Re: [問題] 高收益債基金配息

看板Fund (基金板)作者ILTW (洛康之巔)時間11年前 (2013/05/30 08:50)推噓3(3推 0噓 14→)

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T大和幾位大大對高收益債的分析和提醒，個人受益不少。但我還是持有不少高收益債，理由是：１、聯博等高收益債在百年一見的金融海嘯時，它們也都沒倒，雖然淨值是腰折了一半，但基金並沒有清算，公司也沒倒。 http://www.moneydj.com/funddj/yp/yp010001.djhtm?a=ALZ45 http://www.moneydj.com/funddj/yp/yp010001.djhtm?a=ALZ60 ２、理財怪老子說，現金配息如果再投入也是複利的一種。我是每個月都會注意全球各地的基金漲跌情形。如果把配息拿到的現金再投入，選到一支長期趨勢向上，但目前在低點的基金，這也是資產的再分配。有的人拿了現金配息因為生活所需就會花掉，但我是屬於會再投入的那種。就像網友說的，我們要的一個現金流，讓我們有一定的現金比例低買高賣，調節基金。雖然低點會配到本金，但高點等於是每個月強迫落袋為安，讓我有現金再去佈局現在比較低點的基金。３、假設只買高收益債，只單論高收益債這樣的基金，風險是很高，特別是一次投入。但是如果加上其他公債、新興債、投資債等，雖然會拉低配息，但也會降低風險。我是以上述幾種債券基金平均配息４～５％，下去分攤風險，就像自己的組合債一樣。４、如果高收益債券的規劃是核心基金的一種，規劃是放長期的，以一萬元，年配息８％下去算，淨值都不變，等於１２．５年就可以拿回本金一萬元，再加上配息一萬元。而我看高收益的淨值線圖，中間雖然因為２００８年的金融海嘯，重重跌過一跤，但是它的趨勢還是向上的。大家不是說高收益債券是跟股市亦步亦驅嗎？我們都會假設股市長期是往上走，那如果是這樣，高收益債券也會這樣。目前股市高檔，高收益債也是，我是有準備一些現金，等著高收益債大跌進場，如果大跌一段，我買的平均淨值是跟著淨值走，十年以後它往上，我還是賺。當然這當中有賭的成份，但是賭的理由是基於以上幾點個人的一些看法，投海無垠，還在學習中，請多多指教。 ※ 引述《TanIsVaca (好好唸書吧！)》之銘言： : 推文裡討論到最後有點離題了Q_Q : 基金配息並不是固定配某個%數給你。 : 我用舉例說明回答您的問題： : 如果有一支基金，它每年配息0.5元。 : 你用10塊錢買到這支基金，那對你來說，這支基金利率是5%。 : 如果另一個人在大崩盤時，用5塊買到這支基金，這支基金對他來說利率是10%。 : 所以配息率高低，要看你買進的價格，與他配息的金額。 : 另外，現實世界中，基金的配息也不會完全固定。它所投資的投資組合現金殖利率如果改 : 變，基金的配息也會改變。 : 然後講一下淨值： : 對債券基金來說，債券市場的利率和債券的價格是反向關係。為了應對2008年金融海嘯， : 這幾年美國央行(Fed)把美元的利率降到歷史最低點。所以造成債市利率也到了歷史低檔區 : 。也導致債券價格被推高到了歷史高檔。所以2009年到今年初，買債券基金的人大部份都 : 賺錢。 : 但是現在，利率不太可能進一步降低，所以債券價格恐怕不太容易再上漲。因為擔憂QE減 : 碼或退場，所以債市利率有些反彈。所以5月10日以來，債券價格有些下跌。債券價格下跌 : ，這表示持有這些債券的基金淨值會出現減損。 : 所以，投資債券基金，除了注意配息，也要注意市場利率的變化。在低利率時代買債券， : 除了利息比較少，還要承擔較大的下跌風險。 : (所謂低利率時代你可以想像成，年配息0.5元的垃圾債，售價10元。) : (所謂高利率時代你可以想像成，年配息0.5元的垃圾債，售價5元。) : 高收益債基金主要投資信用評等「垃圾級」的債券，這種債券雖然利率比正常的公司債高 : 一些，但這種債券違約(倒債)的機率也比較高。如果基金投資的債券出現違約(倒債)那基 : 金淨值也會減損。 : 除此之外，基金每年還會跟你收取管理費和保管費之類的費用，這個費用各基金公司不同 : ，這部份成本也是選購基金時要注意的。 : ========================================= : 至於有板友問到「有沒有長期投資5年還虧的債券基金」，那要看你是否買在高點。 : 為了方便計算，拿一支不配息的基金當例子： : http://fund.udn.com/Base/FundNavOverView/A00386 : 如果是在海嘯前10塊買的，抱到現在應該是哭哭。 : 所以還是要挑一下基金。如果能夠再花些時間檢視一下該基金到底拿你的錢去投資哪些國 : 家或公司的債券，那會更穩當一些。 : 有很多免費的網站都能查到各基金到底買了些什麼。 : http://fund.cnyes.com/Detail/holdings.aspx?code=A11026 : 另外，基金也是有可能倒閉清算的。 : 所以或許有更多長期投資5年以上還賠錢的債券基金，只是它們已經被清算掉了，所以網路 : 上查不太到。這是一種生存者偏誤吧？不要因為不知道基金也會倒閉清算，就低估了基金 : 的風險。 : 本板有板友PO過，血淋淋的基金清算例子，給大家警惕： : http://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1225842974.A.7BA.html -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 203.67.221.70

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