易將導致大量的美金要匯入台灣於是台幣升值、美金貶值台幣又從1:30升值回1:29 套利消失也就是說你固然可以短暫套利，但是無法長遠套利，你一直賣貴的東西去買便宜的東西於是貴的東西下跌、便宜的東西上漲匯率、金價、會隨著市場動態調整最終使得三者價值相等怎麼換都等值 ============================== 3.同樣的羅輯也可以用在印度、印尼、巴西、滬深指數。這些指數都是用當地貨幣計價，而不是用台幣計價，嚴格講是沒有考慮到匯差的。台灣長年的匯率穩定是央行彭總裁的政策，不代表其他的國家的匯率也是穩定的，所以那些海外線圖隱藏著巨大的匯率損失可能性，要謹慎使用。那些線圖可以觀察出 "相對的" 高低點，卻因為沒有考慮匯率，不能算出精確的高低點。 4.如果需要台幣計價的印度、印尼、巴西、滬深指數，其實是有的，比方說去聚亨網看寶來印度msci指數基金寶來印尼msci指數基金寶來巴西msci指數基金還有用看股票盤軟體叫出0061寶滬深走勢圖出來看這些是實際的台幣計價投資標地，而且是被動式基金間接追縱大盤加上聚亨網有畫線圖的功能，所以是畫的出線圖的然而聚亨網只能畫500天，一般股票看盤軟體只能畫到999天，無法畫出十年線(2500天)。 : : 對於我而言，我實在是很需要以下的走勢圖 : : 並且不需要問我，因為我很忙。 -- 菜叫▁ 要洞八就洞八 ▁士官長能只啊~ 呼~▁士官長等等結束後就、，何須多言。 ─ 救有士官長~ ⊙ 放你假，乖~ ◥ ◢╯ ╭ ■ ◢ 菜更人家想 ▁菜叫Σ≡◥ ◢╯ ＜ ─ 我不會洞八你。 ∞ 兵菜放假啦… ︶︽▁# 呼~ 你自己看著辦… ▇▇ 的的 ╰◥〃 ●█ █ ╱ 〉 ∥ ︰你啊~ ∥ /\ 《 ψcafelife -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 115.43.127.116 ※ 編輯: cccchaha 來自: 115.43.127.116 (08/06 14:33)